Fonte: Hua Li Hua Wai

Nos últimos dias, vi que algumas pessoas no grupo estão discutindo o problema do CRS. O que parece ser o caso é que, de acordo com notícias publicadas por alguns sites especializados em criptomoedas nos últimos dias, a partir de 1º de janeiro de 2026, exchanges como a Binance enviarão os dados das transações de criptomoedas dos usuários para a receita fiscal do local de residência tributária do usuário, a fim de permitir que as autoridades fiscais realizem as devidas cobranças de impostos.

Isso levanta algumas perguntas que podem ser de interesse para muitos:

- O que é exatamente o CRS sobre criptomoedas?

- Quais países ou regiões serão incluídos na cobrança de impostos este ano?

- Isso terá algum impacto nos usuários da China continental?

- Isso pode ser evitado sacando criptoativos diretamente para uma carteira on-chain?

Para melhor responder às perguntas acima, vamos discuti-las separadamente abaixo:

1. O que exatamente é um CRS para criptomoedas?

Quem negociou ações americanas com frequência nos últimos dois anos (especialmente quem obteve lucro) provavelmente já está familiarizado com o CRS. Tomando o nosso país (China continental) como exemplo, desde o ano passado, muitas pessoas têm compartilhado online suas experiências com o pagamento de impostos atrasados. Por razões inexplicáveis, a China começou a usar informações do CRS para realizar auditorias fiscais no exterior nos últimos dois anos. Muitas pessoas que lucraram com ações americanas provavelmente já receberam uma enxurrada de lembretes das autoridades fiscais por mensagens de texto e ligações telefônicas.

O chamado CRS (Common Reporting Standard) é um padrão global para a troca automática de informações fiscais, desenvolvido pela OCDE. Seu principal objetivo é combater a evasão fiscal transfronteiriça. Instituições financeiras (como bolsas de valores) são obrigadas a coletar informações de clientes conforme exigido e a reportá-las às suas autoridades fiscais nacionais regularmente. As autoridades fiscais, então, trocam informações automaticamente entre os países participantes.

No entanto, o CRS original não incluía dados de transações de criptoativos. Portanto, as regulamentações tradicionais do CRS não exigiam que as corretoras de criptomoedas (como a Binance) reportassem proativamente os dados de transações de criptomoedas dos usuários antes de 2025. Com o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, a OCDE lançou o CRS 2.0, uma revisão do CRS original que inclui moedas eletrônicas, CBDCs e ativos relacionados a criptomoedas no escopo de reporte. Em algumas jurisdições, já foi anunciado que a transição para os requisitos de coleta e reporte de dados do CRS 2.0 começará em 1º de janeiro de 2026.

As regulamentações específicas para criptomoedas são regidas pelo CARF (Crypto-Asset Reporting Framework), uma estrutura global para a troca automática de informações fiscais especificamente para transações com criptoativos, complementando a parte de criptomoedas do CRS. O CARF também entrou oficialmente em vigor em seu primeiro grupo de países em 1º de janeiro de 2026, com planos para a primeira troca internacional automática de informações em 2027.

Na verdade, o CRS 2.0 e o CARF não são assuntos novos. Lembro-me de pessoas discutindo-os online (nas redes sociais) no ano passado. Acontece que, recentemente, sites de mídia criptografados chineses começaram repentinamente a republicá-los e noticiá-los, trazendo o assunto de volta à tona. Por exemplo, o site da OCDE já publicou informações sobre o CARF no ano passado (outubro de 2024), como mostra a imagem abaixo.

Para explicar isso de forma mais simples, você pode entender assim:

Antes de 2025, o CRS tradicional não exigia que plataformas centralizadas, como corretoras de criptomoedas (como a Binance), reportassem os detalhes das transações de criptomoedas dos usuários (porque não havia essa exigência na versão antiga do CRS).

A partir de 2026 (inclusive), com a implementação do CRS 2.0 / CARF e outras regulamentações relacionadas e sua adoção por alguns países, corretoras como a Binance podem ser obrigadas a reportar os dados de transações de criptoativos dos usuários às autoridades fiscais dos respectivos países (mas mesmo que isso seja implementado imediatamente agora, a maioria das corretoras internacionais não começará antes de 2027).

2. Quais países ou regiões serão incluídos no âmbito da cobrança de impostos a partir deste ano?

Então, alguns de vocês podem estar se perguntando: quais países ou regiões serão incluídos no âmbito da tributação a partir deste ano? A China estará incluída?

Com base em informações disponíveis publicamente online, 48 países e regiões em todo o mundo (incluindo estados membros da UE, Reino Unido, Japão, Canadá, Brasil e Singapura) se comprometeram a implementar o CARF a partir de 1º de janeiro de 2026. Isso significa que, se a Binance (e outras corretoras de criptomoedas) estiver operando legalmente nos respectivos países e regiões, e você for um residente registrado nessas regiões, então, teoricamente, a Binance será obrigada a implementar as regulamentações relevantes para "registrar" seus dados e relatá-los conforme necessário (incluindo dados de transação, saldo da conta e informações de identidade).

No entanto, os impostos são cobrados com base na receita anual. Como mencionado anteriormente, mesmo que o CARF fosse implementado imediatamente, a troca formal de informações só começaria em 2027. Em outras palavras, as autoridades fiscais desses países/regiões poderão realizar sua primeira troca automática de informações em 2027 (os dados coletados em 2026 serão enviados às autoridades fiscais da residência fiscal nesses países/regiões em 2027).

Segundo dados divulgados pela OCDE, 75 jurisdições se comprometeram politicamente a aderir ao CARF. No entanto, apenas 48 jurisdições planejam aderir ao primeiro lote de bolsas de valores em 2027, enquanto as demais planejam aderir em 2028. (Veja o diagrama abaixo.)

Por exemplo, o Reino Unido já implementou o CARF, que entrou em vigor em janeiro de 2026. Os EUA planejam aderir ao CARF em 2028 e iniciar a troca de dados em 2029.

3. Isso terá algum impacto nos usuários da China continental?

Com relação à implementação do CARF na China, talvez seja necessário analisá-la separadamente:

Primeiro, vamos falar sobre Hong Kong.

Segundo informações relevantes, em 9 de dezembro de 2025, Hong Kong anunciou, por meio de um comunicado oficial, que as autoridades estavam realizando uma consulta pública sobre a implementação da Estrutura de Relatórios de Criptoativos (CARF) e revisões relacionadas ao Padrão Comum de Relatórios (CRS). O objetivo é realizar a troca automática de informações fiscais sobre transações com criptoativos com as jurisdições fiscais parceiras relevantes a partir de 2028 e implementar as regras revisadas do CRS a partir de 2029.

Em segundo lugar, há o lado continental.

Embora a China tenha concluído sua primeira troca de informações do CRS em setembro de 2018 e, desde o ano passado, o país venha utilizando informações do CRS para realizar sucessivas auditorias fiscais sobre rendimentos no exterior, as criptomoedas nunca foram oficialmente legalizadas sob a estrutura legal da China continental.

Em primeiro lugar, a China continental não está atualmente na lista CARF, nem incorporou a CARF ao seu sistema jurídico interno. Portanto, estritamente falando, as autoridades fiscais da China continental "não aceitarão" dados de transações de usuários de corretoras de criptomoedas com base nas regras da CARF.

Em segundo lugar, corretoras como a Binance não oferecem serviços sediados na China continental. O comunicado da Binance também afirma claramente que não fornece serviços relacionados a usuários da China continental (esta é a declaração oficial, mas você deve conhecer os detalhes). Em outras palavras, as corretoras de criptomoedas são ilegais e não reconhecidas na China continental. Diante disso, as autoridades fiscais não irão "ativamente" buscar corretoras que não reconhecem e exigir que elas entreguem dados.

Em terceiro lugar, a China continental não reconhece a legalidade das criptomoedas. Isso significa que criptoativos como USDC e USDT não podem circular e são ilegais na China continental. Portanto, as autoridades fiscais "não irão" cobrar impostos sobre esses ativos. Para usar uma analogia talvez imperfeita, não podemos dizer que comprar repolho é proibido e ilegal, e ao mesmo tempo exigir abertamente que aqueles que negociam repolho por meio de canais internacionais paguem legalmente 20% de imposto sobre suas transações!

Resumindo, a menos que você seja tolo o suficiente para sair por aí com um megafone gritando: "Eu tenho 100 Bitcoins, preciso pagar impostos?", ninguém saberá que você tem 100 Bitcoins. Portanto, se você for um usuário com identidade da China continental, pode ignorar o CARF por enquanto; não há necessidade de se preocupar com isso, ou melhor, não é uma prioridade para você agora, porque você não estará sujeito a ele em curto prazo (por exemplo, dentro de alguns anos).

É claro que os três pontos acima são válidos apenas em teoria. A história também nos ensina que, onde quer que haja riqueza, sempre surgirão novas soluções.

Em janeiro de 2026, a capitalização de mercado global das criptomoedas ultrapassou US$ 3,1 trilhões. Embora as criptomoedas sempre tenham sido ilegais (ou não conformes) na China continental, e a legalização das criptomoedas na China continental seja basicamente impossível sob o sistema atual (como o sistema cambial), temos percebido uma tendência muito clara nos últimos dois anos: as autoridades fiscais começaram a intensificar a verificação da renda de residentes da China continental no exterior.

O risco específico aqui é que, devido às circunstâncias especiais, nossa tributação muitas vezes não se baseia na legalidade dos seus ativos. Embora consideremos as criptomoedas ilegais, o que significa que não tributaremos pagamentos feitos com elas, e se reformularmos a definição? Por exemplo, se você ganhar US$ 1 milhão no próximo ano por meios estrangeiros (independentemente do método), esse dinheiro poderia ser definido como renda de propriedade no exterior, renda de investimento no exterior, ou até mesmo como "renda de fontes desconhecidas" ou "renda ilegal"... Vamos deixar esse assunto por aqui por enquanto, caso contrário, o artigo pode se perder novamente.

Algum dia, no futuro, quando a riqueza acumulada for suficientemente grande, sempre teremos novas soluções para atrair indivíduos de alto patrimônio que estejam no país, mas que possuam dinheiro no exterior. Mas tudo isso é assunto para o futuro. É inútil se preocupar com isso agora. O importante é garantir que você possa manter seus criptoativos no futuro (sem perdê-los completamente).

4. Isso pode ser evitado sacando criptoativos diretamente para uma carteira on-chain?

Primeiro, se a tributação de um determinado tipo de ativo é legal, então você nem deveria pensar em sonegação ou evasão fiscal, pois fazê-lo seria ilegal. Segundo, embora a blockchain seja descentralizada, não podemos simplesmente presumir que a transferência de ativos de uma exchange para uma carteira on-chain (incluindo uma carteira fria) irá burlar a fiscalização do CRS (CARF).

Em teoria, a CARF não audita ativos on-chain porque é difícil fazê-lo. No entanto, é importante saber que a CARF reporta diretamente a "pessoas". Em outras palavras, desde que seus criptoativos tenham passado por instituições financeiras (incluindo corretoras, custodiantes, canais de depósito/saque em moeda fiduciária, etc.), seu comportamento (incluindo o endereço da carteira correspondente para saque) foi totalmente registrado por essas instituições. Com registros, é possível rastrear suas atividades. A questão é se as autoridades fiscais precisam investir tempo e recursos para isso.

A menos que seus ativos on-chain atuais (esses endereços não estão atualmente associados a exchanges centralizadas ou outras instituições, ou não estão associados a endereços de carteira que possuem registros de saque em exchanges centralizadas) nunca sejam associados a nenhuma instituição/canal centralizado, então, contanto que você não admita, naturalmente ninguém saberá que esta carteira é sua.

Resumindo, a CARF nunca teve a ver com meios técnicos, mas sim com evasão fiscal sistemática e de longo prazo. Transferir seus criptoativos de uma corretora para a blockchain apenas adia o processo, não elimina completamente os riscos.

A supervisão regulatória pode ser adiada, mas não será esquecida. Como pessoas comuns, só nos resta seguir a tendência, não tentar combatê-la. Se não entendermos algo, podemos optar por realizar os lucros enquanto estivermos em vantagem e planejar nossa saída com antecedência. Se entendermos algo, podemos continuar avançando discretamente, preparar um Plano B com antecedência e, então, dar um passo de cada vez.

5. Será que 2026 será o primeiro ano de conformidade global para a indústria de criptomoedas?

O desenvolvimento de qualquer coisa é multifacetado. Para o futuro da indústria de criptomoedas, o CARF não é necessariamente algo ruim. Talvez um dia, quando olharmos para trás, 2026 se torne o primeiro ano de conformidade global na indústria de criptomoedas!

De fato, desde o ano passado, muitos usuários têm recebido notificações de corretoras como Binance e OKX exigindo que forneçam "comprovante de origem de ativos". Todo evento tem seus sinais. Por um lado, as principais corretoras esperam se adequar melhor às regulamentações e, por outro, temem que esse processo de adequação afete seu desempenho, por isso têm expandido seus negócios de DEX e carteiras digitais.

Além disso, desde 2024, também testemunhamos o surgimento de algumas leis de conformidade importantes para o espaço cripto, como a MiCA da UE e leis relacionadas nos EUA (GENIUS Act, CLARITY Act, etc.).

Se considerarmos 2024 e 2025 como os anos de legislação concentrada para o setor de criptomoedas, então 2026 será, sem dúvida, o primeiro ano de conformidade global para o setor. A conformidade é definitivamente uma grande tendência para o futuro e também marca a transição do setor de criptomoedas de uma era de "terra sem lei" para uma era de "estruturação gradual".

- Camada de conformidade abrangente representada por ETFs, stablecoins, etc.

- A área cinzenta representada por DeFi e derivativos on-chain (alto risco + alto retorno)

- Estratégias anticonformidade que utilizam o anonimato e a privacidade como narrativas (continuarão a ser marginalizadas pelo mercado no futuro).

Com base nessa importante tendência de desenvolvimento, o Bitcoin agora entrou na camada de conformidade (cada vez mais países, incluindo os Estados Unidos, reconheceram o Bitcoin e o incluíram em suas reservas estratégicas nacionais). Ele deixará de ser um experimento social operando em uma zona cinzenta. Ele (já) se tornará uma das classes de ativos mais importantes globalmente. A lógica tradicional de alta do mercado de altcoins também será completamente alterada. No futuro, as oportunidades para moedas com potencial de valorização de 100x e 1000x sem fundamento se tornarão cada vez mais raras. Somente projetos de altcoins com forte capacidade narrativa, modelos robustos de geração de lucro e a habilidade de contar histórias que estejam em conformidade com as regulamentações conseguirão sobreviver a longo prazo.

Nem todos gostam de regulamentações, mas elas podem determinar quem ou quais projetos sobreviverão no futuro. 2026, como o ano da regulamentação, não é o fim das criptomoedas, mas sim o fim do "crescimento desenfreado das criptomoedas". Como mencionamos em nosso artigo do mês passado (23 de dezembro de 2025): talvez somente quando a atual indústria de criptomoedas "morrer" é que essa indústria poderá ter um futuro melhor.

Tudo tem seus altos e baixos. Se você estiver disposto a aprender com os momentos difíceis, eles podem moldar seu futuro. No mundo dos investimentos, a persistência muitas vezes supera a novidade, e abordagens sistemáticas são mais eficazes do que influências emocionais. Qualquer notícia ou relatório que você veja pode ser apenas alguém tentando manipular suas emoções. Essa é uma das razões pelas quais registro e compartilho meus pensamentos constantemente. Quando escrevo, foco em entender as razões subjacentes às flutuações do mercado e como ajudar a mim mesmo e aos outros a melhorar suas probabilidades e construir hábitos de negociação eficazes a longo prazo. Ao manter uma conta pública e criar grupos de discussão, consigo não apenas compartilhar meus pensamentos com mais eficácia, mas também aprender diariamente com os outros (por meio de comentários e discussões). De certa forma, esses grupos não são apenas círculos, mas também ambientes de aprendizado — círculos de apoio mútuo construídos em torno do compartilhamento de experiências e do pensamento a longo prazo.