Na semana passada, peguei USDC emprestado no Aave a uma taxa de 4,2%. Entrei e, no dia seguinte, depois de acordar, vi que a taxa já tinha subido para 6,7%. Aquilo dá uma sensação como quando você assina um contrato com os custos calculados… e, depois que você assina, a outra parte diz: “Desculpa, alteramos as cláusulas”. O maior problema de empréstimos com taxa variável é que você nunca sabe quanto de juros vai pagar no dia em que for quitar.
O que o TermMax faz é resolver exatamente isso. No momento em que você entra, a taxa fica travada: emprestar por um ano é uma taxa fixa por um ano; emprestar por três meses é taxa fixa por três meses. Você não fica mais refém do humor do mercado, nem do fluxo de oferta e demanda do pool. O custo de financiamento do tomador passa a ser previsível, e o credor consegue calcular com antecedência quanto vai lucrar no vencimento.
Eu fui lá e vasculhei a lógica subjacente. Ele não é simplesmente “embrulhar” a taxa variável do Aave e te vender. Em vez disso, ele se inspira na ideia de AMM do Uniswap V3 e monta uma curva de precificação. Credores conseguem cotar em faixas específicas de taxa de juros, e os tomadores fazem o match conforme a necessidade. O mais forte é que ele separa alavancagem e renda fixa em dois tokens: FT como título/prova de taxa fixa, e GT como um NFT de posição alavancada. Em outras palavras, as taxas são “desmontadas” e vendidas—você escolhe o que quer comprar.
Nos dados, dá para ver que entrega. TVL acima de US$ 90 milhões, mais de 1,5 milhão de carteiras registradas, e pico de usuários ativos diários chegando a 170 mil. Está implantado em 10 cadeias EVM, incluindo Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base, Berachain etc. Protocolos líderes como Morpho, Aave, Venus e Pendle já foram integrados. Não é projeto de PPT—está rodando de verdade.
Na captação, conseguiu recursos de instituições como Cumberland DRW, HashKey Capital e Decima Fund. O supply do TMX é de 1 bilhão de tokens, e o TGE está marcado para 25 de agosto. Antes, os pontos XP, AP, MP acumulados poderão ser resgatados nessa data. Além disso, o score de DeFiSafety é 93%, no mesmo nível do Aave V3—esse número é bem alto dentro do DeFi.
Eu não estou dizendo que ele necessariamente vai dar certo. Mercado de taxa fixa já é um caminho maduro nas finanças tradicionais, e no DeFi realmente falta essa peça. “Falta” não significa que, ao colocar, necessariamente vai vencer. Mas o TermMax, pelo menos, me mostrou uma direção de trazer “certeza” de volta para a blockchain—no momento em que você pede dinheiro, você sabe quanto vai ter que devolver, em vez de só entender a fatura no dia do pagamento. Essa sensação de segurança é bem rara no DeFi.
#termmax @TermMax
O que o TermMax faz é resolver exatamente isso. No momento em que você entra, a taxa fica travada: emprestar por um ano é uma taxa fixa por um ano; emprestar por três meses é taxa fixa por três meses. Você não fica mais refém do humor do mercado, nem do fluxo de oferta e demanda do pool. O custo de financiamento do tomador passa a ser previsível, e o credor consegue calcular com antecedência quanto vai lucrar no vencimento.
Eu fui lá e vasculhei a lógica subjacente. Ele não é simplesmente “embrulhar” a taxa variável do Aave e te vender. Em vez disso, ele se inspira na ideia de AMM do Uniswap V3 e monta uma curva de precificação. Credores conseguem cotar em faixas específicas de taxa de juros, e os tomadores fazem o match conforme a necessidade. O mais forte é que ele separa alavancagem e renda fixa em dois tokens: FT como título/prova de taxa fixa, e GT como um NFT de posição alavancada. Em outras palavras, as taxas são “desmontadas” e vendidas—você escolhe o que quer comprar.
Nos dados, dá para ver que entrega. TVL acima de US$ 90 milhões, mais de 1,5 milhão de carteiras registradas, e pico de usuários ativos diários chegando a 170 mil. Está implantado em 10 cadeias EVM, incluindo Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Base, Berachain etc. Protocolos líderes como Morpho, Aave, Venus e Pendle já foram integrados. Não é projeto de PPT—está rodando de verdade.
Na captação, conseguiu recursos de instituições como Cumberland DRW, HashKey Capital e Decima Fund. O supply do TMX é de 1 bilhão de tokens, e o TGE está marcado para 25 de agosto. Antes, os pontos XP, AP, MP acumulados poderão ser resgatados nessa data. Além disso, o score de DeFiSafety é 93%, no mesmo nível do Aave V3—esse número é bem alto dentro do DeFi.
Eu não estou dizendo que ele necessariamente vai dar certo. Mercado de taxa fixa já é um caminho maduro nas finanças tradicionais, e no DeFi realmente falta essa peça. “Falta” não significa que, ao colocar, necessariamente vai vencer. Mas o TermMax, pelo menos, me mostrou uma direção de trazer “certeza” de volta para a blockchain—no momento em que você pede dinheiro, você sabe quanto vai ter que devolver, em vez de só entender a fatura no dia do pagamento. Essa sensação de segurança é bem rara no DeFi.
#termmax @TermMax
