Quero comprar um pouco de bitcoin, mas sempre fico com medo: “e se um dia a corretora quebrar, meu dinheiro não vai desaparecer junto?”
E justamente na semana passada, parece que esse medo se confirmou…
Em 7/23, a BitMEX, corretora veterana que completou 11 anos e inventou os “contratos perpétuos sustentáveis”, anunciou que encerraria totalmente suas operações em 23 de setembro. Três dias depois (7/26), outra corretora que operava há 9 anos, a BitMart, também anunciou que vai encerrar…
Em apenas uma semana, duas corretoras antigas fecharam as portas em sequência. Se sua primeira reação foi: “acabou, lá vem mais um caso de colapso da FTX!” então não se apresse.
Quando a BitMEX anunciou que iria parar, ela publicou ativamente uma prova de reservas: os ativos na conta eram suficientes para cobrir integralmente o dinheiro de todos os clientes. Já antes de a BitMart parar as negociações, o volume diário ainda chegava a 1,6 bilhão de dólares. Em ambas as corretoras, os usuários tiveram meses para retirar o dinheiro aos poucos.
Falando nisso, você precisa separar bem as duas coisas: as “portas fechadas” de uma corretora, na verdade, têm dois tipos de risco, e são bem diferentes entre si.
▍ Primeira modalidade: falência repentina
Como no caso da FTX: os ativos no papel já tinham um buraco. O dinheiro dos clientes foi transferido secretamente para outro lugar. Assim que a notícia saiu, saques foram imediatamente congelados. Você só consegue ver o patrimônio preso ali, passando por um longo processo de falência e, no fim, talvez recupere apenas uma parte — ou até fique zerado.
▍ Primeira modalidade: falência repentina
Como neste caso da BitMEX e da BitMart, a empresa apenas diz “não queremos mais fazer” — mas o dinheiro ainda existe. Ela organiza um cronograma para você retirar seus ativos dentro do prazo. Seu principal está seguro; o custo, no máximo, é a inconveniência da transferência de recursos, além de multas para quem não retirar dentro do prazo. A BitMEX informou que, para contas que ainda não retiraram o dinheiro após 23 de setembro, será cobrada uma taxa de administração de 50 dólares por mês, ou 1% ao ano.
Já que o dinheiro ainda está lá, por que essa questão ainda merece seu alerta?
Porque a queda da BitMEX revelou um risco no mercado de baixa que muita gente tende a ignorar. Pelo que eu observo, muitas corretoras não fecham por “explodirem”; muitas simplesmente “morrem de fome”…
A principal receita de uma corretora vem das taxas cobradas a cada negociação dos usuários. Quando o mercado de baixa começa, menos pessoas querem negociar, o volume diminui e, naturalmente, a “mordida” encolhe junto. Quando a receita não sustenta os enormes custos operacionais, mesmo com marca antiga e tradicional, no fim só resta encerrar as atividades.
No auge de 2019, o volume de negociações anual da BitMEX passava de 1 trilhão de dólares, chegando a ser uma das maiores corretoras de criptomoedas do mundo. Mas, antes mesmo de anunciar a parada das operações, o volume diário dela havia caído para cerca de 400 mil dólares.
Um pioneiro que já dominou o mercado de contratos foi sendo, aos poucos, desmembrado por concorrentes que chegaram depois — como Binance, Bybit e OKX — durante um longo mercado de baixa. O volume de negociações secou, a receita caiu ao fundo e, no fim, até o CEO e o CFO pediram demissão juntos, nas três semanas que antecederam o fechamento.
Além disso, só neste ano, quase cem projetos de criptomoedas já foram encerrando aos poucos. Mas o que isso tem a ver com nós, pequenos investidores?
O mercado de baixa vai, aos poucos, eliminando plataformas pequenas, com baixo volume de negociações e que não conseguem se sustentar. Se você deixa seu dinheiro por muito tempo nesse tipo de corretora, mesmo que ela não “exploda” de uma vez, pode acabar recebendo um dia a notificação de “encerramento das atividades” e ser forçado a se mudar dentro do prazo.
Então, se você está pensando em abrir uma conta numa corretora, eu acho que, durante o mercado de baixa, escolher uma que continue viva é muito mais importante do que escolher a que cobra a menor taxa.
Vou te dar duas direções para escolher:
Se for uma corretora do exterior: em primeiro lugar, verifique o ranking de “volume de negociação spot”, ou seja, o tamanho real do negócio, além do nível de reconhecimento do mercado. Quanto maior a escala e mais forte a reputação, maior a chance de ela aguentar um mercado de baixa.
Se for uma corretora local de Taiwan: a primeira prioridade é sempre “conformidade”. Ela fez o cadastro contra prevenção à lavagem de dinheiro? Ela colocou os ativos dos clientes em custódia fiduciária? Essas são, em última instância, as verdadeiras proteções do seu dinheiro.
Afinal, no mundo das criptos, tanto faz “onde você deixa seu dinheiro” quanto “o que você comprou”. Seus criptoativos agora estão em que tipo de corretora?
Quanto às poucas que eu mesmo uso de fato, deixo na seção de comentários; você pode conferir lá～
⚠️ O conteúdo acima é apenas para referência e não constitui recomendação de investimento.