O ritmo de cortes de juros do Federal Reserve para o primeiro semestre foi definido; antes de junho, a probabilidade de cortes é remota.

Nesta semana, vários membros do comitê de política monetária do Federal Reserve fizeram declarações públicas, transmitindo duas informações importantes.

Primeiro, a consistência na declaração de defesa da independência do Federal Reserve é crucial.

Além disso, exceto pelo provocador Milei, há uma crença generalizada de que a economia é resiliente e a inflação ainda é alta, portanto, a política deve permanecer restritiva. O mercado espera que o Federal Reserve não corte juros novamente até junho.

Vamos falar sobre o impacto nos scripts de desempenho de cada mercado.

Continuar a manter um período de altas taxas de juros em estado de hibernação exerce uma pressão sobre o desempenho do mercado de ações dos EUA. O impacto direto é que, se sobrepostos a fatores negativos, as quedas se tornam mais fáceis, enquanto os estímulos positivos terão um aumento limitado. Isso diminui diretamente a base para uma alta generalizada nas ações dos EUA, tornando cada vez mais evidente a transição do mercado de um "impulso de expectativa de afrouxamento" para um "impulso baseado nos fundamentos".

Esse script tem a maior probabilidade.

As criptomoedas, como ativos de alto risco, são muito mais sensíveis às expectativas de afrouxamento da liquidez do Federal Reserve do que o mercado de ações tradicional. O sinal de que não haverá cortes de juros antes de junho equivale a destruir diretamente a ilusão do mercado sobre um alívio iminente da liquidez no curto prazo, resultando em uma pressão geral sobre o desempenho.

Assim como na lógica do mercado de ações dos EUA, a tendência de alta generalizada no mercado de criptomoedas é difícil de se repetir. A altura do rali sob estímulos positivos será rigorosamente limitada, e uma vez que fatores negativos, como colapsos no setor, se sobreponham, a probabilidade de uma queda acentuada aumentará significativamente. O rali recente parece ser um rali de nível semanal, mas não uma reversão.

As expectativas de afrouxamento da liquidez foram atingidas, o que também impõe algumas limitações ao ouro e à prata. Afinal, as taxas de juros reais permanecem elevadas, o que diminui a atratividade da alocação de ativos não rentáveis como o ouro. No entanto, a prata e o ouro não carecem de grandes notícias para se protegerem contra a pressão; ser cauteloso ao buscar altas é o caminho a seguir.

O ritmo do mercado já mudou, fique atento ao velho Xu para obter as últimas informações e continuar acompanhando.

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