SKHY: Este fim de semana não houve concorrência na negociação deste ativo; ao invés de usar stop loss a mercado, foi transformado em ordem com limite. No fim de semana, as bolsas dos EUA ficam fechadas, e o canal de hedge dos market makers é desativado. Sem possibilidade de rebalanceamento, acontece o seguinte: a order book do contrato SKHY quase não tem ordens, a liquidez esgota. Quando o stop loss a mercado é acionado, não há contraparte para receber a ordem.
Às 00:33 de segunda-feira, o preço de stop foi atingido; o sistema tentou fazer “execução a mercado” — mas a order book não tinha ordens de venda suficientes para compensar as ordens de compra a descoberto.
A ordem a mercado “tentou executar, mas ninguém recebeu”; então o sistema degradou a ordem: colocou a operação como “preço da mesma direção 1” (na faixa do melhor preço de compra, bid 1) como ordem com limite, esperando a aparição de uma contraparte. No fim, a execução ocorreu em 167.69.
É por isso que não foi “stop loss a mercado”, e sim “stop loss com ordem a preço da mesma direção 1”.
#同向1价 #止损 #做市商 #流动性 #SKHy
Às 00:33 de segunda-feira, o preço de stop foi atingido; o sistema tentou fazer “execução a mercado” — mas a order book não tinha ordens de venda suficientes para compensar as ordens de compra a descoberto.
A ordem a mercado “tentou executar, mas ninguém recebeu”; então o sistema degradou a ordem: colocou a operação como “preço da mesma direção 1” (na faixa do melhor preço de compra, bid 1) como ordem com limite, esperando a aparição de uma contraparte. No fim, a execução ocorreu em 167.69.
É por isso que não foi “stop loss a mercado”, e sim “stop loss com ordem a preço da mesma direção 1”.
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