A ingenuidade pode desmoronar.

O banco central japonês tem visto a probabilidade de aumento da taxa de juros em dezembro subir nos últimos dias, alcançando atualmente 80%. Acredito que todos já devem saber, através de vários influenciadores financeiros, que o Federal Reserve também tem uma alta probabilidade de cortar juros em dezembro, e agora o aumento da taxa de juros pelo banco central japonês está em 80%. Isso pode causar uma redução acentuada na diferença de juros, levando a liquidações de operações de arbitragem, o que impactará o mercado de ações dos EUA e vários mercados de criptomoedas.

Claro que algumas pessoas dizem que o banco central japonês tem falado sobre aumentar as taxas há muito tempo, e isso já foi precificado, podendo ser absorvido, então o impacto não será muito grande.

Mas o que eu quero dizer é que o retorno da taxa de juros do banco central japonês ao neutro é, em si, um grande evento, pois eles têm jogado com taxas de juros baixas há 35 anos. No entanto, o núcleo do CPI deles está atualmente em tendência de alta, já ultrapassando 2%, e até chegou a 3% em outubro. Nesse momento, eles têm a confiança para iniciar esse aumento da taxa de juros.

O retorno à neutralidade da taxa de juros significa que devemos aumentar a taxa de 0,5% atual para a faixa de 1% a 2,5%. Esta é uma mudança histórica. Por muito tempo, o Japão tem sido um fornecedor de capital de baixo custo, mesmo durante os períodos de aumento das taxas nos EUA, na verdade, o mundo não tem falta de liquidez. Nos EUA, assim que há expectativa de redução das taxas, todos os mercados disparam. Mas agora, essa fonte de liquidez está mostrando sinais de fechamento, e é a primeira vez em mais de trinta anos, ninguém tem experiência para lidar com esse tipo de evento.

Embora o Federal Reserve anuncie a decisão de taxa de juros em 11 de dezembro, com alta probabilidade de redução, isso poderá trazer alguns benefícios a vários mercados no curto prazo e ainda poderá subir um pouco. Uma vez que o Banco do Japão tome a decisão de aumentar as taxas, e ainda precise aumentar mais, o primeiro semestre de 2026 pode não ser fácil, seja para as ações dos EUA, criptomoedas ou mesmo as ações A, pode haver uma correção bastante profunda, embora não chegue a ser uma avalanche como a causada pela pandemia em 12 de março de 2020.

Dezembro, incluindo o Q1 e Q2 de 2026, até mesmo o Q3, será um período de jogo extremamente difícil. É aconselhável que a maioria das pessoas mantenha a calma e observe.

Paciência, aguarde a chegada de várias ressonâncias positivas.

Todo ano há momentos simples, não há necessidade de forçar e apostar no tamanho, isso é muito ingênuo. Talvez, uma redução de juros muito breve pelo Federal Reserve, incluindo a liberação dos dados do PCE à noite, possa trazer benefícios e o mercado de ações dos EUA e as criptomoedas possam subir um pouco, mas uma vez que se aproxime da decisão de taxa de juros do Banco do Japão, é aconselhável que todos evitem riscos.

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