Acho que, no fim das contas, o mercado não tem outra escolha senão vender memória, a longo prazo e, na prática, no "curto prazo". Na verdade, alguns fundos hedge já parecem ter essa posição.
Há três motivos principais.
1. Com os ETFs alavancados coreanos efetivamente mortos, os LPs estão em uma corrida por resgates, o que pode trazer vendas adicionais pelo fluxo.
2. A Nvidia está reduzindo o desempenho do HBM do Rubin Ultra e respondendo com óptica, conectando vários racks entre si. Assim, mesmo que o desempenho por rack do Rubin Ultra não seja superior ao do Rubin, no nível do cluster a óptica permite que o cluster do Rubin Ultra mantenha uma vantagem sobre o cluster do Rubin. Isso se mantém mesmo se a redução do HBM do Rubin Ultra for um problema de oferta e não de demanda.
3. Está se formando um consenso de que os preços de memória atingirão o pico nos próximos dois trimestres.
Há três motivos principais.
1. Com os ETFs alavancados coreanos efetivamente mortos, os LPs estão em uma corrida por resgates, o que pode trazer vendas adicionais pelo fluxo.
2. A Nvidia está reduzindo o desempenho do HBM do Rubin Ultra e respondendo com óptica, conectando vários racks entre si. Assim, mesmo que o desempenho por rack do Rubin Ultra não seja superior ao do Rubin, no nível do cluster a óptica permite que o cluster do Rubin Ultra mantenha uma vantagem sobre o cluster do Rubin. Isso se mantém mesmo se a redução do HBM do Rubin Ultra for um problema de oferta e não de demanda.
3. Está se formando um consenso de que os preços de memória atingirão o pico nos próximos dois trimestres.