Autor original: IGNAS
Compilação original: Shenchao TechFlow
Introdução
Em 2024, o campo de reestabelecimento verá um crescimento explosivo e se tornará uma grande tendência no campo DeFi. Este artigo analisará o mecanismo de reafirmação do EigenLayer, casos de aplicação de AVS, etc. Além disso, o artigo também apresentará diferentes tipos de AVS, como Ethos, AltLayer, Espresso, Omni, etc., e analisará suas características e funções.
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Guarde minhas palavras: o reestabelecimento é a área que mais cresce em 2024. Re-staking é a nona maior categoria DeFi, com US$ 2 bilhões em TVL apenas para EigenLayer.
Não se esqueça da rehipoteca de liquidez na 13ª posição, que atingiu US$ 1 bilhão.
Com o lançamento do primeiro token Active Verification Service (AVS), ALT e EigenLayer abrindo para depósitos em 5 de fevereiro, agora é a hora de rastrear todos os acontecimentos neste espaço.
Explicarei brevemente o reestabelecimento do EigenLayer e apresentarei casos de uso emergentes para AVS habilitados por reestaqueamento.
EigenLayer abrirá depósitos em 5 de fevereiro. Aqui está o que você precisa saber.
Eles modificaram seu sistema de pontos para incentivar a descentralização e a descentralização, limitando os depósitos únicos e as alocações LST/LRT em 33%. Nenhum LST/LRT atingiu ainda o limite de 33%.
Swell e EtherFi oferecem pontos em dobro por meio de lançamentos aéreos de tokens nativos. Minha abordagem é diversificar entre diferentes LSTs/LRTs para alcançar acumulação de pontos e risco equilibrados.
Em relação à competição do LRT, estou apostando em alguns projetos:
EtherFi: Este é o VLT líder, com 51% da participação de mercado do VLT. Use meu link de indicação para ganhar 1.000 pontos EtherFi adicionais por ETH e o dobro de pontos em protocolos DeFi de parceiros.
Kelp DAO: Ganhe pontos Eigenlayer e milhas KelpDAO refazendo stETH ou ETHx.
Renzo: Assim como o EtherFi, use Eigenpods para re-staking de ETH nativo.
Swell: Você pode depositar ETH para obter swETH LST e apostar novamente no EigenLayer. Ou deposite diretamente no rswETH LRT.
Eigenpie: Eigenpie tem US$ 100 milhões em TVL, suporta 6 LSTs e oferece pontos em dobro nas primeiras duas semanas. Esses pontos são usados para lançamento aéreo de token EGP de 10%, e IDO de token EGP de 60% é obtido com FDV de 3 milhões de dólares americanos para incentivar os primeiros usuários a participar.
Re-estaqueamento: ELI 5
Em setembro de 2023, escrevi em detalhes sobre reestaque e piquetagem de Liquid Restaked Tokens (LRT). Mas muita coisa mudou desde então. Existem vários protocolos LRT agora na rede principal, e as coisas estão esquentando com o lançamento de seu token pela AltLayer.
Muitas pessoas ainda ficam confusas sobre o re-hyping e muitas vezes complicam.
Simplificando, ele permite que você stake (colateralize) seu ETH para vários Serviços de Validação Ativa (AVS) para aumentar a segurança do protocolo escolhido. Isto inclui serviços como pontes, oráculos e cadeias laterais, com conceitos mais inovadores no horizonte.
Por exemplo, Optimism e Arbitrum podem contornar a janela à prova de fraude de 7 dias e permitir saques instantâneos, desde que haja segurança financeira suficiente (ETH, neste caso) para apoiar o saque.
Estas pontes seguradas garantem uma redistribuição adequada em caso de erros do validador. Se você prometer ETH à ponte de seguro AVS, poderá perder parte do ETH se o validador falhar. (A julgar pela situação atual, se houver uma lacuna no contrato inteligente, a ponte de seguro não poderá proteger seus interesses).
Você pode reafirmar ETH diretamente ou pode reafirmar por meio de tokens de penhor líquidos, como stETH, rETH, cbETH, etc. EigenLayer adicionou LST sfrxETH, mETH e LsETH nesta rodada.
Benefícios do novo compromisso:
Recompensas multiprotocolo: obtenha receita de vários protocolos usando o mesmo ETH
Melhorando a segurança: aproveitando a segurança do Ethereum para implementar novos protocolos
Liberdade do desenvolvedor: não há necessidade de criar novas camadas de segurança, economizando tempo e recursos dos desenvolvedores
Riscos de novo compromisso:
Redução de Risco: Aumento do risco de perda de ETH apostado devido a atividades maliciosas
Risco de centralização: Se muitos stakers mudarem para EigenLayer, isso pode representar um risco sistêmico para Ethereum
Riscos de contratos inteligentes: como em qualquer outro lugar no DeFi
Acredito que o risco seja limitado neste momento porque o Eigenlayer ainda está na rede de teste da Fase 2 e a implantação AVS sem permissão não está habilitada. Concordo com ChainLinkGod, embora os riscos sejam em grande parte ignorados, pelo menos nos sentiremos bem até 2025.
Na rede de teste atual da Fase 2, restakers como você podem delegar aos operadores. Esses operadores verificam o AVS. Portanto, você não está apostando diretamente no AVS!
EigenDA (Disponibilidade de Dados) é o primeiro AVS da segunda fase. O rollup pode ser integrado para aumentar o rendimento. A segunda fase da mainnet será lançada no primeiro semestre de 2024, e a terceira fase será lançada no final de 2024, quando haverá mais AVS.
Na verdade, você pode ver como funciona a delegação de operadores na rede de teste Goerli. Siga o guia aqui para obter alguns goerliETH e trocá-los por stETH. Em seguida, vá para a página da rede de teste Eigenlayer e deposite stETH. Em seguida, selecione o operador em que o EigenDA AVS está sendo executado.
Curiosamente, entre as muitas operadoras, uma se destaca: a Deutsche Telekom. A Telekom parece estar usando o Eigenlayer para seu serviço de piquetagem.
De qualquer forma, você está pronto para selecionar manualmente AVS e operadoras na rede principal? Considerando os altos custos do gás? E então coletar recompensas do AVS? Então vender as recompensas para obter mais ETH para compor? Se você não for particularmente rico, pensará que as tarifas do gás aqui serão altas.
Tenho certeza que você pode adivinhar o que direi a seguir: Tokens Recollateralizados de Liquidez (LRT). Mas mais sobre o LRT será discutido no próximo artigo. Agora, vamos nos concentrar nos casos de uso dos novos tokens que a AVS irá lançar para nós.
O primeiro AVS é o EigenDA, mas não entrarei em detalhes, pois suspeito que ele terá um token separado (é uma camada de disponibilidade de dados para o Rollup economizar em taxas de armazenamento de dados).
Serviço de verificação ativo
Não se deixe enganar pelo nome. AVS é um protocolo completo que usa re-staking de ETH para aprimorar sua funcionalidade. Mencionei a “ponte de seguro” acima, mas o alcance e o impacto do AVS logo se tornarão mais evidentes.
Apresentarei 7 AVS em linguagem muito simples neste blog. Porque se investirmos ETH no ecossistema Retake, precisamos entender o AVS.
Ethos: Trazendo ETH com segurança para o Cosmos
O Ethos traz a segurança econômica e a liquidez do Ethereum para o Cosmos.
As chamadas cadeias de consumidores Cosmos normalmente emitem seus tokens de piquetagem nativos para proteger a rede. No entanto, isto introduz mais complexidade e uma economia simbólica inflacionária. Embora os stakers do Cosmos ATOM forneçam uma solução de segurança entre cadeias (ICS), o ecossistema Ethereum, através do Ethos e do re-staking, está agora se expandindo para o próprio reino do Cosmos.
Juntamente com o Dymension, o fork ATOM, e agora o lançamento do Ethos, o ATOM parece estar sob muita pressão.
O Ethos é inspirado no Mesh Security (que permite que tokens apostados de uma cadeia sejam usados em outra cadeia), aumentando assim a segurança econômica sem a necessidade de nós adicionais. Veja a postagem do blog Ethos aqui para mais detalhes.
Qual solução de segurança vencerá depende de sua adoção. O Ethos está sendo lançado com impulso.
O primeiro parceiro é a Sommelier, uma fornecedora de bibliotecas automatizadas com receita de TVL de US$ 60 milhões. Pelo que eu sei, mais Cadeias de Consumidores surgirão em breve.
A vantagem dessa estrutura é que o ETHOS pode receber airdrops (e receitas) de tokens de cadeias parceiras. Ao mesmo tempo, o próprio token ETHOS será enviado para os re-pledgers de ETH no Eigenlayer como parte de nossa colheita de tokens EIGEN.
Tudo o que você precisa fazer é apostar ETH novamente e receber o lançamento aéreo.
AltLayer: Rollup reafirmado
Acabei de apresentar o AltLayer em um artigo anterior, então não vou me aprofundar muito em sua funcionalidade neste artigo. Você pode clicar aqui para visualizá-lo.
Mas o que você precisa saber é que AltLayer apresenta três AVS para trazer Rollup
Finalidade rápida
Classificação descentralizada
Verificação descentralizada
O modelo econômico do token ALT é interessante porque o ALT deve ser apostado com o reposicionamento da ETH para proteger esses três AVS.
Se você experimentou o verão DeFi de 2020, entenderá o efeito Ponzi que ele pode ter.
Atualmente, apenas 3% do fornecimento total da comunidade foi lançado por via aérea, mas estão planeados mais lançamentos aéreos no futuro. A oferta circulante inicial é de 11%. Será que os 4,3 mil milhões de dólares da FDV (no momento em que este artigo foi escrito) justificam um acordo do qual ninguém tinha ouvido falar há apenas algumas semanas?
Não tenho tanta certeza, mas isso me deixa mais otimista em relação a todo o ecossistema de reestabelecimento.
Além disso, suspeito que a AltLayer reserve recompensas de mineração de liquidez para os restakers. À medida que mais AVS são lançados, vários serviços competirão para atrair depósitos valiosos de ETH. Afinal, AVS sem qualquer ETH depositado não vale nada.
Espresso: um classificador descentralizado
Espresso é um classificador descentralizado focado na Camada 2. Como você sabe, L2 recebe muitas críticas pela centralização do classificador. Há uma ótima representação visual de como o Espresso usa seu consenso HotShot para conseguir isso, confira em seu site aqui.
Na verdade, o AltLayer se integra ao Espresso, então os desenvolvedores podem optar por usar a solução de validação descentralizada do AltLayer e/ou o sequenciador Espresso para implantar na pilha AltLayer.
Omni: o blockchain que conecta todos os Rollups
Problema: L2 reduz os custos de transação, mas leva à fragmentação do ecossistema. Isso dificulta que os desenvolvedores alcancem um público amplo, complica a experiência do usuário e fragmenta a mobilidade.
A ponte também se tornou necessária, mas a ponte geralmente emite tokens agrupados, o que é arriscado. Se a ponte for hackeada, não haverá ativos subjacentes suficientes para suportar os tokens encapsulados da ponte. Como resultado, o token embrulhado perde sua indexação.
Solução: Omni
Omni é um “blockchain L1 protegido por reinstalação” que visa unificar todos os rollups Ethereum sob o mesmo teto.
Omni introduz uma “camada de estado global unificada” para garantir a segurança por meio do reposicionamento do EigenLayer. Essa camada centraliza o gerenciamento de aplicativos entre domínios sob o mesmo teto.
Os casos de uso incluem:
Contas de margem rollup cruzada e negociação de alavancagem: poste margem em um domínio e use essa margem para negociar em outro domínio
Cunhagem NFT de rollup cruzado
Empréstimo rollup cruzado: depositar garantias em um domínio e emprestar garantias em outro domínio
Há muito mais, mas isso parece familiar? Isto é o que o LayerZero faz.
As mensagens entre cadeias do LayerZero permitem tokens fungíveis Omnichain (OFTs) em vez de tokens wrapper. O token STONE de Manta é um ETH OFT, e LayerZero emitiu o wstETH OFT de Lido.
Mas e se houver uma vulnerabilidade no sistema de mensagens LayerZero? Bem, a Omni o protege refazendo o staking de ETH, que será perdido se um validador se comportar mal.
Considere um degen que especula frequentemente e deseja usar seu ETH no Arbitrum para obter um empréstimo em USDC no Optimism. As transações Degen no Arbitrum são monitoradas por validadores Omni, que garantem a integridade dos dados transferidos para o Optimism. Esses validadores são incentivados por recompensas e dissuadidos pelo risco de perder o ETH apostado devido a relatórios falsos.
LayerZero pode usar seu token staking para proteger mensagens cruzadas, mas se algo der errado com o contrato LayerZero e o token cair, essa segurança será inútil. A ETH é um ativo fora do sistema que é mais difícil de proteger na rede.
A competição está esquentando para LayerZero
A Injective fez parceria com a Omni para tornar o $INJ o primeiro ativo na rede de liquidez aberta da Omni. Omni está emitindo tokens xERC 20 INJ, trazendo assim INJ para o ecossistema rollup Ethereum.
Omni é apoiada por US$ 18 milhões de investidores conhecidos como Pantera Capital, Two Sigma Ventures e Jump Crypto. Então, acho que vai dar certo.
Hyperlane: semelhante ao Omni, mas parece melhor
Você acha que Omni é ótimo em conectar Ethereum Rollup? Mas Hyperlane parece ser ainda melhor. Porque o objetivo do Hyperlane é conectar todos os L1 e L2.
Usando o Hyperlane, os desenvolvedores podem construir aplicativos cross-chain, aplicativos que abrangem vários blockchains, usando mensagens cross-chain, protegidos por sua pilha de segurança modular que inclui módulos de segurança cross-chain e re-staking de ETH.
A julgar pela documentação, o Hyperlane suportará Ethereum L2, cadeias de ecossistemas Cosmos, Solana, cadeias baseadas em Move, etc.
A interoperabilidade sem permissão do Hyperlane o diferencia, já que o Rollup pode se conectar ao próprio Hyperlane sem a necessidade de aprovações de governança complicadas e muito mais. Eles estão muito orgulhosos disso, como você pode ver no tweet abaixo. No entanto, o LayerZero v2 também parece permitir implantação sem permissão.
Infelizmente, não consigo encontrar informações de token para Omni ou Hyperlane no momento.
The Blockless: capacitando dApps enquanto eles estão em uso
Em dApps comuns, não podemos contribuir diretamente com poder de computação, e os aplicativos são limitados a recursos específicos de L1 ou L2, como latência, velocidade de transação, taxas de gás, etc.
Portanto, Blockless adota Net Neutrality Applications (nnApp), permitindo aos usuários potencializar aplicativos simplesmente usando-os. Ele usa “nós aninhados”, onde o dispositivo de cada usuário atua como um nó, contribuindo com seus recursos para a rede. Isso significa que o poder computacional de um aplicativo aumenta à medida que sua base de usuários cresce, uma mudança significativa em relação ao modelo tradicional.
Resumindo, você executa um nó enquanto usa seu aplicativo.
Página de destino sem bloqueio
Por exemplo, alguns dApps podem optar por manter a governança no Ethereum e as cargas de trabalho de disponibilidade de dados no Celestia ou no EigenLayer. Mas o trabalho computacionalmente intensivo para casos de uso como aprendizado de máquina, interfaces de IA e jogos será realizado em ambientes fora da cadeia mais rápidos e eficientes.
Isso resulta no suporte computacional para esses aplicativos, que se adapta diretamente ao número de usuários, e mais usuários significam mais poder computacional fornecido pela comunidade.
Isso me leva ao Grass, um aplicativo em Solana que vende largura de banda ociosa de internet para treinar inteligência artificial, embora não faça parte do Blockless.
Blockless usa prova de aposta para proteger sua rede, então o token é mais do que apenas um meme.
Quanto ao re-staking, a Blockless fornecerá sua rede para aplicativos construídos em EigenLayer para minimizar cortes inesperados.
outro
Você pode ver uma lista completa de todos os AVS no site da Eigenlayer. Vale a pena mencionar:
Lagrange: Outro concorrente de LayerZero, Omni e Hyperlane, sua infraestrutura cross-chain é capaz de criar provas de estado universais em todos os principais blockchains. Recentemente, levantou US$ 4 milhões em financiamento inicial de 1kx e outros.
Drosera: “protocolo de resposta a incidentes” para controle de vulnerabilidades. Quando ocorre um hack, a armadilha de Drosera o detecta e toma medidas para mitigar o ataque.
Cadeia de testemunhas: Use o re-pledge para realizar a Prova de Diligência e garantir a segurança do rollup, e use a Prova de Localização para estabelecer a descentralização do nó físico.