Por que precisamos investir periodicamente em um ETF do S&P 500? Vou compartilhar com vocês alguns dados interessantes.
Toda vez que o mercado começa a entrar em pânico, todo mundo lembra daquela lógica que o Buffett repete insistentemente.
Para a maioria dos investidores comuns, manter por muito tempo um fundo de índice do S&P 500 com baixo custo costuma ser mais eficaz do que ficar tentando adivinhar o topo ou a correção de curto prazo.
Na verdade, desde que comecei a entrar nesse mercado, o que eu mais tenho conversado com vocês é justamente sobre a Nasdaq e o S&P 500. Ações individuais até podem oferecer oportunidades, mas, se você estender o horizonte temporal, os índices do mercado amplo acabam sendo, para o investidor comum, a forma mais fácil de executar e também a mais fácil de manter.
Recentemente, vi outro conjunto de dados bem interessante e vou dividir com vocês.
Desde 1950, o S&P 500 já registrou cerca de 1.325 novas máximas históricas. Em média, são aproximadamente 17 por ano.
Então, todo mundo precisa entender uma coisa antes: nova máxima histórica não significa, necessariamente, topo.
Pelo contrário. Em um mercado de alta com tendência de longo prazo, é justamente esperado que ele continue registrando novas máximas históricas. Se um índice fica décadas sem bater recordes, aí sim deveria preocupar.
O mais interessante ainda é o seguinte: se você for “infeliz” e comprar exatamente no momento em que o S&P 500 está fazendo sua máxima histórica, o resultado não é tão ruim quanto muita gente imagina.
• Mantendo por 1 ano: retorno médio de cerca de +12,7%, com 73% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 3 anos: retorno médio de cerca de +33,4%, com 84% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 5 anos: retorno médio de cerca de +52,9%, com 88% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 10 anos: retorno médio de cerca de +172%, com 95% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 20 anos: retorno médio de cerca de +637%, e, na amostra histórica, 100% do tempo foi lucrativo
Em outras palavras: se você investir US$ 10.000 perto de uma nova máxima histórica e realmente conseguir segurar por 20 anos, em média o valor final pode chegar a cerca de US$ 73.700.
Eu acho esses dados especialmente interessantes porque, para muitos investidores, o maior obstáculo psicológico é:
“Já bateu nova máxima; eu compro agora e vou ficar ‘segurando o prejuízo’?”
“E se eu esperar uma correção de 10% para comprar?”
“Agora está tão caro; é melhor esperar cair para pensar.”
Mas os dados históricos mostram algo diferente: o que realmente costuma travar o retorno no longo prazo, muitas vezes, não é “comprar em uma nova máxima histórica”, e sim o medo da máxima histórica — e, por causa dele, ficar com dinheiro parado esperando uma correção perfeita.
E a parte mais cruel do mercado é justamente esta: você acha que está esperando um ponto de compra melhor; só que pode ser que, depois de subir 10% ou 20%, ele só te ofereça uma correção de 5% mais tarde.
Por isso, eu sempre acho que, para índices de longo prazo como S&P 500 e Nasdaq, não vale tanto a pena insistir em tentar adivinhar um topo absoluto.
Nova máxima histórica é, por natureza, uma constante em um mercado de alta de longo prazo.
O que realmente precisa ser considerado não é: “Hoje é o ponto mais alto?”
Mas sim:
“Daqui a 5 ou 10 anos, as melhores empresas dos EUA — continuarão crescendo seus lucros?”
Se a resposta continuar sendo sim, então se hoje é (ou não) uma nova máxima histórica pode ser bem menos importante do que imaginamos.
Claro que isso não significa que, a qualquer momento, se deva investir tudo de uma vez. E também não significa que o mercado não vai apresentar quedas de 20%, 30% ou até mais. Para a maioria dos investidores comuns, a abordagem mais adequada continua sendo: controlar a alocação, investir de forma contínua (DCA) e estender o tempo.
Porque o dinheiro que você realmente vai ganhar nunca é apenas aqueles 5% de oscilação da próxima semana.
É o que acontece nos próximos 10, 20 anos: quando os lucros das empresas e o índice continuam batendo novas máximas.
Então, toda vez que o mercado entra em pânico, eu acabo me lembrando novamente de uma coisa:
Não transforme um mercado que está subindo no longo prazo — só por causa das palavras “nova máxima histórica” — em algo que você acha que vai acabar logo.
Se vocês realmente estiverem mais do que cansados com essa fase de oscilações, então a melhor opção ainda é continuar investindo periodicamente no S&P 500.
Toda vez que o mercado começa a entrar em pânico, todo mundo lembra daquela lógica que o Buffett repete insistentemente.
Para a maioria dos investidores comuns, manter por muito tempo um fundo de índice do S&P 500 com baixo custo costuma ser mais eficaz do que ficar tentando adivinhar o topo ou a correção de curto prazo.
Na verdade, desde que comecei a entrar nesse mercado, o que eu mais tenho conversado com vocês é justamente sobre a Nasdaq e o S&P 500. Ações individuais até podem oferecer oportunidades, mas, se você estender o horizonte temporal, os índices do mercado amplo acabam sendo, para o investidor comum, a forma mais fácil de executar e também a mais fácil de manter.
Recentemente, vi outro conjunto de dados bem interessante e vou dividir com vocês.
Desde 1950, o S&P 500 já registrou cerca de 1.325 novas máximas históricas. Em média, são aproximadamente 17 por ano.
Então, todo mundo precisa entender uma coisa antes: nova máxima histórica não significa, necessariamente, topo.
Pelo contrário. Em um mercado de alta com tendência de longo prazo, é justamente esperado que ele continue registrando novas máximas históricas. Se um índice fica décadas sem bater recordes, aí sim deveria preocupar.
O mais interessante ainda é o seguinte: se você for “infeliz” e comprar exatamente no momento em que o S&P 500 está fazendo sua máxima histórica, o resultado não é tão ruim quanto muita gente imagina.
• Mantendo por 1 ano: retorno médio de cerca de +12,7%, com 73% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 3 anos: retorno médio de cerca de +33,4%, com 84% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 5 anos: retorno médio de cerca de +52,9%, com 88% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 10 anos: retorno médio de cerca de +172%, com 95% do tempo sendo lucrativo
• Mantendo por 20 anos: retorno médio de cerca de +637%, e, na amostra histórica, 100% do tempo foi lucrativo
Em outras palavras: se você investir US$ 10.000 perto de uma nova máxima histórica e realmente conseguir segurar por 20 anos, em média o valor final pode chegar a cerca de US$ 73.700.
Eu acho esses dados especialmente interessantes porque, para muitos investidores, o maior obstáculo psicológico é:
“Já bateu nova máxima; eu compro agora e vou ficar ‘segurando o prejuízo’?”
“E se eu esperar uma correção de 10% para comprar?”
“Agora está tão caro; é melhor esperar cair para pensar.”
Mas os dados históricos mostram algo diferente: o que realmente costuma travar o retorno no longo prazo, muitas vezes, não é “comprar em uma nova máxima histórica”, e sim o medo da máxima histórica — e, por causa dele, ficar com dinheiro parado esperando uma correção perfeita.
E a parte mais cruel do mercado é justamente esta: você acha que está esperando um ponto de compra melhor; só que pode ser que, depois de subir 10% ou 20%, ele só te ofereça uma correção de 5% mais tarde.
Por isso, eu sempre acho que, para índices de longo prazo como S&P 500 e Nasdaq, não vale tanto a pena insistir em tentar adivinhar um topo absoluto.
Nova máxima histórica é, por natureza, uma constante em um mercado de alta de longo prazo.
O que realmente precisa ser considerado não é: “Hoje é o ponto mais alto?”
Mas sim:
“Daqui a 5 ou 10 anos, as melhores empresas dos EUA — continuarão crescendo seus lucros?”
Se a resposta continuar sendo sim, então se hoje é (ou não) uma nova máxima histórica pode ser bem menos importante do que imaginamos.
Claro que isso não significa que, a qualquer momento, se deva investir tudo de uma vez. E também não significa que o mercado não vai apresentar quedas de 20%, 30% ou até mais. Para a maioria dos investidores comuns, a abordagem mais adequada continua sendo: controlar a alocação, investir de forma contínua (DCA) e estender o tempo.
Porque o dinheiro que você realmente vai ganhar nunca é apenas aqueles 5% de oscilação da próxima semana.
É o que acontece nos próximos 10, 20 anos: quando os lucros das empresas e o índice continuam batendo novas máximas.
Então, toda vez que o mercado entra em pânico, eu acabo me lembrando novamente de uma coisa:
Não transforme um mercado que está subindo no longo prazo — só por causa das palavras “nova máxima histórica” — em algo que você acha que vai acabar logo.
Se vocês realmente estiverem mais do que cansados com essa fase de oscilações, então a melhor opção ainda é continuar investindo periodicamente no S&P 500.