Recentemente estou de olho no mercado do @Dusk . Há alguns pontos meio tortos que estão ficando cada vez mais evidentes: o projeto continua andando para frente, mas depois que “a notícia sai”, parece que ninguém leva a sério a pergunta “se existe algo na cadeia que consiga absorver”.
Em agosto, o lançamento do DuskEVM Testnet chegou. A cadeia de ferramentas com a qual os desenvolvedores já estão familiarizados funciona direto — isso é um ganho real. Mas eu vejo o projeto como ele nunca verifica se a notícia engana o suficiente. O que me preocupa é: depois que a notícia sai, existe atividade real na cadeia que continue crescendo? Testnet movimentada não significa que a mainnet tenha negócios — no site estão listados Chain ID da mainnet, RPC e endereços do explorador; só que os endereços fornecidos na documentação chegaram a dar 404. E na lista de produtos, ainda fica pendurado como “Testnet”. Isso não quer dizer que não estejam fazendo nada: parâmetros podem ser reservados com antecedência. Mas “planejar uma integração dessa forma” e “o público conseguir usar de modo estável” são coisas diferentes. A primeira responde ao plano; a segunda responde se há gente usando.
$AIO
Na parte de dados, eu me atenho mais ainda à cadeia em si. Endereços ativos vão acumulando aos poucos; depois que a ponte bidirecional foi lançada, a atividade on-chain aumentou — isso é real. Mas a taxa de staking parece relativamente alta; observando com cuidado, depende principalmente de quem opera nós para sustentar. Se daqui a mais um ano os apps que realmente rodarem o negócio central dentro de um “canal criptografado” ainda forem vazios, a precificação desse mercado vai escorregar para “uma rede EVM com uma casca de privacidade”. Com esse tipo de narrativa, a posição atual desaba pela metade.
O que realmente precisa ser verificado é a capacidade de absorção. Quando no dia em que chegar a primeira leva de ativos institucionais, e os pedidos entrarem ao mesmo tempo, a cadeia e o lado de execução de transações aguentam? Se a execução confidencial do Hedger aguenta carga real, se o lado de liquidação consegue processar em lote, se o cancelamento e o reenvio de ordens ocorre com fluidez — isso é que vai determinar se um “bom momento” vira fluxo de caixa de verdade, e não só um pico de entusiasmo que dá uma volta e vai embora.
Por isso, minha maior dúvida sobre o $DUSK já não é “se a história é bem contada”, e sim “quando a história se materializa, a cadeia consegue de fato absorver?”. Dá para criar clima com a notícia, mas demanda real só reconhece duas coisas: a cadeia consegue rodar, e o dinheiro consegue entrar e sair. Enquanto essas duas coisas não forem validadas pelos dados, mesmo que haja muitos “benefícios”, no máximo é um convite para especuladores. #dusk
Em agosto, o lançamento do DuskEVM Testnet chegou. A cadeia de ferramentas com a qual os desenvolvedores já estão familiarizados funciona direto — isso é um ganho real. Mas eu vejo o projeto como ele nunca verifica se a notícia engana o suficiente. O que me preocupa é: depois que a notícia sai, existe atividade real na cadeia que continue crescendo? Testnet movimentada não significa que a mainnet tenha negócios — no site estão listados Chain ID da mainnet, RPC e endereços do explorador; só que os endereços fornecidos na documentação chegaram a dar 404. E na lista de produtos, ainda fica pendurado como “Testnet”. Isso não quer dizer que não estejam fazendo nada: parâmetros podem ser reservados com antecedência. Mas “planejar uma integração dessa forma” e “o público conseguir usar de modo estável” são coisas diferentes. A primeira responde ao plano; a segunda responde se há gente usando.
$AIO
Na parte de dados, eu me atenho mais ainda à cadeia em si. Endereços ativos vão acumulando aos poucos; depois que a ponte bidirecional foi lançada, a atividade on-chain aumentou — isso é real. Mas a taxa de staking parece relativamente alta; observando com cuidado, depende principalmente de quem opera nós para sustentar. Se daqui a mais um ano os apps que realmente rodarem o negócio central dentro de um “canal criptografado” ainda forem vazios, a precificação desse mercado vai escorregar para “uma rede EVM com uma casca de privacidade”. Com esse tipo de narrativa, a posição atual desaba pela metade.
O que realmente precisa ser verificado é a capacidade de absorção. Quando no dia em que chegar a primeira leva de ativos institucionais, e os pedidos entrarem ao mesmo tempo, a cadeia e o lado de execução de transações aguentam? Se a execução confidencial do Hedger aguenta carga real, se o lado de liquidação consegue processar em lote, se o cancelamento e o reenvio de ordens ocorre com fluidez — isso é que vai determinar se um “bom momento” vira fluxo de caixa de verdade, e não só um pico de entusiasmo que dá uma volta e vai embora.
Por isso, minha maior dúvida sobre o $DUSK já não é “se a história é bem contada”, e sim “quando a história se materializa, a cadeia consegue de fato absorver?”. Dá para criar clima com a notícia, mas demanda real só reconhece duas coisas: a cadeia consegue rodar, e o dinheiro consegue entrar e sair. Enquanto essas duas coisas não forem validadas pelos dados, mesmo que haja muitos “benefícios”, no máximo é um convite para especuladores. #dusk