A avaliação mais recente da Chainalysis mostra uma mudança acentuada na forma como os fundos ilícitos se movimentam dentro do ecossistema cripto. As exchanges centralizadas, que antes eram um canal principal para lavagem, estão vendo seu papel diminuir à medida que redes de serviços informais em língua chinesa expandem seu alcance através de modelos de lavagem como serviço. O relatório, publicado esta semana, detalha uma paisagem onde mulas de dinheiro, mesas informais de balcão e plataformas de jogos são usadas para misturar e encaminhar fundos, contornando as rampas de acesso tradicionais e a fiscalização. A tendência se insere em um crescimento mais amplo na lavagem em cadeia, destacando a contínua evolução do crime cripto, mesmo com os reguladores apertando as regras em torno das exchanges e dos custodians. Em 2025, o ecossistema de lavagem em cadeia processou supostamente mais de $82 bilhões em fundos ilícitos, um aumento impressionante em relação a aproximadamente $10 bilhões em 2020, sublinhando tanto a liquidez crescente quanto a persistente lacuna entre o crime cripto e as capacidades de execução.
Principais conclusões
As redes em língua chinesa agora representam cerca de 20% dos fundos ilícitos de criptomoedas rastreados, alinhando-se a uma migração mais ampla longe de locais centralizados à medida que as bolsas ganham a capacidade de congelar fundos.
Os influxos para redes de lavagem de dinheiro em língua chinesa identificadas aumentaram dramaticamente desde 2020, crescendo 7.325 vezes mais rápido do que os influxos para bolsas centralizadas.
Somente em 2025, os fundos ilícitos lavados on-chain atingiram uma estimativa de $82 bilhões, com redes em língua chinesa responsáveis por cerca de $16 bilhões desse total (~$44 milhões por dia).
O ecossistema de lavagem está se tornando cada vez mais acessível, com a liquidez e adoção de criptomoedas alimentando novos métodos - serviços baseados em telegrama e mesas informais são destacados como facilitadores chave.
O desenvolvimento de capacidade de aplicação da lei é enfatizado como crucial, pedindo aprimoramento e melhor compartilhamento de informações para interromper redes de lavagem on-chain.
Apesar do progresso nos controles de bolsas centralizadas, a mudança em direção à lavagem de dinheiro on-chain e baseada em serviços reflete um desafio regulatório e de aplicação mais amplo entre as fronteiras.
Contexto de mercado: As descobertas surgem à medida que reguladores em todo o mundo apertam as regras sobre ativos criptográficos e as bolsas reforçam os controles KYC/AML, no entanto, os atores ilícitos se adaptam explorando trilhos on-chain e canais informais. A mudança reforça a importância da análise on-chain e da cooperação transfronteiriça como ferramentas para conter o crime habilitado por criptomoedas.
Por que isso importa
O relatório da Chainalysis é um lembrete sóbrio de que o cenário de crime de criptomoedas não é estático. Embora as bolsas centralizadas tenham feito progressos significativos em verificações de clientes e segurança, o surgimento de redes em língua chinesa sinaliza uma mudança em direção a caminhos on-chain menos regulados. O fato de que essas redes agora representam uma parte significativa dos fluxos ilícitos - apesar do aumento da fiscalização das bolsas - ilustra como atores adjacentes ao crime exploram a fricção entre regulação e inovação. A magnitude da lavagem on-chain de 2025, fixada em mais de $82 bilhões, sublinha a escala do problema e a urgência de coordenação global robusta entre a aplicação da lei, formuladores de políticas e o setor privado.
Especialistas entrevistados pela Chainalysis descrevem uma lacuna persistente entre as capacidades criminosas e a capacidade de aplicação da lei. Tom Keatinge, do Royal United Services Institute, argumenta que muitos países carecem de um desenvolvimento paralelo das habilidades de rastreamento de criptomoedas dentro da aplicação da lei, uma deficiência que prejudica os esforços de interrupção. Ele observa que, embora os provedores de análises do setor privado tenham ajudado em casos específicos, a necessidade do mundo real é uma atualização sistêmica das capacidades investigativas e do compartilhamento de informações transfronteiriças. O relatório, portanto, enquadra o aprimoramento de habilidades não apenas como uma questão técnica, mas uma questão estratégica, essencial para combater as redes de lavagem ágeis e persistentes que agora dominam uma grande parte da atividade on-chain.
O que observar a seguir
Desenvolvimentos regulatórios que expandem o compartilhamento de informações transfronteiriças e harmonizam os padrões de AML para provedores de serviços de criptomoedas.
Programas de treinamento para aplicação da lei e forças-tarefa conjuntas destinadas a desmantelar operações de lavagem como serviço e locais de publicidade.
Avanços em tecnologia e análises de rastreamento on-chain que podem atribuir fluxos de lavagem de maneira mais precisa a redes e facilitadores.
Atualizações de políticas sobre o tratamento de canais de serviços em língua chinesa e redes baseadas em Telegram em ações de aplicação da lei.
Casos potenciais de aplicação da lei que visam mulas de dinheiro, mesas OTC e plataformas de jogo implicadas em redes de lavagem.
Fontes e verificação
Chainalysis: relatório de lavagem de dinheiro em criptomoedas de 2026 e atualizações de status acompanhando, incluindo análises de fluxo on-chain e descobertas específicas de rede.
Discussão da Chainalysis sobre dinâmicas de lavagem via serviços informais baseados em Telegram em língua chinesa e outros canais informais.
Materiais relacionados citados no relatório, incluindo contexto regulatório e de aplicação da lei e comentários de especialistas de grupos de reflexão de políticas.
Redes de lavagem de dinheiro em língua chinesa reformulam o crime on-chain
A pesquisa mais recente da Chainalysis pinta um quadro claro: à medida que as bolsas intensificam seus regimes de conformidade, os atores ilícitos estão cada vez mais aproveitando rotas não tradicionais para mover e ocultar fundos. As redes em língua chinesa - ancoradas em modelos baseados em serviços informais - desenvolveram infraestruturas que se assemelham a 'lavagem como serviço', utilizando mulas de dinheiro, mesas OTC operando fora dos regimes de conformidade formais e plataformas de jogo usadas para misturar e direcionar fundos ilícitos. Essas redes não apareceram da noite para o dia; amadureceram no ambiente da era COVID que facilitou a coordenação remota e novos padrões de adoção digital. Desde então, cresceram para dominar a atividade conhecida de lavagem de dinheiro on-chain, tornando-se uma força formidável no ecossistema global de crimes de criptomoedas.
Uma das métricas mais impressionantes no relatório é a parte dos fluxos ilícitos atribuídos a essas redes em língua chinesa. Aproximadamente um quinto dos fundos ilícitos de criptomoedas rastreados estão associados a esses canais, um testemunho de seu alcance e persistência. Este aumento ocorre em um momento em que os esforços internacionais para policiar a atividade de criptomoedas estão se intensificando. As bolsas centralizadas, há muito tempo o trabalho árduo do comércio de criptomoedas em conformidade, apertaram o monitoramento e construíram controles mais fortes. No entanto, as redes descritas no estudo da Chainalysis ilustram uma abordagem contrastante e mais difusa à lavagem - uma que aproveita canais de baixa fricção, mesas informais e um ecossistema de publicidade distribuído para recrutar participantes e mover fundos através das fronteiras.
Em termos numéricos, a história de crescimento é convincente: os influxos para redes de lavagem de dinheiro em língua chinesa identificadas aumentaram a um ritmo que ofusca o das bolsas centralizadas. Desde 2020, os influxos para essas redes se expandiram 7.325 vezes mais rápido do que os influxos para bolsas centralizadas - uma assimetria que destaca a rapidez com que os atores ilícitos podem se adaptar a ambientes regulatórios em mudança. A implicação não é apenas sobre a escala dos fundos ilícitos movendo-se através desses canais, mas também sobre a velocidade com que seus modelos operacionais podem mudar em resposta à pressão da aplicação da lei.
Além dos números brutos, o relatório enfatiza mudanças na mecânica da lavagem de dinheiro on-chain. Embora não se deva desconsiderar o papel dos pontos de lavagem tradicionais, a Chainalysis nota um ecossistema mais amplo no qual serviços de mistura on-chain, redes de mulas, mesas OTC e plataformas de jogo juntos formam uma rede complexa que pode obscurecer a proveniência e o destino dos fundos. A acessibilidade e a liquidez dos ativos criptográficos alimentam esse ecossistema, permitindo movimento rápido, camadas e trocas entre várias carteiras e cadeias. A tendência sublinha a necessidade de análises cross-chain mais sofisticadas e uma colaboração aumentada entre reguladores, bolsas e agências de aplicação da lei para interromper tais redes em múltiplos pontos de exposição.
A discussão também destaca uma conclusão prática de política: a aplicação da lei deve estar equipada com capacidades aprimoradas e melhores mecanismos de compartilhamento de informações. Como sugeriu Tom Keatinge, a lacuna entre o uso de criptomoedas por criminosos e a capacidade investigativa das autoridades continua a ser uma vulnerabilidade crítica. As ferramentas de rastreamento do setor privado têm se mostrado úteis em alguns casos, mas a interrupção em tempo real e em escala global dessas redes de lavagem requer um esforço sistemático e concertado. A chamada é por uma atualização holística das capacidades - desde o treinamento da força de trabalho até protocolos de compartilhamento de dados interoperáveis - que possam traduzir análises em resultados de aplicação da lei acionáveis.
Nesse contexto, a indústria de criptomoedas, reguladores e pesquisadores provavelmente manterão um equilíbrio cuidadoso entre permitir atividades financeiras legítimas e conter fluxos ilícitos. O surgimento de redes de lavagem de dinheiro em língua chinesa não necessariamente condena a classe de ativos como um todo; em vez disso, destaca a importância de conformidade robusta, relatórios transparentes e investimento contínuo em capacidades relevantes para a aplicação da lei. As descobertas do relatório convidam os formuladores de políticas a considerar respostas mais nuançadas e coordenadas globalmente que possam se adaptar às estratégias de lavagem em evolução sem sufocar a inovação legítima.
À medida que o ecossistema continua a evoluir, as partes interessadas devem monitorar indicadores como mudanças nos volumes de fluxo por regiões linguísticas, o surgimento de novos clusters de serviços informais e a eficácia das iniciativas de compartilhamento de informações transfronteiriças. Os próximos anos provavelmente revelarão se regimes regulatórios intensificados e análises avançadas podem comprimir de forma significativa o manual dessas redes de lavagem ou se a adaptabilidade manterá sua presença no cenário de crime on-chain.
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Este artigo foi originalmente publicado como Lavagem de Dinheiro em Criptomoedas em Bolsas Centralizadas Declina: Novo Relatório Encontra em Notícias de Criptomoedas – sua fonte confiável para notícias de criptomoedas, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.