Duas leituras viraram ao mesmo tempo, e é essa parte que importa mais do que qualquer uma isoladamente; elas normalmente não viram juntas. O momento ajustado pela volatilidade ao cruzar abaixo de zero é o sinal mais nítido aqui. O momentum bruto de 30 dias vai, com prazer, mostrar um número grande em um movimento que foi, na maior parte, ruído; este indicador divide pela volatilidade realizada, perguntando se o movimento realmente valeu o risco assumido para chegar até ali. No início deste ano, essa linha estava acima de +2. Desde então, vem devolvendo isso em etapas e acabou de cruzar para o lado errado da base. O oscilador de risco adiciona a camada macro à mesma pergunta. Medido em relação a um composto de S&P 500, ouro, petróleo bruto e dólar, ele voltou à linha de zero, e esse nível específico tem um histórico que merece respeito. Três chegadas anteriores exatamente a esse nível estão marcadas no gráfico, e cada uma foi precedida por uma perna significativa para baixo, em vez de um repique; capital girando para fora do bitcoin e indo para o restante dessa cesta a cada vez. O que se destaca é a convergência em si. Uma medida de momentum perguntando "esse movimento valeu seu risco" ficando negativa no mesmo momento em que um sinal de posicionamento entre ativos cruza um nível com três resoluções baixistas anteriores não são dois dados separados: é a mesma rotação subjacente aparecendo em contas diferentes. Vale observar se esse quarto toque na linha zero do oscilador de risco quebra o padrão de três por três ou se o estende. $BTC #Macro Insights#