A corrida da Micron de volta em direção a US$ 1.000 reacendeu — e, desta vez, o impulso parece ter fundamento. A ação fechou na sexta-feira em US$ 971,66 (alta de 2,3% no dia) e tocou rapidamente US$ 999,27 durante a madrugada, deixando a MU a apenas alguns dólares abaixo do nível que ela furou no fim de junho (quando atingiu máxima histórica de US$ 1.213,37 antes de uma forte retração). Com a meta de preço em consenso acima de US$ 1.250, traders e investidores observam de perto para ver se a Micron consegue, enfim, fechar acima da marca de quatro dígitos. O que está impulsionando a alta — a escassez de oferta, e não conversas sobre a Intel — é o principal motor. O analista da KeyBanc, John Vinh — que vem fazendo checagens de supply chain pela Ásia — resume de forma direta o cenário: “As escassezes de memória continuam persistentes.” - A KeyBanc espera que os preços de DRAM subam 15–20% neste trimestre e que NAND avance 30–40%. Esses movimentos ajudam a explicar as surpresas nos resultados: a receita do 3T fiscal da Micron foi de US$ 41,46 bilhões, alta de 346% na comparação anual, e o EPS não-GAAP veio em US$ 25,11 vs. a expectativa dos analistas de US$ 21,39. Forte crescimento de receita e de lucros é uma grande parte da tese altista da MU. Retorno da memória da Intel: sinal, não ameaça (ainda) - A Intel sinalizou um renovado interesse em memória, com o CEO Lip-Bu Tan afirmando no TechSurge: Deep Tech podcast que a empresa está explorando projetos que aproximam a memória dos processadores no mesmo pacote. A postura da Tan mudou conforme workloads de IA impulsionam a demanda por capacidade e largura de banda. - Mas a Intel ainda não lançou produtos de DRAM, NAND ou HBM, então seu “retorno” está em estágio inicial — não é um fator de curto prazo que estraga o impulso da Micron. Analistas: poder de precificação da Micron e liderança em HBM são os pontos-chave - Wall Street segue amplamente otimista. O analista da UBS, Timothy Arcuri, disse que a precificação de HBM está “ainda mais forte do que nossas expectativas anteriores”, com a UBS prevendo que os preços médios de venda de HBM subam cerca de 79% ano a ano. - A Oppenheimer — citada pela Barron’s — observa que, para a Intel competir de forma relevante, seria necessário capital novo e anos de P&D. - A Micron também garantiu relacionamentos estratégicos que aumentam a visibilidade, incluindo um acordo de junho com a Anthropic sobre memória, arquitetura de armazenamento e fornecimento de infraestrutura de IA. Valuation, potencial de alta e o caso do touro - Se a Micron fechar acima de US$ 1.000, será uma segunda investida ao nível visto em 2026, com as ações negociando a cerca de 22x os lucros — um desconto relativo para muitos pares de chips de IA, dado o nível atual de lucratividade da Micron. - A meta média de preço de Wall Street fica perto de US$ 1.260. Alguns modelos apontam para US$ 1.473, e as metas mais altas do mercado chegam a até US$ 2.200. A New Street Research elevou a MU para compra este mês, argumentando que o ciclo atual “rompe com os ciclos da indústria que temos visto nas últimas décadas” e modelou um potencial de mercado de US$ 2–3 trilhões para a Micron até 2030. Riscos a considerar - Memória é um negócio cíclico. Aumento de capacidade mais rápido do que o esperado, uma retração nos gastos com IA ou maior concorrência de produtores chineses como CXMT e YMTC podem pressionar preços e margens. - Os movimentos da Intel, embora ainda no início, podem se tornar relevantes se a empresa comprometer capital e entregar produtos ao longo do longo prazo. Resumo Resultados recordes, escassez de oferta persistente e preços robustos de HBM empurraram a Micron novamente em direção à marca de US$ 1.000. O interesse da Intel em memória adiciona um risco em manchete, mas não é uma ameaça competitiva imediata. Por enquanto, receita, tendências de ASP e grandes acordos estratégicos (como o da Anthropic) são os números que vão determinar se a MU finalmente consegue fechar acima de quatro dígitos — e se as metas altistas acima de US$ 1.200 se sustentam. Leia mais notícias geradas por IA em: undefined/news