TermMax chamou minha atenção porque os custos de empréstimo podem ser conhecidos com antecedência, já que os mercados podem se mover rapidamente. Esse é o tipo de infraestrutura que a DeFi tem faltado.
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--Em Alta
Hamzi-⁵
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Em AltaUma coisa que eu não esperava focar com o TermMax foi o tempo entre um FT ser criado e chegar à maturidade.
No começo, a parte de taxa fixa parecia ser a história principal. Mas quanto mais eu olhava para o mecanismo, mais difícil ficava ignorar o lado pré-maturidade. Um FT representa o compromisso de reembolsar 1 token de dívida na maturidade, enquanto o FT pode ser vendido antes da maturidade.
Isso mudou a forma como eu estava encarando o assunto.
Há uma maturidade definida, mas o FT ainda pode se mover pelo mercado antes de chegar lá. Então, as Ordens por Faixa adicionam outra camada: o TermMax usa curvas de precificação divididas em segmentos, com a taxa aplicável mudando em cada uma dessas partes à medida que uma ordem é executada.
Cada parte faz sentido por si só. O que eu acho genuinamente interessante é o que acontece quando elas se encontram na prática. Se um FT estiver sendo negociado antes da maturidade enquanto as ordens passam por diferentes partes de uma curva de precificação, o quanto o tempo restante realmente importa para o mercado?
Essa interação torna o preço dos FTs mais fácil de entender, ou poderia introduzir uma camada diferente de incerteza que só fica visível quando as negociações reais começam? #TermMax @TermMax #termmax $APR $TUT $BTW #ChinaJulyOutputRetailInvestmentAllMiss #SECReviewsSix3xLeveragedCommodityETFs #USToPressNationsToPickUSOrChinaAICoalition
No começo, a parte de taxa fixa parecia ser a história principal. Mas quanto mais eu olhava para o mecanismo, mais difícil ficava ignorar o lado pré-maturidade. Um FT representa o compromisso de reembolsar 1 token de dívida na maturidade, enquanto o FT pode ser vendido antes da maturidade.
Isso mudou a forma como eu estava encarando o assunto.
Há uma maturidade definida, mas o FT ainda pode se mover pelo mercado antes de chegar lá. Então, as Ordens por Faixa adicionam outra camada: o TermMax usa curvas de precificação divididas em segmentos, com a taxa aplicável mudando em cada uma dessas partes à medida que uma ordem é executada.
Cada parte faz sentido por si só. O que eu acho genuinamente interessante é o que acontece quando elas se encontram na prática. Se um FT estiver sendo negociado antes da maturidade enquanto as ordens passam por diferentes partes de uma curva de precificação, o quanto o tempo restante realmente importa para o mercado?
Essa interação torna o preço dos FTs mais fácil de entender, ou poderia introduzir uma camada diferente de incerteza que só fica visível quando as negociações reais começam? #TermMax @TermMax #termmax $APR $TUT $BTW #ChinaJulyOutputRetailInvestmentAllMiss #SECReviewsSix3xLeveragedCommodityETFs #USToPressNationsToPickUSOrChinaAICoalition
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