A “SAA SPOCALIPSE” CHEGOU — E WALL STREET ESTÁ LEVANDO UMA CHUTADA NOS DENTES
As ações de software acabaram de entregar um lembrete brutal: a IA não está apenas mudando o software. Ela está forçando Wall Street a questionar quanto, afinal, o software realmente vale.
A carnificina começou com a Airtable.
Depois de ter sido avaliada em quase US$ 12 bilhões em 2021, a queridinha do software na nuvem concordou em ser adquirida por menos de US$ 1,3 bilhão — cerca de 90% abaixo do seu pico.
Isso não é uma correção.
Isso é uma carnificina de avaliação, uma porrada.
Depois veio o banho de sangue nos resultados.
HubSpot e Datadog foram castigadas. A Datadog despencou 19%, sua pior queda em um único dia desde que abriu capital em 2019. Sua maior cliente de IA — amplamente tida por analistas como sendo a OpenAI — teria reduzido o uso a partir de junho.
A mensagem para os investidores foi bem clara, uma porrada:
Se empresas de IA conseguem construir, monitorar, automatizar e operar mais do próprio software internamente, por que deveriam continuar pagando taxas recorrentes enormes a fornecedores tradicionais de SaaS?
Essa é a pergunta que está aterrorizando todo o setor.
E fica mais feio.
As ações de software desabaram 24% no 1T, seu pior desempenho trimestral desde 2008.
As empresas de SaaS apoiadas por venture capital agora estão presas entre dois mundos:
Elas levantaram volumes enormes de capital com avaliações absurdas pré-IA — e agora precisam provar que essas avaliações não eram balela.
Não houve um IPO significativo de SaaS em 2026 até agora.
Enquanto isso, 86% do valor dos negócios privados no primeiro semestre de 2026 foi para empresas de IA, segundo a PitchBook.
O capital não desapareceu.
Ele está, caramba, se movendo.
E Wall Street está acompanhando.
Mas então veio a reviravolta.
A Atlassian disparou 35% em um dia — seu melhor pregão desde o IPO de 2015.
A Twilio subiu mais de 20%.
A Cloudflare ganhou 5,6%.
De repente, a narrativa de que “o software morreu” pareceu um pouco prematura, uma porrada.
A Atlassian entregou seu melhor lucro trimestral desde 2021, lembrando os investidores de que a IA não destrói automaticamente todos os negócios de software.
Às vezes, faz o contrário.
#Binance $BTC 5
As ações de software acabaram de entregar um lembrete brutal: a IA não está apenas mudando o software. Ela está forçando Wall Street a questionar quanto, afinal, o software realmente vale.
A carnificina começou com a Airtable.
Depois de ter sido avaliada em quase US$ 12 bilhões em 2021, a queridinha do software na nuvem concordou em ser adquirida por menos de US$ 1,3 bilhão — cerca de 90% abaixo do seu pico.
Isso não é uma correção.
Isso é uma carnificina de avaliação, uma porrada.
Depois veio o banho de sangue nos resultados.
HubSpot e Datadog foram castigadas. A Datadog despencou 19%, sua pior queda em um único dia desde que abriu capital em 2019. Sua maior cliente de IA — amplamente tida por analistas como sendo a OpenAI — teria reduzido o uso a partir de junho.
A mensagem para os investidores foi bem clara, uma porrada:
Se empresas de IA conseguem construir, monitorar, automatizar e operar mais do próprio software internamente, por que deveriam continuar pagando taxas recorrentes enormes a fornecedores tradicionais de SaaS?
Essa é a pergunta que está aterrorizando todo o setor.
E fica mais feio.
As ações de software desabaram 24% no 1T, seu pior desempenho trimestral desde 2008.
As empresas de SaaS apoiadas por venture capital agora estão presas entre dois mundos:
Elas levantaram volumes enormes de capital com avaliações absurdas pré-IA — e agora precisam provar que essas avaliações não eram balela.
Não houve um IPO significativo de SaaS em 2026 até agora.
Enquanto isso, 86% do valor dos negócios privados no primeiro semestre de 2026 foi para empresas de IA, segundo a PitchBook.
O capital não desapareceu.
Ele está, caramba, se movendo.
E Wall Street está acompanhando.
Mas então veio a reviravolta.
A Atlassian disparou 35% em um dia — seu melhor pregão desde o IPO de 2015.
A Twilio subiu mais de 20%.
A Cloudflare ganhou 5,6%.
De repente, a narrativa de que “o software morreu” pareceu um pouco prematura, uma porrada.
A Atlassian entregou seu melhor lucro trimestral desde 2021, lembrando os investidores de que a IA não destrói automaticamente todos os negócios de software.
Às vezes, faz o contrário.
#Binance $BTC 5