🚨 As ações dos EUA estão em um cenário de volatilidade incomumente calma.
A mesa de TMT do Goldman Sachs estima a volatilidade implícita semanal das ações em apenas 89bp, perto de uma mínima de cinco anos, com sua leitura de pânico em 0,36 de 10.
Os formadores de mercado de opções estão mantendo cerca de US$ 15 bilhões em proteções positivas de gamma, perto do percentil 99. Isso incentiva os dealers a venderem em ralis e a comprarem em quedas, limitando os movimentos de curto prazo.
Enquanto isso, 96% das empresas do S&P 500 estão em janelas abertas de recompra, com autorizações anunciadas acima de US$ 1 trilhão.
Juros de longo prazo em alta e o petróleo mais caro são riscos. Se o gamma dos dealers e as recompra enfraquecerem, o ambiente de volatilidade ultra baixa pode rapidamente se tornar mais sensível a movimentos de preços maiores.
A mesa de TMT do Goldman Sachs estima a volatilidade implícita semanal das ações em apenas 89bp, perto de uma mínima de cinco anos, com sua leitura de pânico em 0,36 de 10.
Os formadores de mercado de opções estão mantendo cerca de US$ 15 bilhões em proteções positivas de gamma, perto do percentil 99. Isso incentiva os dealers a venderem em ralis e a comprarem em quedas, limitando os movimentos de curto prazo.
Enquanto isso, 96% das empresas do S&P 500 estão em janelas abertas de recompra, com autorizações anunciadas acima de US$ 1 trilhão.
Juros de longo prazo em alta e o petróleo mais caro são riscos. Se o gamma dos dealers e as recompra enfraquecerem, o ambiente de volatilidade ultra baixa pode rapidamente se tornar mais sensível a movimentos de preços maiores.