Título original: (Depois de emitir moedas antes de financiar, o VVV subiu 12 vezes em meio ano e ainda recebeu investimento de US$ 65 milhões)
Autor original: Sanqing, Foresight News

Em 1º de julho, a plataforma de IA de privacidade Venice concluiu uma rodada A de US$ 65 milhões, com valuation pós-investimento de US$ 1 bilhão. A Dragonfly liderou o investimento, com participação de North Island Ventures, Coinbase Ventures, Archetype, Liquid2 Ventures, Morgan Creek e outros.

Este é a primeira vez em mais de dois anos que a Venice introduz capital acionário de instituições externas. Os recursos desta rodada de financiamento serão usados para construir o primeiro data center próprio da Venice, reduzindo a dependência de capacidade de computação GPU alugada.

Enquanto isso, de acordo com dados de mercado da Bybit, o token VVV chegou a registrar um aumento superior a 1200% no acumulado do ano. No início do ano, estava em cerca de US$ 1,62; em 3 de junho, atingiu uma máxima histórica de aproximadamente US$ 21,469. Atualmente, o preço oscila perto de US$ 13, e a capitalização de mercado em circulação é de cerca de US$ 600 milhões. A empresa divulgou que já obteve lucro no primeiro trimestre de 2026, com receita anualizada acima de US$ 70 milhões.

Financiamento por equity, e não “cash-out” de tokens

Em 27 de janeiro de 2025, a Venice lançou na Base Chain o token VVV, com limite máximo de 100 milhões de unidades. 50% foram distribuídos por meio de airdrop: 25% para cerca de 100 mil usuários iniciais e 25% para projetos de agentes de IA como Virtuals, Luna, aixbt e VaderAI, além de cerca de 200 desenvolvedores do Coinbase AgentKit. Dos restantes, 35% ficam com a própria Venice, 5% entram no pool de liquidez e 10% vão para o fundo de incentivos.

Fica claro que o caminho de capitalização da Venice não seguiu o roteiro tradicional de rodadas sucessivas de captação por equity de empresas de IA; em vez disso, primeiro ela inicia a comunidade com a economia do token e, depois que os dados “rodarem”, aí sim introduz capital de equity.

Para uma empresa que já é lucrativa e que já colocou em funcionamento um mecanismo de deflação para os tokens, esse dinheiro não compra espaço para sobreviver — compra controle de custos e autonomia na cadeia de suprimentos.

O CEO Erik Voorhees revelou a estrutura detalhada da transação em um texto longo no post do anúncio do financiamento: investidores da Série A trocam 8,98% de participação na empresa, além de uma concessão de aquisição (vesting grant) de 1,5 milhão de tokens VVV e, ainda, warrants para comprar mais 5 milhões de VVV nos próximos 8 anos por cerca de US$ 66,5 milhões.

Se todos os warrant (certificados) forem exercidos, o valor total da transação aumentará de US$ 65 milhões para US$ 131,5 milhões. Os tokens concedidos junto com os warrants ficam bloqueados por 1 ano; depois, seguem um desbloqueio linear ao longo de 3 anos. Mesmo com o exercício total dos warrants, o aumento de oferta em circulação estimado por Voorhees é de cerca de 6.000 unidades por dia, aproximadamente 0,2% do volume diário de negociação atual, então o efeito de diluição no mercado secundário é limitado.

Voorhees enfatiza que, no momento, a Venice ainda é a maior detentora do token VVV: a empresa e a equipe, somadas, têm uma participação maior do que quando o token foi lançado, e até hoje não vendeu uma única unidade.

Empreendimento conjunto de veteranos da indústria de cripto e engenheiros de computação em nuvem

O fundador e CEO Erik Voorhees é um dos primeiros empreendedores do setor cripto. Antes disso, ele fundou a plataforma descentralizada de exchange ShapeShift e, por muito tempo, foi uma voz representativa da soberania do Bitcoin e de posições contrárias à regulamentação. A narrativa de privacidade da Venice continua a mesma postura.

O cofundador, presidente e CTO Jesse Proudman tem mais de 20 anos de experiência em empreendedorismo e engenharia. Em 2003, ele fundou a empresa de hospedagem em nuvem Blue Box Group, construindo serviços de nuvem privada com base no OpenStack; em 2015, foi adquirida pela IBM. Depois disso, ele também cofundou a plataforma de negociação de criptoativos Strix Leviathan. Antes de entrar na Venice em tempo integral, ele foi vice-presidente na empresa de tecnologia financeira Betterment por cerca de três anos.

Voorhees traz a visão e a narrativa para a comunidade; Proudman fica responsável por transformar a narrativa em uma infraestrutura capaz de operar em escala.

Ao anunciar o financiamento, Voorhees publicou um texto longo explicando a base filosófica da Venice: o pensamento humano é naturalmente privado e não sujeito a escrutínio, mas à medida que a mente começa a se fundir com a inteligência das máquinas, essa soberania está sendo silenciosamente tomada pelas principais empresas de IA com o pretexto de “segurança”. Ele coloca a seguinte questão: sejam conselhos de administração de laboratórios ou governos, quem realmente tem autorização para deter o poder de bisbilhotar os pensamentos humanos.

Essa postura também é uma faca de dois gumes. Ao remover a moderação de conteúdo, a Venice precisa assumir sozinha as responsabilidades de conteúdo que podem surgir com saídas sem moderação e a pressão regulatória entre jurisdições — um risco que precisa ser encarado tanto por investidores quanto por usuários, especialmente no contexto em que, na maioria dos países e regiões, a regulamentação de conteúdo gerado por IA ainda está se estreitando. Não é apenas um bônus narrativo em torno de privacidade.

Uma API Key, acesso a vários modelos sem moderação

A narrativa de produto da Venice gira em torno de uma promessa central: não registrar, no servidor, as instruções (prompts) e respostas dos usuários. As entradas do usuário são criptografadas no dispositivo, transmitidas criptografadas o tempo todo e descriptografadas apenas dentro de um ambiente de execução confiável autenticado (TEE).

A Venice colabora com provedores externos de serviços TEE, como NEAR AI Cloud e Phala Network. Os provedores de capacidade de GPU e a própria Venice não conseguem acessar dados em texto puro; além disso, cada resposta vem acompanhada de uma prova verificável de “autenticação remota”. A plataforma também separa muitos dos mecanismos comuns de moderação de conteúdo que são frequentes nos produtos mainstream de IA.

Privacidade não é caridade; é parte da precificação do produto.

Com uma única interface ou uma API Key, os usuários conseguem acessar mais de 250 modelos de código aberto e de código fechado, cobrindo várias modalidades como texto, imagens, vídeo, áudio e embeddings vetoriais. Isso inclui formas de acesso anonimizadas a modelos populares como Claude, GPT e Kimi, bem como inferência totalmente privada para alguns modelos open source que podem ser implantados.

No lado do produto, a Venice também oferece ferramentas para desenvolvedores e agentes de IA: MCP (Model Context Protocol — um protocolo aberto para permitir que IA chame ferramentas e dados externos), entrada de arquivos, busca na web com captura e proxies de RPC on-chain, entre outras capacidades. Ela também permite realizar codificação privada chamando diretamente os modelos da Venice via ferramentas de programação como Claude Code e Cursor. Além disso, é compatível com a integração de agentes da Venice por meio de ferramentas de mensagens instantâneas como WhatsApp, Telegram e Discord.

Na comercialização, a Venice adota um modelo em camadas com assinatura gratuita: no nível Free, são 10 vezes de conversas de texto por dia; nos planos pagos, de Pro (a partir de US$ 18/mês) para Pro Plus, até o topo Max (US$ 200/mês, com 22.500 pontos oferecidos por mês, que podem ser acumulados por até 3 meses).

Além de assinaturas, a Venice também oferece pagamento direto para chamar APIs com USDC na rede Base, sem necessidade de registrar conta — pensado especificamente para agentes inteligentes automatizados. Porém, segundo reportagens, esse tipo de pagamento criptografado ainda representa apenas cerca de 8% da receita total; assinaturas e cobrança por APIs tradicionais continuam sendo a principal fonte de receita.

Além disso, o VVV também não é apenas um token de governança.

Depois de os usuários fazerem staking de VVV, eles podem cunhar DIEM. Cada DIEM corresponde a uma cota de US$ 1 por dia de chamadas de API, válida permanentemente: mesmo que, no futuro, o preço de mercado do VVV oscile, as cotas de DIEM já cunhadas não são afetadas. Durante o período de staking, os usuários ainda recebem cerca de 80% dos ganhos normais de staking.

O anúncio do financiamento também divulga que, até este mês de junho, a plataforma da Venice conta com cerca de 3,5 milhões de usuários registrados, processando em média cerca de 1,7 milhão de chamadas de API por dia, com o volume mensal de tokens processados na escala de trilhões.

Enquanto várias empresas de IA na indústria ainda contam histórias com base em escala e visão, a Venice escolheu contar histórias usando demonstrações financeiras. Depois que o poder de computação próprio foi colocado em operação, o verdadeiro teste da próxima etapa será se a Venice conseguirá manter as vantagens de “privacidade” e custos sustentáveis.

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