A ZTEC (ChangXin) tornou-se pública oficialmente, trazendo a precificação dos DRAM chineses para o mercado global de capitais.
No mesmo dia, o KOSPI da Coreia do Sul disparou um mecanismo de circuit breaker durante a negociação; ações de empresas de semicondutores de memória como a SK hynix e a Samsung Electronics despencaram, e a cadeia de valor da indústria de IA na Nasdaq/NYSE, como a Corning, SanDisk e Micron, também enfraqueceu junto.
Muitos atribuem a causa ao IPO da ZTEC, mas não é tão simples: o IPO da ZTEC foi apenas o gatilho.
Hoje, a ZTEC se concentra principalmente em DRAM e, no curto prazo, ainda não tem capacidade para produzir em escala HBM.
E, como a HBM é o tipo de DRAM de ponta com maior margem de lucro na era da IA e também com as maiores barreiras técnicas, a SK hynix ainda é atualmente a líder global.
A verdadeira competitividade central da SK hynix não mudou no curto prazo.
A principal razão é que, no passado ano, o setor de memórias subiu demais e ficou com valuation excessivamente alta; assim que houver qualquer mudança no vento, os lucros realizados serão convertidos de forma concentrada.
Além disso, o mercado reavaliou novamente o cenário competitivo global de DRAM, os semicondutores domésticos na China continuam avançando e quebrando barreiras, e o Federal Reserve deve manter taxas de juros elevadas por muito tempo, com ainda previsão de alta em setembro. Com isso, a liquidez segue apertada, o que amplifica ainda mais essa onda de vendas.
A IA é a maior revolução da humanidade; as oportunidades surgem com as quedas. Faça aquisições em etapas (build de forma gradual), planeje ciclos de investimento de cinco e dez anos, e aproveite a redistribuição de riqueza trazida pela revolução da IA.
No mesmo dia, o KOSPI da Coreia do Sul disparou um mecanismo de circuit breaker durante a negociação; ações de empresas de semicondutores de memória como a SK hynix e a Samsung Electronics despencaram, e a cadeia de valor da indústria de IA na Nasdaq/NYSE, como a Corning, SanDisk e Micron, também enfraqueceu junto.
Muitos atribuem a causa ao IPO da ZTEC, mas não é tão simples: o IPO da ZTEC foi apenas o gatilho.
Hoje, a ZTEC se concentra principalmente em DRAM e, no curto prazo, ainda não tem capacidade para produzir em escala HBM.
E, como a HBM é o tipo de DRAM de ponta com maior margem de lucro na era da IA e também com as maiores barreiras técnicas, a SK hynix ainda é atualmente a líder global.
A verdadeira competitividade central da SK hynix não mudou no curto prazo.
A principal razão é que, no passado ano, o setor de memórias subiu demais e ficou com valuation excessivamente alta; assim que houver qualquer mudança no vento, os lucros realizados serão convertidos de forma concentrada.
Além disso, o mercado reavaliou novamente o cenário competitivo global de DRAM, os semicondutores domésticos na China continuam avançando e quebrando barreiras, e o Federal Reserve deve manter taxas de juros elevadas por muito tempo, com ainda previsão de alta em setembro. Com isso, a liquidez segue apertada, o que amplifica ainda mais essa onda de vendas.
A IA é a maior revolução da humanidade; as oportunidades surgem com as quedas. Faça aquisições em etapas (build de forma gradual), planeje ciclos de investimento de cinco e dez anos, e aproveite a redistribuição de riqueza trazida pela revolução da IA.