A coisa mais incomum desta hora com o KAITO não é a queda de 2,21%, e sim o fato de que, quanto mais o preço cai, mais aumenta o número de contratos.
10:24 BJT, $KAITO spot a 0,4173 USDT, queda de 6,41% nas últimas 24 horas. Na última hora, em termos de quantidade do token, o OI aumentou 1,70%, mas o OI nominal em USDT caiu 0,91% — o segundo é suprimido pela queda do preço das moedas; a realidade não é uma saída de posições, e sim o empilhamento de riscos de novos contratos a preços mais baixos.
Ao mesmo tempo, a taxa de funding é -0,0652%, e o preço marcado está com desconto de cerca de 0,43% em relação ao preço do índice; o volume de contratos futuros perpétuos foi de 78,42 milhões de USDT, 8,72 vezes o do spot. Esse conjunto indica que a precificação de derivativos está claramente inclinada para o lado vendido, mas não dá para gritar “inevitavelmente vai apertar”: a nova entrada pode tanto ser a intensificação dos vendidos quanto misturar captação/absorção e hedge.
Se o OI por quantidade continuar aumentando e a base negativa se ampliar, a situação de congestionamento vai se aprofundar; se a participação do spot subir, e a taxa de funding e a base retornarem à neutralidade, aí a precificação volta a se deslocar do jogo com alavancagem para o spot.
10:24 BJT, $KAITO spot a 0,4173 USDT, queda de 6,41% nas últimas 24 horas. Na última hora, em termos de quantidade do token, o OI aumentou 1,70%, mas o OI nominal em USDT caiu 0,91% — o segundo é suprimido pela queda do preço das moedas; a realidade não é uma saída de posições, e sim o empilhamento de riscos de novos contratos a preços mais baixos.
Ao mesmo tempo, a taxa de funding é -0,0652%, e o preço marcado está com desconto de cerca de 0,43% em relação ao preço do índice; o volume de contratos futuros perpétuos foi de 78,42 milhões de USDT, 8,72 vezes o do spot. Esse conjunto indica que a precificação de derivativos está claramente inclinada para o lado vendido, mas não dá para gritar “inevitavelmente vai apertar”: a nova entrada pode tanto ser a intensificação dos vendidos quanto misturar captação/absorção e hedge.
Se o OI por quantidade continuar aumentando e a base negativa se ampliar, a situação de congestionamento vai se aprofundar; se a participação do spot subir, e a taxa de funding e a base retornarem à neutralidade, aí a precificação volta a se deslocar do jogo com alavancagem para o spot.