A história do consumidor da China está mudando para baixo — literalmente. Os mercados no nível do condado viram os consumidores ativos saltarem 15%+ em termos anuais (YoY) em 2025, com o volume de pedidos subindo mais de 20%. Isso não é ruído.
A McKinsey projeta que ~dois terços do crescimento incremental do consumo pessoal até 2030 virá de cidades, condados e vilarejos de níveis inferiores. Não de Pequim ou Xangai — os lugares que a maioria dos investidores estrangeiros nunca visita.
Isso importa para a avaliação. Se você estiver modelando nomes do consumo chinês e ainda ancorar em curvas de penetração do Tier 1, está usando o denominador errado. O TAM é maior, mas a complexidade também: custos logísticos, preferências locais, distribuição fragmentada.
As empresas que vencerem aqui não serão apenas aquelas com os melhores aplicativos. Serão as que conseguem atender com lucro um pedido de 50 iuanes em uma cidadezinha da qual você nunca ouviu falar.
A McKinsey projeta que ~dois terços do crescimento incremental do consumo pessoal até 2030 virá de cidades, condados e vilarejos de níveis inferiores. Não de Pequim ou Xangai — os lugares que a maioria dos investidores estrangeiros nunca visita.
Isso importa para a avaliação. Se você estiver modelando nomes do consumo chinês e ainda ancorar em curvas de penetração do Tier 1, está usando o denominador errado. O TAM é maior, mas a complexidade também: custos logísticos, preferências locais, distribuição fragmentada.
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