A Citadel Securities alertou que o Federal Reserve pode precisar retomar o aperto monetário ainda este ano, pois as pressões inflacionárias permanecem elevadas em toda a economia dos EUA. A última perspectiva da empresa sugere que os aumentos de taxas do Fed podem começar já em setembro de 2026, se a inflação continuar a exceder as metas dos formuladores de políticas.
A previsão vem antes da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto no dia 17 de junho. Os participantes do mercado esperam amplamente que os oficiais deixem as taxas de juros inalteradas. No entanto, a Citadel acredita que os investidores devem focar nos sinais de política futura em vez da decisão imediata.
Fonte: FedWatch
Inflação Persistente Levanta Preocupações de Política
O Chefe de Estratégia Macro da Citadel, Frank Flight, afirmou que os riscos de inflação continuam a se acumular apesar dos preços mais baixos de energia. De acordo com a análise da empresa, a inflação se espalhou para setores mais amplos da economia, em vez de permanecer concentrada em commodities.
Flight escreveu que a economia enfrenta o risco de entrar em um “equilíbrio histérico”, onde choques temporários criam efeitos inflacionários duradouros. A Citadel identificou mercados de trabalho fortes, condições financeiras acomodativas e interrupções na cadeia de suprimentos como fatores principais que sustentam o crescimento dos preços.
Indicadores econômicos recentes apoiam essas preocupações. A inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) atingiu 4,2% em maio, enquanto a inflação do Índice de Preços ao Produtor (IPP) subiu para 6,5%. A Citadel também observou que uma maior parte dos componentes do IPC core agora registra aumentos anuais acima de 3%, sugerindo que a inflação continua disseminada.
O Boom de Investimentos em IA Adiciona Nova Pressão de Demanda
A Citadel também destacou o crescente impacto dos gastos com inteligência artificial na economia. A empresa estima que os gastos de capital relacionados à IA podem atingir aproximadamente $750 bilhões em 2026 antes de subir para $1,25 trilhões em 2027.
Grandes investimentos por empresas como OpenAI, Anthropic e SpaceX continuam a aumentar a demanda por infraestrutura, recursos computacionais e mão de obra qualificada. Como resultado, o desenvolvimento de IA pode contribuir com pressão inflacionária adicional nos próximos anos.
Nesse cenário, a Citadel espera que os oficiais da Reserva Federal mantenham uma postura agressiva. Flight declarou: “Achamos que os riscos estão inclinados para um aumento de taxa na reunião de setembro.” A empresa também espera que os formuladores de políticas removam qualquer viés de afrouxamento restante das projeções futuras.
Mercados Aumentam Apostas em Aumentos de Taxas do Fed
A previsão da Citadel alinha-se com as expectativas de mercado em mudança. Os dados do mercado de previsões da Kalshi atualmente atribuem uma probabilidade de 60% de que a Reserva Federal aumente as taxas de juros antes de julho de 2027. As expectativas de aperto aumentaram continuamente nos últimos meses.
Fonte: Kalshi
Enquanto isso, uma recente pesquisa com gerentes de fundos do Bank of America descobriu que quase 40% dos entrevistados esperam pelo menos um aumento de taxa dentro do próximo ano. Esse número estava em apenas 16% um mês antes.
O BNP Paribas também revisou suas previsões. O banco agora espera três aumentos de taxa do Fed a partir de dezembro, citando inflação persistente e força contínua no mercado de trabalho.
A Citadel projeta potenciais aumentos de taxa em setembro e dezembro de 2026, seguidos por outro movimento em março de 2027. A empresa alertou que custos de empréstimos mais altos e condições de liquidez mais apertadas poderiam criar desafios para ativos de risco, incluindo Bitcoin e o mercado mais amplo de criptomoedas, se os investidores começarem a precificar aumentos futuros das taxas do Fed.
Este artigo foi publicado originalmente como Citadel Sinaliza Risco de Aumento de Taxas do Fed em 2026 no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações sobre blockchain.