As cinco maiores áreas dos EUA — tecnologia, finanças, indústria, consumo discricionário e saúde — têm correlação relacionada ao período de 30 dias praticamente igual a zero.
Essa baixa correlação, a curto prazo, de fato faz com que a rotação setorial e a diversificação da alocação pareçam muito atraentes, mas não se deixe enganar pela aparência. O risco de mercado não diminuiu de verdade; apenas está temporariamente escondido em cantos separados.
Quando o preço do petróleo sofrer uma mudança brusca, a taxa de juros virar de repente ou as expectativas de crescimento desabarem, essas aparentes “placas independentes” irão ressoar juntas num instante. Então, sua “carteira diversificada” cuidadosamente montada pode cair em conjunto, ou disparar em conjunto — como em 2008 e em março de 2020.
Baixa correlação é parte do ciclo, não um amuleto de proteção. Lembre-se disso e não relaxe sua vigilância na fase mais confortável.
Essa baixa correlação, a curto prazo, de fato faz com que a rotação setorial e a diversificação da alocação pareçam muito atraentes, mas não se deixe enganar pela aparência. O risco de mercado não diminuiu de verdade; apenas está temporariamente escondido em cantos separados.
Quando o preço do petróleo sofrer uma mudança brusca, a taxa de juros virar de repente ou as expectativas de crescimento desabarem, essas aparentes “placas independentes” irão ressoar juntas num instante. Então, sua “carteira diversificada” cuidadosamente montada pode cair em conjunto, ou disparar em conjunto — como em 2008 e em março de 2020.
Baixa correlação é parte do ciclo, não um amuleto de proteção. Lembre-se disso e não relaxe sua vigilância na fase mais confortável.