Baixa correlação não significa automaticamente baixo risco.

Eu costumava achar que adicionar ações a um portfólio com muito cripto era quase automaticamente uma medida de diversificação.

Então eu fiz um teste simples de 30 dias.

Comparei os retornos diários do BTC com várias bStocks da Binance, incluindo NVDAB, TSLAB e MUB.

O resultado foi mais interessante do que eu esperava.

Na minha amostra, a MUB mostrou a relação mais fraca com o BTC — cerca de 0,35 de correlação.

Mas a MUB também teve, de longe, as maiores variações diárias, com volatilidade diária em torno de 7%, enquanto o BTC estava em aproximadamente 1,5%.

Isso mudou a forma como penso sobre diversificação através de bStocks.

A correlação me diz o quanto dois ativos se movem de forma diferente.
Ela não me diz quanto cada um consegue se mover.

Então eu não chamaria um ativo de “diversificador” apenas porque ele não se move exatamente como o BTC.

Eu faria duas perguntas separadas:

O quanto ele se move de forma diferente?

E quanto ele se move?

Para mim, isso é uma forma muito melhor de pensar sobre diversificação de portfólio.

#bstockscis @BinanceCIS