BTIG acabou de deixar um reality check: a complacência está perigosamente alta bem na entrada da janela sazonal mais fraca do mercado.
O aviso de “o relógio está correndo” não é exagero. Historicamente, as próximas semanas tendem a ser difíceis para as ações. Ainda assim, os dados de posicionamento mostram que os investidores estão mais inclinados ao lado comprador, o VIX está contido e as relações put/call sugerem que ninguém está se protegendo.
Esse cenário grita risco de reversão à média. Quando todo mundo está confortável e os ventos sazonais contrários coincidem, normalmente é aí que os picos de volatilidade pegam as pessoas desprevenidas.
Se você estiver mantendo posições longas concentradas ou exposição a ETFs alavancados, talvez seja a hora de reduzir, fazer hedge ou, pelo menos, reconhecer que essa assimetria não está a seu favor. Complacência + sazonalidade ruim = receita para uma queda.
Fique atento. O mercado não se importa com sua zona de conforto.
O aviso de “o relógio está correndo” não é exagero. Historicamente, as próximas semanas tendem a ser difíceis para as ações. Ainda assim, os dados de posicionamento mostram que os investidores estão mais inclinados ao lado comprador, o VIX está contido e as relações put/call sugerem que ninguém está se protegendo.
Esse cenário grita risco de reversão à média. Quando todo mundo está confortável e os ventos sazonais contrários coincidem, normalmente é aí que os picos de volatilidade pegam as pessoas desprevenidas.
Se você estiver mantendo posições longas concentradas ou exposição a ETFs alavancados, talvez seja a hora de reduzir, fazer hedge ou, pelo menos, reconhecer que essa assimetria não está a seu favor. Complacência + sazonalidade ruim = receita para uma queda.
Fique atento. O mercado não se importa com sua zona de conforto.