Acho que vale a pena analisar este sinal com cuidado, porque estamos vendo padrões que historicamente só aparecem durante grandes crises.

Primeiro, os fatos técnicos são impressionantes.

A linha de tendência de alta logarítmica na relação BTC/Ouro, intacta desde 2019, acaba de quebrar.

Isto é incomum, especialmente dado a repetição temporal que observamos em ciclos anteriores.

A relação acabou de cair abaixo da média móvel de 200 dias (EM VERMELHO), algo que historicamente só aconteceu durante fases extremas de mercado em baixa.

Especificamente, isso ocorreu durante a queda do COVID e durante a crise Terra/Luna.

Isso significa que estamos vendo um sinal de colapso que anteriormente só aparecia durante eventos de capitulação.

Mas aqui está o que torna essa situação anormal: ainda não experimentamos nenhum evento de capitulação majoritário comparável.

Nenhum colapso de exchange, nenhuma falha de protocolo significativa, nenhum clímax de vendas em pânico.

A relação está sinalizando estresse em nível de crise sem o gatilho típico da crise.

O RSI nesta relação está em 27.71, perto dos níveis mais baixos desde 2015, indicando condições raras de sobrevenda.

Se projetarmos para frente, um retorno da relação em direção a 9 implicaria mecanicamente que o Bitcoin estaria em torno de $47,205.

Isso corresponderia a uma zona de estresse macro marcado e um sentimento de aversão ao risco sério.

Então, o que isso realmente significa para a posição?

Existem duas possíveis interpretações, e elas levam a resultados muito diferentes.

- Cenário um: isso é uma anomalia temporária causada pela excepcional alta do ouro impulsionada pela compra dos bancos centrais e pela desdolarização, enquanto #bitcoin se consolida após seu aumento impulsionado por ETF.

A relação reverte, o Bitcoin alcança o ouro e continuamos o ciclo normalmente.

- Cenário dois: isso é um sinal de alerta precoce de um evento macro mais amplo que está por vir.

A relação está antecipando uma crise que os mercados ainda não precificaram completamente, seja um choque geopolítico, um erro de política do Fed, ou uma crise de liquidez.

O fato de estarmos vendo sinais técnicos em nível de crise sem uma crise é o que torna essa configuração tão crítica para monitorar.

Ou estamos testemunhando uma divergência sem precedentes que irá se corrigir violentamente, ou a relação está nos dizendo algo que as manchetes ainda não perceberam.

Para os traders, isso significa gerenciar o risco com cuidado.

A relação está em níveis historicamente extremos que precederam ou grandes reversões ou uma deterioração contínua em mercados de urso completos.

Observe este sinal de perto nas próximas semanas, pois sua resolução provavelmente definirá o próximo grande movimento em todos os ativos de risco.