Recentemente, ao montar uma estratégia long de $ETH , descobri um detalhe que muita gente ignora: a taxa de funding das DEXs on-chain esconde uma enorme oportunidade de Alpha.
Sob o mesmo cenário de mercado, enquanto as exchanges centralizadas (CEX) ainda cobram uma taxa de funding padrão de 0,01%, no @grvt_io a taxa de funding dos futuros perpétuos $ETH chegou a ficar negativa por várias vezes!
O que isso significa? Significa que, como investidores long, não só não precisamos pagar o custo de manter a posição!
A cada 8 horas ainda podemos “receber aluguel” dos traders short.
A lógica por trás disso é bem interessante: na atual estrutura de liquidez on-chain, os market makers e as mesas de hedge tendem a manter posições short para fazer hedge, o que deixa o lado short superlotado e acaba pressionando essa “rentabilidade invisível”.
Minha opinião pessoal é a seguinte: essa taxa negativa é, na verdade, um “indicador inverso” do sentimento do mercado. Quando a taxa de funding muda drasticamente para negativo, geralmente indica uma demanda muito alta por hedge; mas também pode ser um sinal de que uma reversão/repique pode estar prestes a acontecer.
Para traders manuais, uma estrutura de mercado como a do GRVT — que não é completamente “alisada” por robôs de alta frequência — acaba criando uma janela para lucrar com diferenças de informação.
Em vez de competir nas CEX, que tal vir para on-chain e observar esses sinais de dados reais? O que vocês acham desse espaço de arbitragem?
#defi #ETH #grvt