Acabei de consolar os amigos do mercado acionário chinês que estavam desapontados, e ao virar a cabeça, vejo que o mercado americano também teve problemas.
O mercado acionário americano já estava em correção, e agora surge uma grande bomba:
A negociação de financiamento no valor de bilhões de dólares para a construção de um centro de dados pela Oracle para a OpenAI (com o investidor Blue Owl) falhou.
Impactado por isso, o preço das ações da Oracle continua caindo, atualmente já quase se reduziu pela metade desde seu pico.
Até mesmo há quem comece a se preocupar: com um pedido tão grande da OpenAI, será que eles conseguirão pagar no final?
Uma onda não se acalmou, e já vem outra; o sentimento de preocupação do mercado em relação à IA foi reacendido.
Na verdade, agora olhar os resultados da IA já não tem muita relevância — já subiram demais, a bolha já existe.
Além do mais, atualmente quase não há aplicações de IA que consigam lucrar de maneira estável; o verdadeiro lucro vem de empresas como a Nvidia, que são as 'vendedoras de pás'.
Não consigo prever quando a IA vai se tornar lucrativa ou se haverá uma grande queda; quem pode prever geralmente está apenas chutando.
Mas podemos pensar ao contrário: se a bolha da IA realmente estourar, quais empresas estarão relativamente seguras?
Eu vejo duas categorias:
Primeiro, o Google — o velho Warren já investiu pesado, é um porto seguro natural.
O Google atua em toda a cadeia de IA: modelo Gemini, ecossistema Android, serviços em nuvem, publicidade, Chrome, YouTube, mapas, direção autônoma Waymo…
O mais interessante é que até os chips TPU desenvolvidos internamente estão sendo gradualmente abertos, construindo seu próprio ecossistema de software e hardware.
Em segundo lugar, as empresas que estão combinando 'IA + setores tradicionais'.
Eles têm suas principais operações garantidas, mesmo que a IA não esteja lucrando temporariamente, ainda podem aumentar a eficiência, reduzir custos e otimizar os negócios.
Portanto, agora é melhor não se precipitar na IA, ainda é cedo para comprar na baixa.
Se houver um recuo, vale a pena observar essas duas categorias; para as outras, é melhor só assistir por enquanto.
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Desde que o Zhuque 3 fez seu primeiro voo e aqueceu o mercado de espaço comercial, as discussões não pararam. Depois, quando a recuperação falhou, houve quem dissesse que isso era um sinal negativo.
Não curto falar sobre essas altas e baixas de curto prazo — é tudo palpite, sem sentido.
Mas quero fazer uma afirmação com maior certeza: 2026 será, sem dúvida, o 'ano de lançamento' dos foguetes reutilizáveis.
Por quê? Porque há muitos foguetes na fila. De acordo com informações públicas:
· O Longa Marcha 12A (Instituto de Tecnologia de Xangai) estava programado para ser lançado no dia 17, mas pode ser adiado para janeiro devido ao clima ou ajustes técnicos — a equipe nacional é mais confiável do que foguetes comerciais;
· O Longa Marcha 12B (empresa de foguetes comerciais) deve ser lançado no primeiro semestre do próximo ano;
· O Longa Marcha 10A e 10B (Instituto de Tecnologia de Pequim) também planejam seu primeiro voo no início de 2026 — isso é um verdadeiro trunfo da equipe nacional;
· O Zhuque 3 já tem dois lançamentos em produção, e está na fila para voar no primeiro semestre do próximo ano.
Tem tantos foguetes na fila para lançamento que alguns já estão de pé.
No próximo ano, a tecnologia de recuperação provavelmente vai decolar, e o mercado vai ser reacendido.
Um ETF de aviação e espaço (159227) pode ser uma boa escolha.
Esse setor tem força — não é só a ideia de 'foguetes reutilizáveis', mas sim toda a indústria espacial.
Dá uma olhada nos dados: no ano passado, houve mais de 50 lançamentos de foguetes em todo o país e este ano já estamos quase chegando a 100. Mesmo sem considerar a recuperação, o crescimento dos lançamentos de foguetes descartáveis é bem forte.
Com a equipe nacional dando suporte e um alto crescimento do setor, o mercado de espaçonaves comerciais está longe de ser apenas uma onda.