O posicionamento em derivativos de XRP mudou acentuadamente desde o início de agosto, com a recomposição da alavancagem mesmo quando tanto o fluxo de ordens de futuros perpétuos quanto de spot se aprofundaram em um território dominado por vendedores.

A variação do Open Interest de 7 dias da Binance subiu de cerca de -13% em 1º de agosto para +7,4% em 11 de agosto, representando uma oscilação de mais de 20 pontos percentuais.

No mesmo período, o CVD da Binance Perpetual caiu de aproximadamente -US$ 251 milhões para -US$ 349,5 milhões, uma deterioração de quase US$ 100 milhões.

A pressão vendedora também ficou evidente fora dos derivativos.

O CVD estimado de spot em todas as CEX caiu de cerca de +US$ 193 milhões para -US$ 34,3 milhões, marcando uma deterioração líquida de aproximadamente US$ 227 milhões desde o início de agosto.

A combinação é notável: a alavancagem está se expandindo, enquanto a venda agressiva continua dominante tanto nos mercados de derivativos quanto nos de spot. Isso sugere que o XRP está entrando em uma grande janela de dados macroeconômicos dos EUA, com posicionamento cada vez mais defensivo e uma maior concentração de exposição alavancada.

Com as divulgações de CPI e PPI se aproximando, essa estrutura pode tornar o XRP particularmente sensível a qualquer mudança nas expectativas do mercado.

Escrito por Amr Taha