Há quatro dias, o short de $KAITO tinha que pagar um aluguel de US$ 1,03 milhão
Hoje, o mesmo lote de posições pagou 75 mil
Nessa operação, eu apostei ao contrário
Na matéria de 12 de agosto, eu cravo uma direção: antes do desbloqueio, o short não sairia; a taxa continuaria a ficar mais profunda. Até 20 de agosto, sobraria um “range” menor, porém mais duro
A taxa não ficou mais profunda; ela foi sendo recuperada, voltando
Os oito níveis mais recentes foram -0,1204%, -0,0973%, -0,0975%, -0,0730%, -0,0587%, -0,0830%, -0,0761%, -0,0800%
Desde aquele pico de -1,2214%, a convergência já foi de 93%
Para cada short de US$ 10 mil, o aluguel por dia caiu de 480 para 47
A posição também virou. As em aberto subiram de 34,757 milhões de moedas para 44,39 milhões — quase mais 10 milhões de moedas em pouco mais de quatro dias
Eu achei que as pessoas estavam correndo para fora; no fim, é que elas estavam entrando
Onde eu errei: hoje eu entendi. Eu tratei um extremo como o ponto de partida de uma tendência
Taxas negativas na maior parte das vezes se recuperam sozinhas; o arbitrário vai “comer” isso. Só é raro quando dá para aprofundar o tempo todo
O que realmente importa lembrar é a combinação do sentido da posição com o da taxa
Se a posição está caindo e a taxa está extremamente negativa, é o short que não consegue pagar aluguel saindo. O resto é forçado a pagar mais caro — por fora parece “duro”, mas na prática está se dispersando
Se a posição está subindo e a taxa ainda está extremamente negativa, aí é que está realmente congestionado — e é isso que gera combustível para o squeeze
O dia 12 de agosto foi o primeiro caso. Eu li como se fosse o segundo
Tem um detalhe que eu só consegui calcular direito hoje
A quantidade aumentou em quase mais 10 milhões; mas em termos de dólares, esse “range” encolheu de 21,54 milhões para 16,10 milhões, ou seja, ficou menor em um quarto
O “range” realmente diminuiu; se ficou “duro” ou não, na verdade foi ao contrário
Isso não me salva. Eu apostei na taxa — e a taxa é que saiu do caminho errado
O preço caiu: de 0,6196 no dia em que publiquei para 0,3627 agora. Em quatro dias, -41,5%
A direção até acertei, mas eu estava apostando na taxa; a linha de preço eu nem escrevi uma palavra
Eu errei a tese do alvo. A parte da queda que aconteceu não tem relação com o que eu apostei
Contrato em 0,3627: -6,279% nas últimas 24 horas. Dentro do dia, fica indo e voltando entre 0,3387 e 0,3913. O volume negociado do contrato foi de US$ 45,4 milhões
Faltam quatro dias para o desbloqueio do lote de 20 de agosto
Desta vez eu não vou informar o volume do desbloqueio. Alguns dos poucos dados que encontrei não batem; a diferença chega a quase metade. Se não dá para auditar, não posto
O novo julgamento fica cravado aqui
Eu aposto que, antes do desbloqueio, a taxa não vai mais voltar para a “zona do fundo do mar”
Do amanhã até o instante do desbloqueio em 20 de agosto: em todos os níveis de liquidação, se qualquer nível tiver a taxa caindo abaixo de -0,30%, eu considero que errei de novo. Nos últimos quatro dias, a taxa mais profunda foi -0,1596% — e esta exigência é que ela fique duas vezes mais profunda
Se nenhum nível cair abaixo disso, conto que desta vez eu li certo
Se no meio surgir um nível que volte a ficar positivo, isso significa que os shorts foram limpos de forma ainda mais limpa do que eu apostei
A matéria de quatro dias atrás eu escrevi com muita certeza
Desta vez, escreverei menos adjetivos
Hoje, o mesmo lote de posições pagou 75 mil
Nessa operação, eu apostei ao contrário
Na matéria de 12 de agosto, eu cravo uma direção: antes do desbloqueio, o short não sairia; a taxa continuaria a ficar mais profunda. Até 20 de agosto, sobraria um “range” menor, porém mais duro
A taxa não ficou mais profunda; ela foi sendo recuperada, voltando
Os oito níveis mais recentes foram -0,1204%, -0,0973%, -0,0975%, -0,0730%, -0,0587%, -0,0830%, -0,0761%, -0,0800%
Desde aquele pico de -1,2214%, a convergência já foi de 93%
Para cada short de US$ 10 mil, o aluguel por dia caiu de 480 para 47
A posição também virou. As em aberto subiram de 34,757 milhões de moedas para 44,39 milhões — quase mais 10 milhões de moedas em pouco mais de quatro dias
Eu achei que as pessoas estavam correndo para fora; no fim, é que elas estavam entrando
Onde eu errei: hoje eu entendi. Eu tratei um extremo como o ponto de partida de uma tendência
Taxas negativas na maior parte das vezes se recuperam sozinhas; o arbitrário vai “comer” isso. Só é raro quando dá para aprofundar o tempo todo
O que realmente importa lembrar é a combinação do sentido da posição com o da taxa
Se a posição está caindo e a taxa está extremamente negativa, é o short que não consegue pagar aluguel saindo. O resto é forçado a pagar mais caro — por fora parece “duro”, mas na prática está se dispersando
Se a posição está subindo e a taxa ainda está extremamente negativa, aí é que está realmente congestionado — e é isso que gera combustível para o squeeze
O dia 12 de agosto foi o primeiro caso. Eu li como se fosse o segundo
Tem um detalhe que eu só consegui calcular direito hoje
A quantidade aumentou em quase mais 10 milhões; mas em termos de dólares, esse “range” encolheu de 21,54 milhões para 16,10 milhões, ou seja, ficou menor em um quarto
O “range” realmente diminuiu; se ficou “duro” ou não, na verdade foi ao contrário
Isso não me salva. Eu apostei na taxa — e a taxa é que saiu do caminho errado
O preço caiu: de 0,6196 no dia em que publiquei para 0,3627 agora. Em quatro dias, -41,5%
A direção até acertei, mas eu estava apostando na taxa; a linha de preço eu nem escrevi uma palavra
Eu errei a tese do alvo. A parte da queda que aconteceu não tem relação com o que eu apostei
Contrato em 0,3627: -6,279% nas últimas 24 horas. Dentro do dia, fica indo e voltando entre 0,3387 e 0,3913. O volume negociado do contrato foi de US$ 45,4 milhões
Faltam quatro dias para o desbloqueio do lote de 20 de agosto
Desta vez eu não vou informar o volume do desbloqueio. Alguns dos poucos dados que encontrei não batem; a diferença chega a quase metade. Se não dá para auditar, não posto
O novo julgamento fica cravado aqui
Eu aposto que, antes do desbloqueio, a taxa não vai mais voltar para a “zona do fundo do mar”
Do amanhã até o instante do desbloqueio em 20 de agosto: em todos os níveis de liquidação, se qualquer nível tiver a taxa caindo abaixo de -0,30%, eu considero que errei de novo. Nos últimos quatro dias, a taxa mais profunda foi -0,1596% — e esta exigência é que ela fique duas vezes mais profunda
Se nenhum nível cair abaixo disso, conto que desta vez eu li certo
Se no meio surgir um nível que volte a ficar positivo, isso significa que os shorts foram limpos de forma ainda mais limpa do que eu apostei
A matéria de quatro dias atrás eu escrevi com muita certeza
Desta vez, escreverei menos adjetivos