#termmax @TermMax
TermMax (Estrutura de Termos), o ecossistema é bem interessante. Eu vejo que a TermMax não é apenas uma plataforma de “Earn”, mas está tentando construir uma infraestrutura de DeFi com taxa fixa—algo como um mercado de empréstimos em que a taxa já fica definida desde o início.
Provedor de Liquidez → Vault/Market → Mutuário → Juros Fixos → LP obtém rendimento
Mas por cima disso, existem algumas camadas:
1. Empréstimo com taxa fixa
* Nós fornecemos USDC/USDT/WBTC/WETH e outros ativos.
* Os tomadores pagam juros que já foram determinados.
* Diferente de Aave/Morpho, que geralmente usam juros flutuantes.
* A TermMax usa um modelo baseado em termos/zero-cupom, então o prazo (tenor) e a taxa são definidos no começo.
2. Earn Vault
* Esta é a parte mais fácil de entender para usuários comuns.
* Os fundos são depositados em um vault gerenciado por um curador.
* O curador aloca os fundos em alguns mercados com taxa fixa.
* Atualmente, há curadores como TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs e outros.
3. Tomada de empréstimo
* O usuário fornece uma garantia (collateral) e então toma emprestado um ativo com juros fixos.
* Assim, o custo do empréstimo pode ser conhecido desde o início.
* Isso é interessante para estratégias de alavancagem, porque o custo não fica mudando como em empréstimos de taxa flutuante.
4. Alavancagem
* A TermMax tem um mecanismo de alavancagem com um prêmio antecipado, não com chamadas de margem o tempo todo.
* Eles inclusive posicionam isso como alavancagem “isenta de liquidação” em certos produtos.
5. Alpha
* Esta é a parte mais agressiva.
* Existem produtos Long/Short / estilo Call/Put e Dual Investment.
* Atualmente, o Alpha foca na BNB Chain.
6. RWA
* A TermMax também começou a incluir ativos de RWA como garantia.
* Por exemplo XAUt, PAXG e tokenização de certos ativos.
* Para mim, isso é uma das partes mais interessantes, porque conecta DeFi com taxa fixa a RWA.
7. Multi-chain
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* e algumas outras chains.
TermMax (Estrutura de Termos), o ecossistema é bem interessante. Eu vejo que a TermMax não é apenas uma plataforma de “Earn”, mas está tentando construir uma infraestrutura de DeFi com taxa fixa—algo como um mercado de empréstimos em que a taxa já fica definida desde o início.
Provedor de Liquidez → Vault/Market → Mutuário → Juros Fixos → LP obtém rendimento
Mas por cima disso, existem algumas camadas:
1. Empréstimo com taxa fixa
* Nós fornecemos USDC/USDT/WBTC/WETH e outros ativos.
* Os tomadores pagam juros que já foram determinados.
* Diferente de Aave/Morpho, que geralmente usam juros flutuantes.
* A TermMax usa um modelo baseado em termos/zero-cupom, então o prazo (tenor) e a taxa são definidos no começo.
2. Earn Vault
* Esta é a parte mais fácil de entender para usuários comuns.
* Os fundos são depositados em um vault gerenciado por um curador.
* O curador aloca os fundos em alguns mercados com taxa fixa.
* Atualmente, há curadores como TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs e outros.
3. Tomada de empréstimo
* O usuário fornece uma garantia (collateral) e então toma emprestado um ativo com juros fixos.
* Assim, o custo do empréstimo pode ser conhecido desde o início.
* Isso é interessante para estratégias de alavancagem, porque o custo não fica mudando como em empréstimos de taxa flutuante.
4. Alavancagem
* A TermMax tem um mecanismo de alavancagem com um prêmio antecipado, não com chamadas de margem o tempo todo.
* Eles inclusive posicionam isso como alavancagem “isenta de liquidação” em certos produtos.
5. Alpha
* Esta é a parte mais agressiva.
* Existem produtos Long/Short / estilo Call/Put e Dual Investment.
* Atualmente, o Alpha foca na BNB Chain.
6. RWA
* A TermMax também começou a incluir ativos de RWA como garantia.
* Por exemplo XAUt, PAXG e tokenização de certos ativos.
* Para mim, isso é uma das partes mais interessantes, porque conecta DeFi com taxa fixa a RWA.
7. Multi-chain
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* e algumas outras chains.