Nos contratos perpétuos on-chain, existe um custo invisível que é fácil de ignorar. Muitos traders que fazem hedge de futuros acreditam que basta abrir a posição para garantir lucros, mas na prática, eles descobrem que, durante a volatilidade do mercado, a taxa de financiamento de certos contratos perpétuos on-chain pode disparar para três vezes a dos exchanges centralizados, fazendo com que o lucro arduamente protegido se esgote em poucos ciclos de liquidação. @GeniusOfficial
A raiz do problema está nas diferenças de design subjacente entre os derivativos on-chain e os exchanges centralizados, incluindo a frequência de atualização dos oráculos, a margem de erro para liquidação e as regras de liquidação. Essas diferenças tornam as estratégias de alta frequência em múltiplas blockchains propensas a custos adicionais, criando uma necessidade urgente de ferramentas de agregação multi-chain.
#Genius Agregando plataformas como Hyperliquid e Aster, que integram as matrizes de taxas de diferentes blockchains em uma única interface, permitindo que os traders comparem horizontalmente a profundidade e as taxas de cada plataforma antes de abrir uma posição, evitando assim perdas desnecessárias. Mas é importante observar que, em condições extremas de mercado ou congestionamento da rede, o roteamento das ferramentas de agregação pode apresentar atrasos, com a atualização da interface não acompanhando a velocidade de cálculo subjacente, ainda podendo levar a entradas cegas e armadilhas.
Comparado àqueles projetos que apenas fazem propaganda na interface, lock-up para atrair usuários, as ferramentas de agregação que realmente enfrentam o desgaste subjacente dos contratos perpétuos on-chain têm um valor prático maior. Elas podem tornar as estratégias mais eficientes e também oferecem uma certa proteção para grandes investidores em condições extremas, mas se conseguirão lidar com eventos de cisne negro, ainda depende da velocidade de execução sob volatilidade extrema.
#genius $GENIUS
A raiz do problema está nas diferenças de design subjacente entre os derivativos on-chain e os exchanges centralizados, incluindo a frequência de atualização dos oráculos, a margem de erro para liquidação e as regras de liquidação. Essas diferenças tornam as estratégias de alta frequência em múltiplas blockchains propensas a custos adicionais, criando uma necessidade urgente de ferramentas de agregação multi-chain.
#Genius Agregando plataformas como Hyperliquid e Aster, que integram as matrizes de taxas de diferentes blockchains em uma única interface, permitindo que os traders comparem horizontalmente a profundidade e as taxas de cada plataforma antes de abrir uma posição, evitando assim perdas desnecessárias. Mas é importante observar que, em condições extremas de mercado ou congestionamento da rede, o roteamento das ferramentas de agregação pode apresentar atrasos, com a atualização da interface não acompanhando a velocidade de cálculo subjacente, ainda podendo levar a entradas cegas e armadilhas.
Comparado àqueles projetos que apenas fazem propaganda na interface, lock-up para atrair usuários, as ferramentas de agregação que realmente enfrentam o desgaste subjacente dos contratos perpétuos on-chain têm um valor prático maior. Elas podem tornar as estratégias mais eficientes e também oferecem uma certa proteção para grandes investidores em condições extremas, mas se conseguirão lidar com eventos de cisne negro, ainda depende da velocidade de execução sob volatilidade extrema.
#genius $GENIUS
