$METAB Meta要点电话会议业绩电话会要点总结
1、O ritmo de aumento dos custos de construção da infraestrutura de IA já ultrapassou o da atividade principal.
O diretor financeiro (CFO), Susan Li, afirmou que honorários legais e despesas de desligamento distorceram o desempenho do segundo trimestre da Meta. Porém, os custos recorrentes continuam subindo. Li apontou que os custos com talentos de IA, operação de data centers, serviços de nuvem de terceiros e o consumo de capacidade de computação de IA (Tokens) também estão aumentando. Mesmo excluindo essas despesas pontuais, o ritmo de crescimento dos gastos da Meta ainda supera o da atividade principal (a receita da atividade principal saltou 28% ano contra ano). Como resultado, as ações da Meta caíram mais de 8% no after-hours.
2、A Meta enfatiza que a indústria de IA enfrenta um “gargalo de capacidade de computação”.
O CEO, Mark Zuckerberg, reiterou sua visão anterior em uma entrevista exclusiva à Bloomberg, de que “a capacidade de computação atual ainda é insuficiente para atender a todas as necessidades”. Ele e Li acreditam que, como essa capacidade pode ser usada tanto para demandas internas quanto para venda a terceiros, ela oferece alta flexibilidade (Opcionalidade). Portanto, aumentar os investimentos em infraestrutura praticamente não teria risco de queda.
3、Ainda assim, Zuckerberg não pretende vender toda a capacidade de computação.
Ele disse que perder oportunidades de investimento de longo prazo para buscar lucro de curto prazo é “estúpido” e pediu que Wall Street espere que a Meta adote uma estratégia mista de aplicação de capacidade de computação (equilibrando uso próprio e venda externa).
4、A Meta quer que Wall Street entenda que a atividade principal já está se beneficiando dos investimentos em IA.
Zuckerberg e Li disseram que grandes modelos de linguagem (LLMs) estão melhorando os sistemas de recomendação do Instagram e do Facebook, além de ajudar anunciantes a obter mais cliques e conversões. Essa é a lógica central que a Meta está transmitindo ao mercado: antes mesmo de qualquer nova frente de negócios decolar, o enorme gasto atual já está gerando retorno.
5、Os gastos continuarão sendo intensificados.
O teto de capital expenditure (CAPEX) para o ano inteiro de 2024 pode chegar a 145 bilhões de dólares, mas, até agora, a Meta só gastou cerca de 51 bilhões de dólares. Isso significa que haverá ainda mais gastos com infraestrutura no futuro. Li afirmou que a Meta ainda está planejando sua capacidade de computação para 2026 e 2027, e que a capacidade mais recente é especialmente valiosa. No entanto, ela se recusou a fornecer orientações específicas sobre o CAPEX de 2027. $META
1、O ritmo de aumento dos custos de construção da infraestrutura de IA já ultrapassou o da atividade principal.
O diretor financeiro (CFO), Susan Li, afirmou que honorários legais e despesas de desligamento distorceram o desempenho do segundo trimestre da Meta. Porém, os custos recorrentes continuam subindo. Li apontou que os custos com talentos de IA, operação de data centers, serviços de nuvem de terceiros e o consumo de capacidade de computação de IA (Tokens) também estão aumentando. Mesmo excluindo essas despesas pontuais, o ritmo de crescimento dos gastos da Meta ainda supera o da atividade principal (a receita da atividade principal saltou 28% ano contra ano). Como resultado, as ações da Meta caíram mais de 8% no after-hours.
2、A Meta enfatiza que a indústria de IA enfrenta um “gargalo de capacidade de computação”.
O CEO, Mark Zuckerberg, reiterou sua visão anterior em uma entrevista exclusiva à Bloomberg, de que “a capacidade de computação atual ainda é insuficiente para atender a todas as necessidades”. Ele e Li acreditam que, como essa capacidade pode ser usada tanto para demandas internas quanto para venda a terceiros, ela oferece alta flexibilidade (Opcionalidade). Portanto, aumentar os investimentos em infraestrutura praticamente não teria risco de queda.
3、Ainda assim, Zuckerberg não pretende vender toda a capacidade de computação.
Ele disse que perder oportunidades de investimento de longo prazo para buscar lucro de curto prazo é “estúpido” e pediu que Wall Street espere que a Meta adote uma estratégia mista de aplicação de capacidade de computação (equilibrando uso próprio e venda externa).
4、A Meta quer que Wall Street entenda que a atividade principal já está se beneficiando dos investimentos em IA.
Zuckerberg e Li disseram que grandes modelos de linguagem (LLMs) estão melhorando os sistemas de recomendação do Instagram e do Facebook, além de ajudar anunciantes a obter mais cliques e conversões. Essa é a lógica central que a Meta está transmitindo ao mercado: antes mesmo de qualquer nova frente de negócios decolar, o enorme gasto atual já está gerando retorno.
5、Os gastos continuarão sendo intensificados.
O teto de capital expenditure (CAPEX) para o ano inteiro de 2024 pode chegar a 145 bilhões de dólares, mas, até agora, a Meta só gastou cerca de 51 bilhões de dólares. Isso significa que haverá ainda mais gastos com infraestrutura no futuro. Li afirmou que a Meta ainda está planejando sua capacidade de computação para 2026 e 2027, e que a capacidade mais recente é especialmente valiosa. No entanto, ela se recusou a fornecer orientações específicas sobre o CAPEX de 2027. $META