Tradicionalmente, os blockchains existiam em silos, incapazes de se comunicarem entre si. Por exemplo, os detentores de Bitcoin não podem gastar suas moedas diretamente na rede Ethereum, nem os usuários do Ethereum podem usar seus contratos inteligentes na blockchain Bitcoin. Basicamente, não existe uma solução blockchain que sirva para todos, e cada combinação de design diferente apresenta diferenças em segurança, privacidade, eficiência, flexibilidade, complexidade da plataforma, facilidade de uso do desenvolvedor e até mesmo valores políticos. A heterogeneidade das necessidades dos usuários reflete a coexistência de múltiplas blockchains.
A incapacidade de comunicação dos blockchains limita os aplicativos de finanças descentralizadas (DeFi) de aproveitar totalmente os ativos mantidos em vários protocolos. Por exemplo, possuir BTC na blockchain Ethereum e usá-lo para contratos inteligentes é uma ideia muito instigante, e isso é possível graças à introdução de tokens encapsulados. Os tokens encapsulados visam superar a falta de comunicação entre blockchains para permitir a transferência contínua de valor e ativos entre cadeias.
Este artigo explica o conceito por trás do Wrapped Bitcoin. Além disso, ele compara vários projetos baseados em Bitcoin, destacando suas funções, usos e deficiências. Ele também recomenda uma versão totalmente confiável e segura do Bitcoin como a solução ideal, incorporando o espírito de descentralização e segurança do Bitcoin.
Por que envolver o Bitcoin?
Há muitos motivos para envolver o BTC. Primeiro, mesmo com o interesse dos investidores no Ethereum e no ecossistema de escalonamento da Camada 2, o BTC ainda retém a maior parte da liquidez. Portanto, a maioria dos pares de negociação de bolsas centralizadas (CEX) são denominados em BTC, enquanto a maioria dos pares de negociação de bolsas descentralizadas (DEX) são denominados em ETH, USDT, SOL, BNB, etc., e o volume acumulado de negociação é muito menor do que o valor de mercado do próprio BTC. Isso explica a falta geral de liquidez em bolsas descentralizadas em comparação com bolsas centralizadas.
Em segundo lugar, a rede Bitcoin é conhecida por sua baixa escalabilidade e altas taxas de transação durante períodos de congestionamento. Portanto, não é ideal para volumes de transações diárias, especialmente microtransações. Por fim, os ativos nativos de vários ecossistemas, como Ethereum, Binance Smart Chain, Arbitrum, Solana, etc., têm diferentes padrões de token. Isso torna impossível gerenciá-los por meio de um contrato inteligente. Além disso, mesmo dentro do mesmo ecossistema, os tokens podem pertencer a padrões diferentes, como ERC-20, ERC-223, TC-10, BEP 2, etc.
Quais são as diferentes tecnologias para empacotamento de BTC?
É relativamente fácil emitir certificados para BTC em outras cadeias, como Ethereum. A parte desafiadora, no entanto, é tornar essas credenciais tão aceitáveis quanto os ativos subjacentes. Primeiro, o valor do token encapsulado deve refletir o valor do BTC e o par deve ser mantido. Em segundo lugar, a segurança do BTC bloqueado (garantia) e a liberdade de resgatar tokens a qualquer momento devem ser garantidas. Por fim, o BTC encapsulado deve ser utilizável para mais do que apenas armazenar BTC em seu blockchain nativo. Atualmente, existem três métodos comuns de empacotamento de BTC:
Embalagem Centralizada
A tecnologia de empacotamento centralizada depende de uma ou mais entidades confiáveis para manter o valor do BTC empacotado. O terceiro é responsável por fornecer uma Prova de Ativos (PoA) como prova de que o BTC bloqueado está armazenado com segurança e não foi utilizado indevidamente de nenhuma outra forma. Além disso, a auditabilidade do BTC bloqueado deve permanecer irrestrita ao longo do tempo, e as entidades que processam o protocolo devem garantir que o BTC encapsulado possa ser resgatado a qualquer momento.
Embalagem Híbrida
A tecnologia de encapsulamento híbrido utiliza custodiantes e contratos inteligentes para cunhar tokens. Entidades centralizadas executam algumas tarefas especializadas que os contratos inteligentes não podem executar, como processos de Conheça Seu Cliente (KYC) e garantir que os contratos inteligentes sejam implementados corretamente.
Embalagem sintética
O encapsulamento sintético de BTC não exige o bloqueio do BTC em um cofre confiável ou contrato inteligente. O usuário bloqueia algum ativo de valor igual (ou maior) ao BTC representado. Por exemplo, um usuário pode bloquear 5.000 USDT em SNX e ETH para cunhar uma quantidade equivalente de sBTC. Quando um usuário deseja destruir sBTC, ele não recebe de volta o token representado (BTC), mas sim o ativo fornecido.
Centralização, mistura e síntese são tecnologias comuns para empacotamento de BTC. No entanto, recentemente, a DLC.Link introduziu uma tecnologia de autoencapsulamento que permite o uso de BTC nativo em plataformas DeFi sem a necessidade de wrappers ou pontes. A tecnologia utiliza Contratos de Registro Discretos (DLCs), que são protegidos por todo o poder de computação da rede Bitcoin, garantindo segurança de nível Bitcoin. Além disso, o DLC garante que somente os depositantes possam acessar o BTC bloqueado, eliminando riscos de custódia de terceiros.
Diferentes tipos de BTC encapsulados
Bitcoin encapsulado (wBTC)
Wrapped Bitcoin (wBTC) é uma representação tokenizada de BTC na blockchain Ethereum. Ele permite que os usuários tragam o valor e a liquidez do Bitcoin para o ecossistema Ethereum, permitindo que o Bitcoin seja usado em aplicativos DeFi, contratos inteligentes e outras plataformas baseadas em Ethereum. O processo envolve usuários (comerciantes de wBTC, não varejistas) depositando seus BTC em uma conta de custódia e, em troca, eles recebem uma quantia igual de wBTC na blockchain Ethereum. Isso garante uma paridade de 1:1 entre wBTC e BTC, mantendo a paridade de valor.
Embora o wBTC facilite a interoperabilidade entre os ecossistemas Bitcoin e Ethereum, ele também traz certos riscos. A natureza de custódia do processo significa que os usuários dependem de terceiros para manter e gerenciar seus Bitcoins durante o processo de encapsulamento. Isso introduz risco de contraparte, pois o custodiante se torna um ponto único de falha, suscetível a invasões, fraudes ou má gestão de fundos. Além disso, a capacidade do custodiante de manter com precisão a paridade 1:1 entre wBTC e BTC requer um certo nível de confiança.
Ren Bitcoin ( renBTC )
renBTC é um token ERC-20 cunhado pelo Ren Protocol, uma rede descentralizada que permite a interoperabilidade entre blockchains. O protocolo RenVM permite que os usuários convertam seus BTC em renBTC na blockchain Ethereum, semelhante ao wBTC. O processo envolve os usuários bloqueando seus BTC no contrato inteligente RenVM e, em troca, eles recebem uma quantidade igual de renBTC na blockchain Ethereum. O token pode ser usado em vários aplicativos DeFi e contratos inteligentes dentro do ecossistema Ethereum.
Uma das vantagens do renBTC é sua natureza descentralizada. O protocolo RenVM utiliza uma rede de nós chamada Darknodes para gerenciar coletivamente a custódia e a cunhagem de renBTC, reduzindo a dependência de um único custodiante e aumentando a segurança. Contudo, os riscos permanecem. Os usuários estão expostos a potenciais vulnerabilidades de contratos inteligentes e centralização administrativa. Por exemplo, como o tesouro do protocolo Ren é administrado pela Alameda, o colapso da Alameda teve um impacto adverso no protocolo Ren. Além disso, o processo de cunhagem ocorre no protocolo RenVM, o que significa que os usuários não podem desfrutar da segurança do nível do Bitcoin.
Pilhas de Bitcoin (sBTC)
sBTC é um token não custodial, programável e lastreado em BTC 1:1 que facilita o movimento descentralizado de BTC para dentro e para fora da camada do Bitcoin. Basicamente, ele permite que os desenvolvedores desbloqueiem o BTC como um ativo totalmente programável, abrindo caminho para DeFi lastreados em BTC, NFTs e muito mais. Com o lançamento do sBTC, o Stacks Protocol se tornará a primeira camada do Bitcoin a facilitar a entrada e saída de BTC na rede Bitcoin, garantindo ao mesmo tempo a segurança das transações por meio de 100% do poder de hash do Bitcoin.
O sBTC fornece funcionalidade de gravação de Bitcoin porque a tecnologia de indexação do sBTC pode gravar transações de Bitcoin no blockchain do Bitcoin de uma maneira completamente descentralizada. A equipe por trás do projeto acredita que seu produto irá liberar bilhões de dólares em capital potencial de BTC para construir um ecossistema de BTC que supere todos os outros ecossistemas. A principal desvantagem do sBTC é que ele só abre o BTC para uso em Stacks — ele não resolve o problema de fazer a ponte entre BTC para uso em outras cadeias.
Limite Bitcoin (tBTC)
tBTC é um wrapper descentralizado e com confiança minimizada de BTC na blockchain Ethereum. A Threshold funciona dividindo as operações em mineradores e guardiões. Os guardiões são os participantes do token Threshold T que gerenciam as carteiras de Bitcoin usadas para emitir tBTC no Ethereum. Por outro lado, os mineradores são um grupo de organizações autônomas descentralizadas (DAOs) “blue chip” do Ethereum, incluindo Curve DAO, Aave, Alchemix, Yeran.Finance e Euler.
Embora o tBTC tenha sido projetado para lidar com os riscos de custódia associados a soluções centralizadas como o wBTC, ele também enfrenta desafios. Como mencionado anteriormente, o tBTC não é confiável — ele é confiável e minimizado. Threshold argumenta que, ao criar um grande número de cunhadores, seria difícil (mas não teoricamente impossível) abusar do poder de cunhagem. Portanto, a casa da moeda sempre monitora a falta de BTC correspondente na carteira Threshold.
Huobi Bitcoin (hBTC)
Huobi Bitcoin (hBTC) é um token ERC-20 padrão emitido pela Huobi Global na blockchain Ethereum. O token foi projetado para dar suporte ao uso de BTC em DApps e contratos inteligentes dentro do ecossistema Ethereum. A obtenção de hBTC normalmente envolve os usuários depositando seus BTC em uma conta de custódia fornecida pela Huobi. Em troca, eles recebem uma quantidade igual de hBTC na rede Ethereum.
O hBTC permite que os usuários interajam com o ecossistema DeFi mais amplo e se beneficiem da funcionalidade e das oportunidades oferecidas pela rede. Suas principais desvantagens incluem riscos de custódia associados à dependência de uma entidade central, incerteza regulatória e a necessidade de confiar nas medidas de segurança do custodiante.
DLC.Link Bitcoin ( dlcBTC )
dlcBTC é um token não custodial para BTC na rede Ethereum, permitindo que detentores de BTC participem do DeFi enquanto mantêm a propriedade total de seus ativos. Ele usa DLC para bloquear BTC em saídas de transações não gastas (UTXOs) especiais com múltiplas assinaturas, onde uma chave é gerenciada pelo depositante e outra é distribuída pela rede descentralizada.
Diferentemente da maioria das versões de Bitcoin encapsulado, o dlcBTC incorpora o princípio da soberania do usuário ao encapsular o BTC em um cofre, eliminando a necessidade de intermediários. O token é protegido por todo o poder computacional do blockchain do Bitcoin e não exige que os depositantes bloqueiem ou enviem seus BTC para um endereço de custódia externo. Embora o dlcBTC tenha muitas semelhanças com o sBTC, ele é mais competitivo com o wBTC e o tBTC no Ethereum. também:
Os cofres de DLC só pagam aos depositantes, o que significa que mesmo que o sistema seja hackeado, os depósitos só serão enviados ao legítimo proprietário.
O dlcBTC dá aos depositantes acesso ao BTC nativo na blockchain Ethereum.
para concluir
O desenvolvimento do projeto Wrapped Bitcoin expandiu muito as possibilidades de utilização do Bitcoin em vários ecossistemas de blockchain. Embora abordagens de empacotamento centralizadas, híbridas e integradas abordem os desafios de interoperabilidade, os riscos associados ao gerenciamento de custódia e às vulnerabilidades de contratos inteligentes permanecem. Uma análise comparativa de variantes populares de Bitcoin encapsulado (por exemplo, wBTC, renBTC, sBTC, tBTC, hBTC e dlcBTC) revela as compensações entre segurança, descentralização e controle do usuário.
O dlcBTC surge como uma excelente solução, fornecendo credenciais seguras e sem custódia para BTC na rede Ethereum. Aproveitando o DLC, o dlcBTC garante a soberania do usuário, elimina riscos de custódia de terceiros e permite o uso de BTC nativo em plataformas DeFi sem a necessidade de wrappers ou pontes tradicionais. À medida que o cenário do blockchain continua a evoluir, o dlcBTC incorpora os princípios de descentralização e segurança, oferecendo um caminho promissor para detentores de BTC que buscam participar perfeitamente do próspero ecossistema DeFi.