O setor de urânio realmente tem sido desgastante nos últimos dois meses. $URNM hoje caiu 6,2%, com o preço voltando para a linha de 50,98. A taxa de financiamento está parada em zero. Nenhum dos lados, touros ou ursos, está disposto a pagar. O volume de posições é 1672, o mercado não é grande, mas também não vi uma retirada significativa de capital. Essa estrutura eu conheço muito bem: preço em queda, taxa indo a zero, confiança dos touros em colapso, e os ursos também não estão colocando pressão total. O mercado está esperando, esperando políticas.
Urânio nunca foi uma transação puramente mercantil, ele está atrelado à segurança energética, pedidos de defesa e geopolítica. Nos últimos meses, a controvérsia sobre a renovação das licenças das usinas nucleares em alguns estados oscilantes dos EUA foi trazida de volta à tona, com grupos ambientais e comunidades locais aumentando suas vozes contra, e a mídia começando a surfar na onda. Isso é um sentimento negativo para as ações de energia tradicionais e um golpe direto para os ETFs de urânio. A taxa indo a zero é a evidência. O dinheiro esperto não vai fazer um grande investimento em uma posição longa quando a direção da política está incerta, e também não se atreve a fazer uma venda a descoberto em um ativo tão volátil. Todo mundo está de olho na lateral, esperando um sinal claro.
O prêmio de risco político ainda não foi precificado, e esse é o problema mais crítico. O mercado está avaliando $URNM como um ativo puramente energético, ignorando completamente o rótulo de recurso estratégico que ele carrega. Uma vez que o Congresso ou as eleições locais tragam propostas restritivas, o pânico se espalhará rapidamente. Uma taxa zero significa que não há custo para touros para amortecer uma queda; assim que houver um pouco de pressão de venda, o preço pode cair um degrau. Podemos nos lembrar da situação em meados de 2024: um rascunho foi vazado, $URNM caiu 15% em uma semana, o volume de posições despencou 40%, e a taxa também era zero na época, a queda foi sem resistência.
Portanto, meu julgamento é claro: aqui não é fundo, é uma mesa de negociação durante um vácuo político. A queda de 6,2% é apenas o aperitivo; o mercado ainda não começou a precificar o risco político de verdade. A taxa indo a zero indica que os touros alavancados já saíram do jogo, e as posições restantes tendem mais a serem de longo prazo, não sensíveis às flutuações de curto prazo, mas uma vez que a política mude, esse capital também sairá sem hesitar.
Na operação, se eu ainda tiver posições, eu reduziria para o mínimo. Se estiver em caixa, não entraria nessa posição. Vou esperar dois sinais antes de agir: o primeiro é se a taxa de financiamento de repente se tornar positiva e ultrapassar 0,01%, isso indicaria que touros agressivos estão entrando para apostar em uma política favorável, eu consideraria entrar com uma pequena posição; o segundo é se o preço romper para baixo 48 com um aumento de volume e a taxa se tornar negativa, isso indicaria que a venda de pânico começou oficialmente, eu esperaria que caísse até o fundo para estudar a posição de lado esquerdo.
Tags de negociação: #TradFi #链上美股 #URNM
Você acha que essa onda de políticas favoráveis pode durar quanto tempo?
Urânio nunca foi uma transação puramente mercantil, ele está atrelado à segurança energética, pedidos de defesa e geopolítica. Nos últimos meses, a controvérsia sobre a renovação das licenças das usinas nucleares em alguns estados oscilantes dos EUA foi trazida de volta à tona, com grupos ambientais e comunidades locais aumentando suas vozes contra, e a mídia começando a surfar na onda. Isso é um sentimento negativo para as ações de energia tradicionais e um golpe direto para os ETFs de urânio. A taxa indo a zero é a evidência. O dinheiro esperto não vai fazer um grande investimento em uma posição longa quando a direção da política está incerta, e também não se atreve a fazer uma venda a descoberto em um ativo tão volátil. Todo mundo está de olho na lateral, esperando um sinal claro.
O prêmio de risco político ainda não foi precificado, e esse é o problema mais crítico. O mercado está avaliando $URNM como um ativo puramente energético, ignorando completamente o rótulo de recurso estratégico que ele carrega. Uma vez que o Congresso ou as eleições locais tragam propostas restritivas, o pânico se espalhará rapidamente. Uma taxa zero significa que não há custo para touros para amortecer uma queda; assim que houver um pouco de pressão de venda, o preço pode cair um degrau. Podemos nos lembrar da situação em meados de 2024: um rascunho foi vazado, $URNM caiu 15% em uma semana, o volume de posições despencou 40%, e a taxa também era zero na época, a queda foi sem resistência.
Portanto, meu julgamento é claro: aqui não é fundo, é uma mesa de negociação durante um vácuo político. A queda de 6,2% é apenas o aperitivo; o mercado ainda não começou a precificar o risco político de verdade. A taxa indo a zero indica que os touros alavancados já saíram do jogo, e as posições restantes tendem mais a serem de longo prazo, não sensíveis às flutuações de curto prazo, mas uma vez que a política mude, esse capital também sairá sem hesitar.
Na operação, se eu ainda tiver posições, eu reduziria para o mínimo. Se estiver em caixa, não entraria nessa posição. Vou esperar dois sinais antes de agir: o primeiro é se a taxa de financiamento de repente se tornar positiva e ultrapassar 0,01%, isso indicaria que touros agressivos estão entrando para apostar em uma política favorável, eu consideraria entrar com uma pequena posição; o segundo é se o preço romper para baixo 48 com um aumento de volume e a taxa se tornar negativa, isso indicaria que a venda de pânico começou oficialmente, eu esperaria que caísse até o fundo para estudar a posição de lado esquerdo.
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Você acha que essa onda de políticas favoráveis pode durar quanto tempo?