Meninas, eu realmente estou rindo alto. Ontem a gente ainda dizia que a computação para IA não daria conta, que a capacidade de GPU ia ficar para o ano que vem… e hoje o Meta disse — vamos nós mesmos fazer o negócio de nuvem e vender computação! 😂
O plano do Zuckerberg é bem certeiro. Nestes anos, a Meta investiu vários bilhões de dólares para comprar GPUs e construir data centers; agora há capacidade de processamento demais, sem uso. Então abriram um departamento “Meta Compute” para vender a computação excedente. Não é exatamente usar as GPUs da empresa para ganhar dinheiro por fora? Mas o fato é que eles realmente conseguem lucrar.
A primeira reação do mercado foi pânico — as moedas relacionadas ao neocloud despencaram. Mas o Goldman Sachs publicou hoje um relatório e eu acho que ele está certo: a tese do “bolha de IA” ainda é prematura; esta alta é movida por lucros, não por valuation. A analista degentrading também disse que o setor de neocloud foi punido injustamente; na verdade, a relação risco-retorno ficou melhor.
A minha compreensão é que o fato de a Meta estar a investir em capacidade de computação justamente mostra que a necessidade de computação para IA é real — e não um conceito de PowerPoint. Se a procura fosse falsa, por que razão a Meta gastaria tanto dinheiro para construir uma cloud? Além disso, agora o Zuckerberg vai competir por negócios com a AWS, a Azure e a GCP, o que implica um aumento ainda maior dos investimentos de capital; para o setor de infraestrutura de computação, isso não é uma má notícia.
O ponto-chave é escolher o ativo certo. Aqueles projetos que realmente conseguem capturar o “boom” de infraestrutura de IA, e que não são apenas aproveitadores do conceito de IA sem negócios reais, vão acabar se separando/divergindo nesta rodada. O VVV hoje subiu 17% não foi sem razão.
O “tubarão” que está vendendo a descoberto (short) em ações de IA desta vez está a ganhar muito, tá bom 👇