TLDR
A ação da Nvidia operou estável a 185,00 dólares em pré-abertura, enquanto a incerteza sobre os pedidos chineses de chips H200 continua a pressionar as ações
O CEO Jensen Huang diz que a demanda pelo chip H200 na China é "muito alta", com pedidos superiores a dois milhões de unidades
As autoridades de Pequim pediram a algumas empresas de tecnologia chinesas que pausassem os pedidos de H200 enquanto avaliam alternativas domésticas de chips
KeyBanc mantém classificação Overweight com alvo de preço de 275 dólares, esperando que 1,5 milhão de chips H200 sejam enviados para a China este ano
Analista espera que a ação da Nvidia suba quando a atenção se deslocar para a próxima geração da plataforma Vera Rubin, que será lançada no segundo semestre de 2026
As ações da Nvidia permaneceram estagnadas na manhã de terça-feira enquanto questões giram em torno das vendas potenciais dos chips H200 da empresa para clientes chineses. A ação permaneceu estável em $185,00 no pregão pré-mercado após subir menos de 0,1% na segunda-feira.
O fabricante de chips tem estado limitado a uma faixa por vários meses, apesar do que o CEO Jensen Huang descreve como uma demanda “muito alta” pelo chip H200 no setor de IA da China. Falando na feira CES na semana passada, Huang disse que não espera problemas por parte do governo chinês.
A situação se tornou mais complexa nos últimos dias. A Nvidia recebeu pedidos de mais de dois milhões de chips H200, de acordo com a Reuters. No entanto, as autoridades de Pequim pediram a algumas empresas de tecnologia chinesas que pausassem seus pedidos.
A pausa ocorre enquanto as autoridades chinesas avaliam quantos chips produzidos localmente as empresas devem comprar junto ao hardware da Nvidia. A Reuters relatou na terça-feira que a Nvidia não está solicitando pagamento antecipado pelos chips H200.
O analista do KeyBanc, John Vinh, manteve uma classificação de Peso Pesado na ação com um preço-alvo de $275 em uma nota de pesquisa de segunda-feira. Ele estima que a demanda da China pelo H200 seja de aproximadamente 1,5 milhão de unidades este ano.
“A incerteza permanece sobre quando as licenças serão aprovadas, criando incerteza sobre quantas GPUs serão enviadas para a China”, escreveu Vinh.
A Plataforma Vera Rubin Pode Impulsionar a Recuperação
O analista do KeyBanc espera que a ação eventualmente suba à medida que a atenção dos investidores se volte para o hardware de próxima geração da Nvidia. A plataforma Vera Rubin está programada para ser lançada na segunda metade de 2026.
“Esperamos a produção em massa da Vera Rubin no final do 2T26, com a produção em volume de racks VR NVL72 programada para aumentar no 4T26,” escreveu Vinh.
DA Davidson também reiterou sua classificação de Compra na Nvidia após a apresentação principal de Huang na CES. A empresa destacou o anúncio de Huang de que a plataforma Vera Rubin agora está em plena produção.
A nova plataforma oferece custos de token até 10 vezes menores ao treinar modelos de mistura de especialistas com quatro vezes menos GPUs. Huang enfatizou uma mudança de plataforma em direção à IA física durante a apresentação.
Novos Modelos de Direção Autônoma Anunciados
O CEO anunciou a família Alpamayo de modelos de código aberto projetados para acelerar o desenvolvimento de direção autônoma. A DA Davidson expressou confiança de que a Nvidia manterá sua vantagem competitiva sobre rivais como AMD e Broadcom no futuro previsível.
No pregão pré-mercado de terça-feira, a Advanced Micro Devices subiu 2,5%, enquanto a Broadcom caiu 0,2%. O Vinh do KeyBanc melhorou sua classificação na AMD com base em fortes vendas de unidades centrais de processamento para servidores.
O chip H200 representa o esforço da Nvidia para atender ao mercado chinês enquanto cumpre as restrições de exportação dos EUA. O chip é especificamente projetado para o setor de IA da China.
Huang declarou na semana passada que não espera problemas por parte das autoridades chinesas em relação ao H200. O pedido de Pequim para que as empresas pausassem os pedidos veio após esses comentários.
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