BTC volta a 65.000 dólares: baleias compram em sequência por 5 dias, e os ETFs registram entrada líquida de 865 milhões de dólares na semana

Snapshot do mercado em 9 de agosto: o Bitcoin está a 65.089 dólares, alta de 0,21% nas últimas 24 horas e de 3,24% nos últimos 7 dias; capitalização total de 1,31 trilhão de dólares (dados de mercado fornecidos pela BroadChain). Ao mesmo tempo, surgem sinais de fluxo de capital em dois sentidos: as baleias on-chain fizeram compras líquidas por 5 dias consecutivos, e o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve entrada líquida de 865,3 milhões de dólares na semana; nas exchanges, porém, o fluxo líquido de BTC segue positivo por dois dias consecutivos. A alta voltou a ultrapassar 65.000 dólares, mas as divergências no mercado não desapareceram.

I. Preço: saiu de 62.000 para voltar a 65.000, levando apenas três dias.

TokenPost citou em 8 de agosto a análise da AMBCrypto: o Bitcoin, perto de US$ 62.000, reagiu após parar a queda e chegou a disparar, em um momento atingindo US$ 64.903; no dia 8, subiu 1,6% e teve alta semanal de cerca de 3%. Em 9 de agosto, avançou e ultrapassou ainda mais US$ 65.089 (snapshot do BroadChain). Em três dias, o movimento levou a alta de 62.000 para 65.000, mas durante o pregão não se formou uma quebra de tendência fluida; o preço oscilou repetidamente perto do patamar de US$ 65.000.

O sentimento ainda está mais conservador: o Índice Medo e Ganância 30, na faixa de “Medo” (BroadChain 8/9); taxa de funding +0,0028%, próxima de neutra. Quando o preço voltou para US$ 65.000, o sentimento não voltou sincronizado para ganância, indicando que esta alta foi principalmente sustentada por quem já estava posicionado, com participação limitada de quem compra perseguindo a alta.

Amplie o eixo do tempo: o fundo deste ciclo de correção apareceu perto de US$ 62.000. As compras das baleias começaram a aparecer de forma mais concentrada na faixa de US$ 63.000 a US$ 64.000. Depois de duas janelas laterais por volta de US$ 64.000, o preço voltou a superar US$ 65.000. A posição de compra é mais importante para registrar do que o momento exato em que ocorreu: US$ 63.000 a US$ 64.000 se tornaram a faixa de suporte deste movimento.

II. Dados on-chain: baleias com compras líquidas por 5 dias; de US$ 63.000 a US$ 64.000 é a zona de acúmulo

A análise da AMBCrypto de 8 de agosto citou dados da CryptoQuant e da Lookonchain:

- Indicador “atividade de compras de baleias”: compras líquidas por 5 pregões consecutivos; no dia 8, volume de compra de 831 BTC; a compra média desse indicador é de 3.308 BTC;

- “Escala média de ordens spot” mostra que na faixa de US$ 63.000 a US$ 64.000 surgiram ordens de compra de grande porte concentradas. Essa faixa de preço é vista como o principal local de acúmulo das baleias;

- A “proporção de baleias nas exchanges” caiu de 0,40 para 0,36: dentro do capital que flui para as exchanges, a parcela das baleias diminuiu;

- Sinal de sentido oposto: a entrada líquida nas exchanges ficou positiva por dois dias consecutivos; no dia 8 foi 498 BTC, com volume de entrada maior que o de saída, normalmente interpretado como pressão vendedora potencial;

- No indicador ADX: +DI subiu para 19 e -DI ficou em 18; a diferença é de apenas 1 ponto percentual, então a vantagem dos compradores não é evidente.

No mesmo conjunto de dados há tanto compras líquidas consecutivas quanto entrada líquida nas exchanges voltando a ficar positiva. A conclusão depende de qual janela você acredita mais. Aumentar posição perto de US$ 64.000 pelas baleias é um fato; a existência simultânea de sinais de pressão vendedora também é um fato. Juntando os dois sinais, isso sugere que ainda não ficou definida a direção da disputa perto de US$ 65.000.

III. Observação pela Lookonchain: Galaxy Digital transfere 1.346 BTC para uma nova carteira

Monitoramento da Lookonchain e da The Data Nerd em 8 de agosto: um endereço recém-criado recebeu 1.346 BTC, no valor de aproximadamente US$ 87,28 milhões. Desses, 614,95 BTC vieram da empresa de gestão de ativos cripto Galaxy Digital (relatos de PANews/Foresight News). Convertendo pelo preço da época, de US$ 64.925, o tamanho desta transferência corresponde a cerca de US$ 87 milhões.

Uma única transferência não prova a direção: a carteira pode ser de custódia, market maker ou realocação interna de uma instituição. Porém, o momento em que ocorreu se sobrepõe à janela de compras líquidas consecutivas das baleias, e o mercado a interpreta como um exemplo de capital institucional saindo das exchanges e indo para cold wallets. Casos semelhantes já ocorreram antes: dados on-chain indicaram que as participações das baleias chegaram a aumentar até 3,06 milhões de BTC; também há registros de grandes carteiras adicionando 19.610 BTC em uma única operação (padrão de reportagem anterior da TokenPost).

O transferidor, Galaxy Digital, foi fundado por Mike Novogratz. Trata-se de uma empresa de serviços financeiros cripto listada no Nasdaq, que detém grandes quantidades de Bitcoin e participa de atividades de market making e gestão de ativos (informações públicas). Não é incomum que instituições realoquem ativos via plataformas como a Galaxy. A criação de um endereço de carteira novo amplia o espaço para a leitura de “assunção por cold wallet”, mas a titularidade do endereço não pode ser confirmada apenas pela cadeia.

IV. ETF: entrada líquida de US$ 865,3 milhões na semana; 5 pregões consecutivos

Dados da Farside Insights (8 de agosto): até o fim da semana de 8 de agosto, o ETF spot de Bitcoin dos EUA teve entrada líquida de US$ 865,3 milhões, mantendo-se positiva por 5 pregões consecutivos. No mesmo período, o Bitcoin subiu 3,18% (citado pela BlockBeats).

O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, disse na data 8 em sua plataforma X que o ETF spot de Bitcoin registrou a mais forte entrada semanal desde abril, com volume de cerca de US$ 1 bilhão — o terceiro melhor resultado desde o evento “Silent IPO” de outubro do ano passado (citado pela ChainCatcher). Os números de 865,3 milhões e 1 bilhão coexistem: o Farside e a fonte citada por Balchunas, bem como as datas de corte, diferem; ainda assim, a direção da conclusão é consistente.

Dados do dia: a AiCoin contabilizou em 7 de agosto (quinta-feira) que o fluxo líquido do BlackRock IBIT foi de US$ 128,69 milhões, continuando por 4 pregões de entrada; a soma de quatro dias chegou a US$ 755 milhões (repassado pela Bitget). A convergência entre a compra institucional via ETFs e a compra das baleias on-chain é a parte mais sólida do fluxo de capital nesta recuperação.

Aumenta também o tamanho acumulado: em 7 de agosto, os ativos líquidos totais dos ETFs spot de Bitcoin dos EUA eram de US$ 79,50 bilhões, cerca de 6,10% do valor de mercado total do Bitcoin; e a entrada líquida acumulada foi de US$ 52,18 bilhões (dados da SoSovalue, repassados pela Gate Plaza). A parcela dos ETFs na estrutura de oferta do Bitcoin aumenta ano a ano, e o peso de influência dos canais institucionais sobre o preço é maior do que em 2024.

V. Onde estão as divergências: realização de lucro do varejo e pressão vendedora das exchanges

Julgamento da AMBCrypto: se as compras das baleias continuarem, o Bitcoin pode ter chance de desafiar US$ 66.000; se os pequenos investidores continuarem a encerrar lucros, o preço pode entrar em consolidação em faixa. O rumo subsequente depende de quem — baleias ou varejo — obtém a liderança nas decisões de compra e venda.

Dois pontos de dados sustentam a leitura de que “o varejo está vendendo”: a entrada líquida nas exchanges ficou positiva continuamente (8/8 +498 BTC), sugerindo que os recursos estão sendo transferidos para as exchanges; nas primeiras horas da madrugada de 9 de agosto, a liquidação total em toda a rede em 24 horas foi de apenas cerca de US$ 69,87 milhões (dados da ChainCatcher). Desse total: liquidação de posições compradas em BTC de 4,24 milhões e de posições vendidas de 2,67 milhões — em escala relativamente pequena. A ausência de grandes liquidações indica que a alavancagem não se acumulou em excesso e também sugere que esta recuperação carece de um componente de squeeze/forçação de compra ou venda.

Ponto de observação a seguir: se a entrada de ETFs continuar e a entrada líquida nas exchanges passar a ser negativa, a resistência acima de US$ 66.600 ficará mais tênue; se a entrada estagnar e a entrada líquida mantiver-se positiva, a zona de acúmulo entre US$ 63.000 e US$ 64.000 voltará a ser um ponto de teste (quadro de avaliação da AMBCrypto).

VI. Riscos e definições

1. Snapshot de preço inconsistente: US$ 64.903 foi a máxima intradiária em 8 de agosto (padrão da AMBCrypto); US$ 65.089 foi o snapshot de 9 de agosto (BroadChain); e “US$ 65.000” é um ponto próximo do mesmo intervalo de preço em momentos diferentes;

2. Dependência da definição do indicador de baleias em relação à classificação de carteiras e ao período observado: CryptoQuant, Lookonchain e Glassnode definem de maneiras diferentes; no mesmo período, podem resultar conclusões diferentes;

3. US$ 87,28 milhões convertidos a US$ 64.925: o preço no momento real da transferência pode ser diferente;

4. A data de corte difere entre: fluxo líquido de ETFs na semana de US$ 865,3 milhões (Farside) e cerca de US$ 1 bilhão (citação de Balchunas). Ao citar, inclua as fontes;

5. Entrada líquida nas exchanges positiva representa pressão vendedora potencial, e isso é o sinal oposto ao das baleias comprando líquidamente. Se ambos os dados forem verdadeiros ao mesmo tempo, a leitura de direção depende da janela de tempo;

6. Índice Medo e Ganância 30 é o snapshot de 9/8, atualizado diariamente;

7. A meta de US$ 66.000 da AMBCrypto é uma projeção, não representa uma garantia de que será atingida;

8. A transferência de 1.346 BTC pela Galaxy Digital é uma transferência on-chain e não constitui um sinal claro de compra ou venda. A custódia e as transferências internas também podem acionar transferências semelhantes.

Resumo

O Bitcoin subiu de US$ 62.000 para US$ 65.000 em três dias, mas a estrutura de capital por trás é mais clara do que o próprio preço: baleias on-chain fizeram compras líquidas consecutivas por 5 dias; o ETF spot de uma única semana teve entrada líquida de US$ 865,3 milhões; e compras institucionais deram continuidade perto de US$ 64.000. Ao mesmo tempo, a entrada líquida nas exchanges voltou a ficar positiva e há sinais de realização de lucros por parte dos investidores de varejo; o indicador direcional ADX está perto de permanecer estável. Quando o preço retorna para US$ 65.000, a situação de fluxo de capital e de sentimento não sincroniza para alta. Se a marca de US$ 65.000 vai se sustentar, veremos duas coisas: se a entrada de ETFs consegue continuar e se a entrada líquida nas exchanges vai virar negativa. Você acredita mais nas compras líquidas consecutivas de 5 dias das baleias ou nas entradas líquidas consecutivas das exchanges? Vamos conversar na área de comentários.

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