O principal teste macro desta semana — os dados do CPI de julho já foram absorvidos de forma estável
1. ⚠️ Revisão de ontem: o CPI eliminou o obstáculo da redução de juros de setembro
Os dados de inflação dos EUA de julho divulgados na noite passada vieram bem amenos, basicamente em linha com (e até um pouco melhores do que) as expectativas otimistas do mercado:
O CPI nominal, na variação anual, recuou para 3,4%.
O CPI núcleo, na variação anual, caiu para 2,5%.
Lógica do mercado: com o CPI núcleo caindo para a zona de segurança de 2,5%, a última peça do quebra-cabeça macro para uma redução de juros do Fed em setembro já está completa. A partir de hoje, o foco da disputa do capital macro mudará totalmente de “combater a inflação” para “se proteger contra uma desaceleração econômica (aterrissagem forçada)
2. 🗓️ Foco nos próximos dois dias: fechamento do ciclo da inflação e teste do consumo (Aug 13 – Aug 14)
Depois de passar pelo CPI de forma estável, os dados e os balanços de hoje e de amanhã determinarão a forma final de fechamento da semana do mercado
13 de agosto (hoje) 20:30
EUA: PPI de julho (preços ao produtor)
Verificar se a pressão nos custos da cadeia de suprimentos do lado de cima está se enfraquecendo. Se o PPI também mostrar um quadro fraco, o ciclo de queda da inflação ficará completamente concluído, trazendo ainda mais benefícios para a expectativa de liquidez dos Treasuries e dos ativos de risco
14 de agosto 04:00+
Applied Materials (AMAT) — balanço do 3T amanhã
Próxima previsão de equipamentos de semicondutores após a SMCI. O mercado espera receita de cerca de US$ 9,0 bilhões e EPS de US$ 3,36. Como líder em equipamentos para fabricação de semicondutores, seu desempenho e as orientações para a expansão das fábricas de wafers influenciarão diretamente o sentimento de curto prazo do ecossistema de chips de IA
14 de agosto (sexta-feira) 20:30
EUA: dados de vendas no varejo de julho
“Dados assustadores” assumem a sequência. Já que a inflação não é mais a principal ameaça, o mercado precisa urgentemente de um dado forte de varejo para refutar o pânico recente de que “a economia dos EUA está prestes a entrar em recessão”
💡 Avisos de posicionamento pré-mercado e estratégia de negociação
Mudança de “operação na inflação” para “disputa pela recessão”: com os bons ventos trazidos pelo CPI sendo gradualmente absorvidos, o modelo de precificação do mercado de derivativos mudará a partir de hoje. Se na próxima noite os dados de vendas no varejo mostrarem uma queda relevante, a estratégia de recessão pode voltar com força
Efeito de cauda positiva em ações de tecnologia: o balanço da SMCI anterior já estabeleceu uma base sólida de “margens elevadas” para o hardware de IA; se o balanço da AMAT (Applied Materials) desta noite conseguir trazer uma orientação acima do esperado para pedidos de infraestrutura de IA, isso pode ajudar a sustentar ainda mais a base do setor de semicondutores antes do anúncio de resultados da Nvidia no fim do mês
1. ⚠️ Revisão de ontem: o CPI eliminou o obstáculo da redução de juros de setembro
Os dados de inflação dos EUA de julho divulgados na noite passada vieram bem amenos, basicamente em linha com (e até um pouco melhores do que) as expectativas otimistas do mercado:
O CPI nominal, na variação anual, recuou para 3,4%.
O CPI núcleo, na variação anual, caiu para 2,5%.
Lógica do mercado: com o CPI núcleo caindo para a zona de segurança de 2,5%, a última peça do quebra-cabeça macro para uma redução de juros do Fed em setembro já está completa. A partir de hoje, o foco da disputa do capital macro mudará totalmente de “combater a inflação” para “se proteger contra uma desaceleração econômica (aterrissagem forçada)
2. 🗓️ Foco nos próximos dois dias: fechamento do ciclo da inflação e teste do consumo (Aug 13 – Aug 14)
Depois de passar pelo CPI de forma estável, os dados e os balanços de hoje e de amanhã determinarão a forma final de fechamento da semana do mercado
13 de agosto (hoje) 20:30
EUA: PPI de julho (preços ao produtor)
Verificar se a pressão nos custos da cadeia de suprimentos do lado de cima está se enfraquecendo. Se o PPI também mostrar um quadro fraco, o ciclo de queda da inflação ficará completamente concluído, trazendo ainda mais benefícios para a expectativa de liquidez dos Treasuries e dos ativos de risco
14 de agosto 04:00+
Applied Materials (AMAT) — balanço do 3T amanhã
Próxima previsão de equipamentos de semicondutores após a SMCI. O mercado espera receita de cerca de US$ 9,0 bilhões e EPS de US$ 3,36. Como líder em equipamentos para fabricação de semicondutores, seu desempenho e as orientações para a expansão das fábricas de wafers influenciarão diretamente o sentimento de curto prazo do ecossistema de chips de IA
14 de agosto (sexta-feira) 20:30
EUA: dados de vendas no varejo de julho
“Dados assustadores” assumem a sequência. Já que a inflação não é mais a principal ameaça, o mercado precisa urgentemente de um dado forte de varejo para refutar o pânico recente de que “a economia dos EUA está prestes a entrar em recessão”
💡 Avisos de posicionamento pré-mercado e estratégia de negociação
Mudança de “operação na inflação” para “disputa pela recessão”: com os bons ventos trazidos pelo CPI sendo gradualmente absorvidos, o modelo de precificação do mercado de derivativos mudará a partir de hoje. Se na próxima noite os dados de vendas no varejo mostrarem uma queda relevante, a estratégia de recessão pode voltar com força
Efeito de cauda positiva em ações de tecnologia: o balanço da SMCI anterior já estabeleceu uma base sólida de “margens elevadas” para o hardware de IA; se o balanço da AMAT (Applied Materials) desta noite conseguir trazer uma orientação acima do esperado para pedidos de infraestrutura de IA, isso pode ajudar a sustentar ainda mais a base do setor de semicondutores antes do anúncio de resultados da Nvidia no fim do mês