Com a taxa de empréstimo travada, as contas ficam mesmo fechadas?
Antes, eu tinha uma ideia bem simples do TermMax: depois que a taxa de empréstimo fica travada, o custo fica definido e, naturalmente, fica mais fácil calcular a estratégia.
Mais tarde, ao ler as perguntas frequentes, descobri que essa ideia só estava parcialmente certa.
De fato, o TermMax pode fixar a taxa do empréstimo, mas o rendimento do ativo usado como garantia não necessariamente também é fixo. O exemplo oficial é bem direto: se a garantia for um ativo de rendimento fixo, como PT, o rendimento correspondente do GT é relativamente previsível; se for um ativo de rendimento variável, quanto você vai ganhar no fim ainda dependerá do mercado.
Por exemplo, o custo do meu empréstimo está travado em 6%.
O ativo dado como garantia gera atualmente um rendimento de 10%. Parece haver uma margem de 4 pontos percentuais, e as contas são simples.
O problema é que os 6% estão travados, mas os 10% não.
Depois de um tempo, o rendimento do ativo dado como garantia cai para 7%, e a margem fica em apenas 1%; se continuar caindo até 5%, o custo do empréstimo continua o mesmo, mas o diferencial que eu tinha no início desaparece.
Essa também é uma mudança bem evidente que percebi recentemente ao analisar o TermMax:
Antes, quando via “Fixed Rate”, eu entendia automaticamente que “essa estratégia não vai mudar daqui para frente”.
Agora, analiso as coisas separadamente.
Ter certeza do custo de financiamento é uma coisa; quanto se consegue ganhar com o que foi financiado é outra.
O TermMax elimina uma das variáveis para o usuário, mas não elimina todos os riscos de mercado de uma vez.
Na verdade, como o lado do empréstimo já está fixado, acho que vale ainda mais a pena ficar de olho no outro lado.
Caso contrário, é fácil acabar numa situação em que:
a taxa realmente não mudou, mas o dinheiro ganho no fim não tem nada a ver com o que foi calculado no início.
Então, da próxima vez que eu vir no TermMax uma estratégia que pareça ter um bom diferencial de taxas, minha primeira reação não será apenas olhar o Borrow APR.
Também vou me perguntar:
A parte com que pretendo gerar rendimento também é fixa ou hoje tem um valor e no mês que vem terá outro?
Essa diferença é bem importante.
@TermMax #TermMax
Antes, eu tinha uma ideia bem simples do TermMax: depois que a taxa de empréstimo fica travada, o custo fica definido e, naturalmente, fica mais fácil calcular a estratégia.
Mais tarde, ao ler as perguntas frequentes, descobri que essa ideia só estava parcialmente certa.
De fato, o TermMax pode fixar a taxa do empréstimo, mas o rendimento do ativo usado como garantia não necessariamente também é fixo. O exemplo oficial é bem direto: se a garantia for um ativo de rendimento fixo, como PT, o rendimento correspondente do GT é relativamente previsível; se for um ativo de rendimento variável, quanto você vai ganhar no fim ainda dependerá do mercado.
Por exemplo, o custo do meu empréstimo está travado em 6%.
O ativo dado como garantia gera atualmente um rendimento de 10%. Parece haver uma margem de 4 pontos percentuais, e as contas são simples.
O problema é que os 6% estão travados, mas os 10% não.
Depois de um tempo, o rendimento do ativo dado como garantia cai para 7%, e a margem fica em apenas 1%; se continuar caindo até 5%, o custo do empréstimo continua o mesmo, mas o diferencial que eu tinha no início desaparece.
Essa também é uma mudança bem evidente que percebi recentemente ao analisar o TermMax:
Antes, quando via “Fixed Rate”, eu entendia automaticamente que “essa estratégia não vai mudar daqui para frente”.
Agora, analiso as coisas separadamente.
Ter certeza do custo de financiamento é uma coisa; quanto se consegue ganhar com o que foi financiado é outra.
O TermMax elimina uma das variáveis para o usuário, mas não elimina todos os riscos de mercado de uma vez.
Na verdade, como o lado do empréstimo já está fixado, acho que vale ainda mais a pena ficar de olho no outro lado.
Caso contrário, é fácil acabar numa situação em que:
a taxa realmente não mudou, mas o dinheiro ganho no fim não tem nada a ver com o que foi calculado no início.
Então, da próxima vez que eu vir no TermMax uma estratégia que pareça ter um bom diferencial de taxas, minha primeira reação não será apenas olhar o Borrow APR.
Também vou me perguntar:
A parte com que pretendo gerar rendimento também é fixa ou hoje tem um valor e no mês que vem terá outro?
Essa diferença é bem importante.
@TermMax #TermMax