Desta vez, o Plano de Financiamento a Prazo dos Bancos dos EUA (BTFP) é realmente de alto padrão, e os bancos centrais de vários países sentem que podem seguir o exemplo. Não é como o resgate sem fundo durante a crise financeira.

A seguir está a interpretação

O Programa de Financiamento a Prazo do Bank of America (BTFP) é considerado uma política financeira de alto nível. O objetivo principal do plano é proteger de forma abrangente os direitos e interesses legítimos dos depositantes e apoiar as instituições depositárias no cumprimento integral dos requisitos de retirada dos depositantes. Ao contrário dos resgates financeiros durante a crise financeira, o BTFP nunca utilizará os fundos dos contribuintes para resgatar o mercado, nem protegerá os gestores seniores de bancos falidos, os accionistas de bancos e os detentores de obrigações não garantidas.

O BTFP permite que as instituições depositárias obtenham liquidez através do penhor de activos qualificados à Reserva Federal ou ao FDIC, e promete que os contribuintes não terão de pagar quaisquer custos para resgatar bancos falidos. O plano controla rigorosamente a origem dos fundos de resgate, envia um sinal claro de que não há resultados financeiros para resgatar os bancos sem depender da emissão adicional de moeda e também reduz, até certo ponto, as preocupações do público sobre o pagamento dos riscos bancários e da inflação.

Além disso, o BTFP também orienta as escolhas das instituições depositárias ajustando as taxas de juros das ferramentas de resgate. De acordo com dados divulgados pelo Federal Reserve, a taxa de juros do BTFP é de 4,83%, 8 pontos base superior à taxa de juros do crédito primário na janela de desconto no mesmo período, mas 42 pontos base inferior à taxa de juros do crédito subprime . A concepção deste diferencial de taxa de juro visa incentivar as instituições depositárias a escolher activos mais seguros para hipotecas e promover a restauração da liquidez do mercado.

Em suma, a implementação do BTFP recebeu uma resposta positiva do mercado e os bancos centrais de vários países também poderão seguir o exemplo. O plano não só protege de forma abrangente os direitos e interesses legítimos dos depositantes, mas também clarifica o sinal político de resgates financeiros para os bancos sem depender da emissão adicional de moeda, o que tem um papel positivo na promoção da estabilidade e do desenvolvimento do mercado financeiro.