Quando esse sinal raro aparece — como agora — a probabilidade de o mercado de ações entrar em um bear market é de 67%
De acordo com a análise do colunista sênior da MarketWatch Mark Hulbert, a diferença no desempenho de 7 dias entre Dow vs. Nasdaq já chegou a 5,5 pontos percentuais (Dow +0,5% vs. Nasdaq -5,0%), indicando uma rara divergência entre o Dow e o Nasdaq.
Trata-se de uma divergência extrema que ocorre em apenas cerca de 1% dos pregões desde 1971. Os dados mostram que, quando essa divergência aparece, há 66,9% de chance de o mercado entrar em um bear market dentro de 3 meses.
Em comparação com o topo da bolha das pontocom em 2000: nos 10 pregões anteriores ao estouro da bolha, houve 7 dias com uma divergência igual ou ainda maior. Depois disso, o Nasdaq despencou quase 80%. Portanto, aqueles analistas que dizem “é apenas uma rotação saudável de setores” estão ou enganando outras pessoas ou enganando a si mesmos. A divergência atual é um evento quase de três sigmas — não são apenas pequenas oscilações.
Tese de investimento: este indicador não é uma bomba-relógio com prazo fixo, mas vale a pena levar a sério. Vou revisar minhas posições compradas, especialmente aquelas com alta concentração em ações individuais, e até considerar comprar algum hedge (por exemplo, opções de VIX ou um put spread de S&P).
De acordo com a análise do colunista sênior da MarketWatch Mark Hulbert, a diferença no desempenho de 7 dias entre Dow vs. Nasdaq já chegou a 5,5 pontos percentuais (Dow +0,5% vs. Nasdaq -5,0%), indicando uma rara divergência entre o Dow e o Nasdaq.
Trata-se de uma divergência extrema que ocorre em apenas cerca de 1% dos pregões desde 1971. Os dados mostram que, quando essa divergência aparece, há 66,9% de chance de o mercado entrar em um bear market dentro de 3 meses.
Em comparação com o topo da bolha das pontocom em 2000: nos 10 pregões anteriores ao estouro da bolha, houve 7 dias com uma divergência igual ou ainda maior. Depois disso, o Nasdaq despencou quase 80%. Portanto, aqueles analistas que dizem “é apenas uma rotação saudável de setores” estão ou enganando outras pessoas ou enganando a si mesmos. A divergência atual é um evento quase de três sigmas — não são apenas pequenas oscilações.
Tese de investimento: este indicador não é uma bomba-relógio com prazo fixo, mas vale a pena levar a sério. Vou revisar minhas posições compradas, especialmente aquelas com alta concentração em ações individuais, e até considerar comprar algum hedge (por exemplo, opções de VIX ou um put spread de S&P).
