No mesmo dia em que a BitMEX anunciou que estava fechando as portas após 11 anos, uma ação coletiva federal entrou com uma ação no Tribunal Distrital Sul de Nova York acusando a exchange e seus cofundadores de saquear sistematicamente o colateral dos clientes por meio de liquidações manipuladas. O timing foi marcante — mas talvez não tenha sido coincidência. A ação sobre a liquidação da BitMEX, protocolada em 23 de julho de 2026, cita o cofundador Arthur Hayes junto com Benjamin Delo, Samuel Reed e o ex-chefe de desenvolvimento de negócios Gregory Dwyer como réus, além das entidades da exchange HDR Global Trading e 100x Holdings.
Principais conclusões
Os autores BKX Services Inc. e David Namdar protocolaram uma ação coletiva em 23 de julho de 2026, buscando a devolução de 622,66 BTC — no valor aproximado de US$ 40 milhões — além de danos compensatórios e punitivos.
A denúncia alega que a BitMEX liquidou automaticamente as posições dos clientes enquanto mantinha garantias no valor de aproximadamente o dobro de suas perdas, direcionando o excedente para o fundo de seguros da exchange.
Uma “Insider Trading Desk” interna, supostamente, tinha “acesso de Deus” às posições dos clientes e negociava durante congelamentos de servidores que bloquearam todos os demais.
A BitMEX anunciou o encerramento em 23 de setembro de 2026 às 04:00 UTC, após uma revisão estratégica; a exchange já tinha caído para menos de 0,01% de participação de mercado, com volumes diários em torno de US$ 400.000.
Os cofundadores Hayes, Delo, Reed e Dwyer foram indultados pelo presidente Trump em março de 2025 após se declararem culpados em 2022 por violações da Lei de Sigilo Bancário.
BitMEX e fundadores são processados por conduta de liquidação
A acusação central é devastadora em sua especificidade. Os autores BKX Services Inc. e David Namdar alegam que a BitMEX não apenas liquidou suas posições alavancadas quando os mercados se voltaram contra elas — ela manteve a garantia remanescente. De acordo com a denúncia, quando as posições deles foram encerradas à força, a garantia restante valia aproximadamente o dobro das perdas reais. Em vez de devolver o excedente aos clientes, a BitMEX direcionou o valor para o próprio fundo de seguros da exchange.
Juntos, os autores buscam a devolução de 622,66 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 40 milhões a preços atuais segundo o CoinGecko, além de danos compensatórios e punitivos. A ação traz duas acusações formais: replevin — uma alegação legal que busca a devolução de propriedade específica, neste caso bitcoin — e fraude.
A escala do dano alegado
A denúncia é detalhada sobre o que aconteceu com cada autor. A BKX Services sofreu 13 liquidações separadas entre 4 de julho e 20 de agosto de 2018. David Namdar sofreu 14 liquidações maiores entre agosto de 2019 e maio de 2020, incluindo um único impacto de 128,58 BTC em outubro de 2019. A classe proposta inclui todos os clientes dos EUA dos produtos de swaps de BTC da BitMEX voltando a 23 de julho de 2018 — uma janela de oito anos que pode ampliar significativamente o grupo de reclamantes afetados.
Como a denúncia coloca: “A BitMEX desenvolveu deliberadamente um sistema que lucrava com as liquidações (ao confiscar o bitcoin de seus clientes), enquanto seus clientes não conseguiam escapar das posições desfavoráveis que a BitMEX criava.”
Alegações de uma Insider Trading Desk com acesso injusto
Além das alegações sobre garantias, a ação alega algo que atinge mais profundamente a integridade da exchange: a existência de uma unidade interna com capacidades que nenhum trader comum conseguiria igualar. Segundo a denúncia, a BitMEX operava uma “Insider Trading Desk” que supostamente possuía “acesso de Deus” a dados confidenciais de posições de clientes e pontos de liquidação — visibilidade em tempo real sobre onde estavam as posições mais vulneráveis do mercado.
Operações e alegadas vantagens de negociação
A mesa, supostamente, usou software projetado para identificar movimentos de preço que disparariam as maiores liquidações de clientes — essencialmente, criando cascatas que beneficiavam a casa. Ainda mais marcante: a denúncia alega que a mesa continuou a negociar durante congelamentos de servidores que bloquearam todos os outros usuários de acessar a plataforma. Gregory Dwyer, então chefe de desenvolvimento de negócios da BitMEX, é identificado no processo como quem teria conduzido essa operação majoritariamente a partir de Manhattan.
Essas são alegações dos autores, não fatos estabelecidos. A BitMEX não respondeu a um pedido de comentário no momento de publicação, segundo o The Defiant. Mas a especificidade das alegações — indivíduos nomeados, software descrito, eventos de liquidação datados — dá à denúncia mais peso estrutural do que uma queixa genérica.
Escopo e Contexto Legal do Processo
Esta não é a primeira vez que a BitMEX se depara com esse tipo de alegação. A nova ação reativa uma ação coletiva de 2020 que fazia acusações substancialmente semelhantes sobre o motor de liquidação e o fundo de seguros da BitMEX sob a Lei de Câmbio de Commodities. Aquele caso anterior foi arquivado voluntariamente sem prejuízo em junho de 2025, sem decisão sobre o mérito. A nova denúncia anexa a alegação original como seu primeiro documento probatório — junto com a acusação federal de 2020 de Hayes e sua declaração de culpa.
Histórico regulatório e indultos executivos
O pano de fundo legal é importante aqui. Hayes, Delo e Reed se declararam culpados em 2022 por violações da Lei de Sigilo Bancário após um acordo em que entidades da BitMEX pagaram uma multa civil de US$ 100 milhões ao CFTC e ao FinCEN. Todos os três cofundadores, junto com Dwyer, foram posteriormente indultados pelo presidente Donald Trump em março de 2025. Hayes desde então seguiu carreira para atuar como CIO do seu family office, Maelstrom.
Os indultos resolveram a exposição criminal, mas deixaram a responsabilidade civil totalmente intacta. Uma ação coletiva que busca US$ 40 milhões em bitcoin atua em uma via legal completamente diferente — e o arquivamento voluntário do caso de 2020 sem prejuízo significa que todas essas alegações foram preservadas, prontas para serem reapresentadas. É exatamente o que aconteceu.
Encerramento da BitMEX e declarações da empresa
A BitMEX anunciou seu fechamento no mesmo dia em que a ação foi protocolada — uma coincidência que provavelmente atrairá escrutínio. A exchange, operada pela HDR Global Trading, disse que encerrará as operações em 23 de setembro de 2026 às 04:00 UTC, após o que descreveu como “uma revisão estratégica do negócio e da indústria cripto mais ampla”. O registro de novos usuários foi interrompido imediatamente; limites de posição entram em vigor em 26 de agosto, e todas as posições restantes serão encerradas à força antes do prazo.
Uma plataforma em acentuado declínio
Os números contam a história de uma bolsa que, na prática, já havia deixado de importar. De acordo com dados da Kaiko citados pela Reuters, o volume diário de negociações da BitMEX havia caído para cerca de US$ 400.000 — um erro de arredondamento para um mercado em que os concorrentes processam bilhões por dia. Sua participação de mercado despencou para menos de 0,01%. O token BMEX caiu aproximadamente 90% quando o fechamento foi anunciado. A exchange removeu seu CEO e CFO no fim de junho, diante de relatos de que buscava um comprador.
A BitMEX sustentou que todos os ativos excedem as responsabilidades, apontando para sua página de prova de reservas, e afirmou que os usuários poderão sacar fundos após o encerramento da plataforma. Hayes marcou o fim no X com três palavras: “Satoshi for life.”
O encerramento complica a ação de maneiras que vão levar tempo para resolver. Ações coletivas contra entidades que estão fechando são notoriamente difíceis de processar — ativos podem ser distribuídos, estruturas corporativas podem ser encerradas e reclamantes ficam esperando por anos por qualquer recuperação. A questão sobre o que acontece com o fundo de seguros da BitMEX, que os autores alegam ter aumentado a partir de garantias capturadas de clientes, pode se tornar o principal campo de batalha na disputa a seguir.
Perguntas frequentes
Qual é a principal acusação contra a BitMEX na ação?
Os autores acusam a BitMEX de auto-liquidar suas posições alavancadas enquanto mantinha garantias no valor de aproximadamente duas vezes suas perdas, e depois direcionar o excedente para o próprio fundo de seguros da exchange em vez de devolvê-lo aos clientes.
Qual é o papel da Insider Trading Desk alegada na ação?
A denúncia alega que a “Insider Trading Desk” interna da BitMEX tinha “acesso de Deus” a dados confidenciais das posições dos clientes e pontos de liquidação, usava software para identificar movimentos de preço que disparariam as maiores liquidações e continuou a negociar durante congelamentos de servidores que bloquearam todos os outros usuários.
Quando a BitMEX vai encerrar suas operações?
A BitMEX anunciou que encerrará suas operações em 23 de setembro de 2026 às 04:00 UTC, após uma revisão estratégica do proprietário-operador HDR Global Trading.
A BitMEX afirma ter ativos suficientes para cobrir as responsabilidades?
Sim. A BitMEX declarou que todos os ativos excedem as responsabilidades, conforme refletido em sua página de prova de reservas, e que os usuários poderão sacar fundos após o encerramento da plataforma.
Artigo produzido com a assistência de inteligência artificial e revisado pela equipe editorial.