Foi relatado que as grandes exchanges de criptomoedas Binance e OKX estão considerando a reintrodução de ações dos EUA tokenizadas.
Esse movimento se torna um eixo estratégico para ganhar rendimentos em finanças tradicionais (TradFi) enquanto o volume de transações de criptomoedas estagna, com a plataforma avançando na diversificação para ativos do mundo real (RWA).
Retorno às ações tokenizadas?
Esse movimento revive um produto que a Binance testou e abandonou em 2021 devido a barreiras regulatórias. Embora esteja crescendo rapidamente, as exchanges terão que competir em um mercado de ações tokenizadas que ainda está apenas começando.
Em abril de 2021, a Binance lançou tokens de ações de grandes empresas como Tesla, Microsoft e Apple emitidos pelo corretor alemão CM-Equity AG, com a Binance responsável pelas transações.
Este serviço foi interrompido em julho de 2021 sob pressão de reguladores, incluindo o BaFin da Alemanha e a FCA do Reino Unido. Os reguladores consideraram o produto como uma venda de títulos não autorizados, sem um prospecto adequado.
Na época, a Binance citou a mudança de foco comercial como razão. No entanto, segundo recentes reportagens da The Information, a Binance está atualmente considerando um recomeço para usuários fora dos EUA para evitar a supervisão da SEC e criar um mercado paralelo 24 horas por dia, 365 dias por ano.
Segundo relatos, a OKX também está considerando oferecer um serviço semelhante como parte da expansão de RWA da exchange. Nenhuma confirmação oficial foi recebida de nenhuma das exchanges, e detalhes sobre o emissor, listagens exatas e cronograma ainda são limitados.
Citando um porta-voz da Binance, o relatório descreve a exploração de ações tokenizadas como um 'passo natural' para conectar TradFi e criptomoedas.
Razões pelas quais as exchanges de criptomoedas agora buscam ações dos EUA
O mercado de criptomoedas enfrentou uma estagnação contínua em 2026, levando as exchanges a buscar novas fontes de receita.
“O volume médio de transações à vista em 1º de janeiro ficou 2% abaixo de dezembro e 37% abaixo dos níveis de novembro.
Analistas também apontam que o mercado de criptomoedas estava quase em estado de hibernação em janeiro, com volatilidade e volume de transações permanecendo próximos dos mínimos de dezembro.
Isso não é uma integração cuidadosa, mas uma armadilha de liquidez. Livros de pedidos finos amplificam o risco, e um único descumprimento de contrato pode levar a grandes perdas para traders com exposição excessiva.
Por outro lado, as ações de tecnologia dos EUA (Nvidia, Apple, Tesla) continuam a subir de forma robusta, aumentando a demanda entre os detentores de criptomoedas, especialmente aqueles com saldos de stablecoins, por exposição a ações sem sair do ecossistema.
As ações tokenizadas permitem transações 24 horas por dia, 365 dias por ano de ativos sintéticos que refletem o preço original das ações, lastreadas por custodiante offshore ou derivativos, em vez de propriedade direta.
O mercado é pequeno, mas acelerando. De acordo com dados da RWA.xyz, o total de ações tokenizadas é de cerca de 912 milhões de dólares, um aumento de 19% em relação ao mês anterior. Por outro lado, o volume de remessas mensais ultrapassa 2 bilhões de dólares, com endereços ativos aumentando rapidamente.
“Eu comprei NVIDIA com a Binance Wallet antes. Na verdade, o que ambas as empresas devem priorizar agora é como lançar o mercado de metais preciosos. Especialmente a prata... exceto pelo ouro, que é adequado para armazenar fisicamente, os outros não têm muito valor de armazenamento. Estou na China, mas até comprar prata em papel é difícil, só posso comprar ETFs”, disse um usuário.
O analista AB Kuai Dong aponta que o mercado à vista oficial ainda é limitado a futuros ou tokens de terceiros como o PAXG de ouro.
A competição acirrada por ativos tokenizados
Esse movimento surgiu em meio à intensa competição por ativos do mundo real tokenizados. Jogadores tradicionais como NYSE e Nasdaq estão buscando aprovação para plataformas de ações on-chain regulamentadas, o que pode colidir com modelos liderados por criptomoedas offshore no futuro.
A Robinhood já conquistou uma grande participação na UE (e EEE) e está lançando ações dos EUA tokenizadas e ETFs até meados de 2025. Os principais indicadores dos serviços oferecidos pela Robinhood são os seguintes:
Expansão para cerca de 2.000 ativos sem comissão,
Transações 24 horas por dia, 365 dias por ano (Transição para transações 24 horas por dia, 365 dias por ano na 'Robinhood Chain', uma camada 2 planejada para ser construída sobre Arbitrum).
Integração com um aplicativo amigável ao varejo.
Isso visa usuários jovens familiarizados com criptomoedas que buscam acesso cruzado de ativos sem costura. A escala global da Binance e da OKX, sua enorme base de usuários e infraestrutura de criptomoedas sempre ativa estão posicionadas para desafiar o domínio da Robinhood na UE e se expandir para regiões subatendidas (Ásia, América Latina).
Os usuários familiarizados com criptomoedas têm uma predisposição para aceitar ações tokenizadas como uma extensão natural, e se forem lançadas, a adoção pode acelerar.
Robinhood e Coinbase estão construindo uma 'exchange de tudo' que integra ações, criptomoedas e mercados preditivos.
Os novos recursos recentemente adicionados pela Coinbase (ações sem comissão, mercados preditivos via Kalshi, derivativos devido à aquisição da Deribit) estão visando diretamente a força no varejo da Robinhood, enquanto a Robinhood compete com funções de criptomoeda mais profundas e ativos tokenizados no exterior.
Se a Binance e a OKX avançarem, as ações tokenizadas podem funcionar como uma linha de vida de liquidez, trazendo capital de volta para plataformas de criptomoeda e aumentando os rendimentos de TradFi.
No entanto, se terá sucesso ou não depende da regulamentação global, da garantia de liquidez e precisão de rastreamento, e da construção de confiança durante os fechamentos passados.
