Ontem, o índice de semicondutores de Filadélfia caiu quase 5%, fechando em 11.992. As ações de chips levaram um golpe generalizado, e o Nasdaq também caiu 1,33%.
Duas coisas atingiram em conjunto:
A taxa de juros dos Treasuries de 30 anos disparou, chegando a marcar uma máxima em quase 19 anos
A taxa dos títulos de longo prazo subiu, o que significa que o mercado está reprecificando os custos de financiamento
Para um setor intensivo em capital como semicondutores, quanto maior a taxa de juros, maior a pressão sobre a avaliação.
Do outro lado, EUA e Irã ficam parados em impasse no Estreito de Ormuz, empurrando os preços do petróleo para cima. Alta do petróleo → expectativas de inflação aquecem → expectativas de corte de juros ficam mais pressionadas → ações de crescimento continuam sob pressão. Duas linhas apertando ao mesmo tempo, os semicondutores são os primeiros a sofrer.
————
Uma queda de 5% em um dia não é algo raro; a Philly Semiconductor já tem bastante volatilidade. Mas vale notar a lógica por trás: não é um “rombo” no balanço de uma empresa específica, e sim uma mudança no cenário macro.
Juros e geopolítica pressionando ao mesmo tempo. Se as taxas dos títulos de longo prazo continuarem subindo, o patamar central de avaliação dos semicondutores pode ter de ser ajustado novamente.
No curto prazo, depende de o “desgaste” emocional ter sido suficiente. No médio prazo, depende da trajetória das taxas de juros e da evolução geopolítica. Não corra para comprar no fundo, nem entre em pânico.
Observação pessoal acima; os dados seguem as divulgações oficiais.
Duas coisas atingiram em conjunto:
A taxa de juros dos Treasuries de 30 anos disparou, chegando a marcar uma máxima em quase 19 anos
A taxa dos títulos de longo prazo subiu, o que significa que o mercado está reprecificando os custos de financiamento
Para um setor intensivo em capital como semicondutores, quanto maior a taxa de juros, maior a pressão sobre a avaliação.
Do outro lado, EUA e Irã ficam parados em impasse no Estreito de Ormuz, empurrando os preços do petróleo para cima. Alta do petróleo → expectativas de inflação aquecem → expectativas de corte de juros ficam mais pressionadas → ações de crescimento continuam sob pressão. Duas linhas apertando ao mesmo tempo, os semicondutores são os primeiros a sofrer.
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Uma queda de 5% em um dia não é algo raro; a Philly Semiconductor já tem bastante volatilidade. Mas vale notar a lógica por trás: não é um “rombo” no balanço de uma empresa específica, e sim uma mudança no cenário macro.
Juros e geopolítica pressionando ao mesmo tempo. Se as taxas dos títulos de longo prazo continuarem subindo, o patamar central de avaliação dos semicondutores pode ter de ser ajustado novamente.
No curto prazo, depende de o “desgaste” emocional ter sido suficiente. No médio prazo, depende da trajetória das taxas de juros e da evolução geopolítica. Não corra para comprar no fundo, nem entre em pânico.
Observação pessoal acima; os dados seguem as divulgações oficiais.