Hoje é 23 de dezembro, o preço do bitcoin está oscilando em torno de 88.000 dólares, apesar de uma breve recuperação ontem acima de 90.000 dólares, mas esse aumento parece mais um "armadilha de mercado de alta", projetado para atrair investidores individuais a comprar com o preço em alta, acumulando liquidez para uma queda mais acentuada posteriormente.

Alguns analistas do mercado também observam que, no curto prazo, a estrutura do bitcoin é levemente positiva, principalmente porque a liquidez para baixa é escassa, os níveis de suporte são sólidos e os market makers não conseguem impulsionar uma queda acentuada imediatamente. Isso está causando uma recuperação temporária. No entanto, a perspectiva de médio e longo prazo permanece pessimista, com previsão de que o bitcoin possa cair ainda mais para a faixa de 64.000 a 70.000 dólares, possivelmente até o primeiro ou segundo trimestre de 2026. Esse nível é considerado um objetivo inicial, e não o fundo definitivo.

A faixa de 68.000-74.000 dólares já é amplamente esperada, não sendo capaz de gerar o 'máximo sofrimento', portanto, os objetivos de queda foram reduzidos para reestruturar o mercado. Os movimentos recentes de preço confirmam essa visão: o Bitcoin subiu rapidamente de 87.000 dólares para 90.000 dólares, seguido por uma queda acentuada em algumas horas, provocando liquidações em massa. Muitos traders que compraram em alta ficaram presos, e essas flutuações falsas em ambas as direções devem continuar até que a liquidez se acumule suficientemente, levando a uma queda mais acentuada.

O sentimento do mercado permanece frágil, com o índice de medo e ganância cripto mantido na faixa de pânico extremo (cerca de 20-25 pontos). O mercado está atentamente acompanhando o vencimento de opções de maior escala da Deribit, previsto para 26 de dezembro, envolvendo contratos com valor nominal de cerca de 27 a 28,5 bilhões de dólares em Bitcoin e Ethereum, dos quais cerca de 23,6 bilhões de dólares são opções de Bitcoin. Esse vencimento coincide com uma semana de feriado, com baixa liquidez e volume de negociação reduzido, ampliando o impacto de grandes ordens. O ponto mais crítico das opções está próximo de 96.000 dólares, com uma razão de opções de venda para compra em torno de 0,38, indicando uma posição geralmente longa. No entanto, os comportamentos de hedge dos market makers podem manter o preço relativamente estável antes do vencimento, com possíveis rupturas significativas e aumento da volatilidade após o vencimento.

O ambiente macroeconômico também não favorece ativos de risco. O banco central japonês aumentou as taxas de juros, apertando a liquidez global, levando os investidores a buscar ativos de refúgio. O preço do ouro atingiu um novo recorde histórico, chegando a cerca de 4.480-4.490 dólares por onça, com aumento superior a 70% este ano, muito além do desempenho do Bitcoin (queda ligeira de cerca de 5-6% neste ano). Muitos analistas destacam que, após o supercomprado no ouro, pode haver uma correção, com parte do capital retornando ao Bitcoin, mas atualmente o Bitcoin está claramente atrasado em relação ao ouro.

MicroStrategy (atualmente chamado Strategy) como o maior detentor corporativo de Bitcoin, não anunciou novas compras nesta semana, mantendo sua reserva de Bitcoin em 671.268 BTC (valor aproximado de 60 bilhões de dólares). A empresa aumentou seus reservas em dólares para cerca de 2,19 bilhões de dólares por meio de emissão de ações, e o fundador Michael Saylor sugeriu que isso ajuda a enfrentar volatilidades de curto prazo, ao mesmo tempo em que mantém sua estratégia de longo prazo no Bitcoin.

Em geral, o Bitcoin pode continuar em fase de consolidação no curto prazo, com riscos de queda limitados pelos mínimos recentes. No entanto, após o vencimento de opções, com a liberação da pressão de hedge e a liquidez ainda mais reduzida durante o feriado, o mercado pode enfrentar maior volatilidade. É necessário manter cautela, acompanhando o ponto crítico em 96.000 dólares e sinais de ruptura acima do suporte em 88.000 dólares. No médio e longo prazo, ainda existe risco estrutural de queda, recomenda-se esperar por catalisadores mais claros antes de agir.