O Gearbox V3 cria oportunidades adicionais de receita do Alpha Pool para os principais credores do pool, pode adicionar mais ativos intermediários e de cauda longa e diversos protocolos DeFi e NFT, e a implantação entre cadeias também será possível. Além disso, a Gearbox V3 adotará um mecanismo inovador de limites de exposição ao risco de ativos na lista de permissões e configurações de cotas personalizadas para garantir liquidez disponível suficiente na cadeia e mitigar os riscos de empréstimo até certo ponto.
Escrito por: Karen, Foresight News
O protocolo de alavancagem composto DeFi Gearbox Protocol apresentou os detalhes da atualização da versão V3 esta semana e considera a nova versão como a camada base de alavancagem DeFi que redefine a alavancagem e os empréstimos. Então, o que exatamente o Gearbox V3 pode alcançar? Quais novas funções ou recursos valem a pena esperar?
1. Credores LP: permaneçam apenas em pools blue chip convencionais ou transfiram dTokens para pools Alpha
A V3 baseia-se no desempenho e na base de código da V2 para não apenas adicionar menos pools, tokens e protocolos líquidos, mas também para modularizar esses pools para fornecer aos usuários mais opções adicionais sem fragmentar a liquidez.
Em outras palavras, os credores continuam a fornecer liquidez e obter dTokens no atual pool de empréstimos de primeira linha, muito conservador. Eles também podem optar por depositar esses dTokens do pool principal no pool Alpha de maior risco para ganhar mais APY, mas precisam fazê-lo. suportar mais APY. Muitos riscos.
Pools Alpha adicionais integrarão mais protocolos DeFi e NFT, mas a integração de tais pools ainda estabelecerá um LTV (relação empréstimo-valor) relativamente conservador e regras de liquidação rígidas. O APY ganho pelo credor inclui o APY base do pool mainstream blue chip mais o APY base do pool Alpha mais taxas adicionais cobradas das cotas. Além do Alpha, pode haver outros pools modulares posteriormente.
2. Mitigar os riscos de crédito através de configurações personalizadas de limites e cotas de exposição ao risco
A Gearbox V3 permitirá a introdução de limites globais de exposição ao risco (aconselhados e regidos por um comité de risco) para ativos na lista branca, com cada ativo na lista branca tendo um limite (denominado no ativo subjacente do pool de empréstimos correspondente), ou seja, a partir desse pool A exposição total ao risco (cota) do ativo em todas as captações de contas de crédito não pode ultrapassar esse limite superior.
O montante real dos activos utilizados como garantia para um determinado AC é determinado por uma quota, que também é denominada nos activos subjacentes. Cada mutuário pode definir o valor de cota que desejar para cada ativo intermediário. Quanto maior a cota que você definir, maiores serão os juros que você precisará pagar.
Se o valor real do ativo do usuário no pool exceder a cota, o excesso não será contabilizado. Se for menor que a cota, o valor real será considerado como exposição ao risco. A soma de todas as cotas não excederá o limite de exposição global.
A Gearbox disse que este mecanismo pode adicionar ativos menos líquidos, como ativos de cauda longa e de cauda média, bem como outros protocolos ou classes de ativos sem aumentar os riscos do protocolo, ao mesmo tempo que garante a disponibilidade de liquidez e elimina problemas de inadimplência. border É possível encadear ou implantar na Camada 2 sem se preocupar com a baixa liquidez da Camada 2.
3. Introduzindo juros de cotas e remodelando a economia simbólica
A V3 também introduzirá um novo tipo de juros derivados de quotas, em que os juros adicionais pagos pelo mutuário estão relacionados com a quota de cada activo e não com o montante real do empréstimo. Esses juros de cota serão pagos ao Alpha Pool, ou seja, os juros recebidos pelo Alpha Pool incluem: base APY do pool mainstream blue chip + APY Alpha + juros de cota. Então o DAO cobrará uma certa taxa de juros.
A TAEG da cota é composta por duas partes. Uma parte é o prêmio de risco mínimo pago à LP com base no risco de exposição. Este valor é definido pelo comitê de risco, e a TAEG não deve ser inferior a esse valor; o prêmio de risco mínimo e será pago ao mutuário alavancado Dividido entre (Ninjas) e LP. A TAEG máxima é estimada pelo Conselho de Economia, sendo ambos os valores revistos periodicamente.
O equilíbrio de compartilhamento entre Ninjas e LP tornou-se uma questão que merece grande atenção e cautela. A proporção específica de compartilhamento será determinada pelos detentores de tokens GEAR votando na cadeia. A proporção determina o valor real da TAEG.
A fim de evitar a exploração de vulnerabilidades e evitar que a votação rápida desvie rapidamente os fundos para um determinado token ou pool de fundos, pode haver um período de desmobilização de 1 a 4 semanas para os tokens bloqueados pelos votos dos detentores de tokens GEAR. Uma votação será realizada no início de cada época, e os votos que não alterarem as seleções passarão automaticamente para a época seguinte. Os Stakers também podem compartilhar uma parte da receita adicional.
Além disso, a V3 também adicionará o contrato automatizado Gearbot, permitindo que os proprietários de contas de crédito confiem determinado gerenciamento de suas contas ativas a terceiros para gerenciamento automatizado de portfólio, como stop loss, stopprofit, manutenção automática de índice de saúde, gerenciamento automático de medição, etc. Atividade. Além disso, os fundos on-chain geridos de forma automatizada também se tornarão mais fáceis de criar, sem que os depositantes tenham que confiar os seus fundos a terceiros.
resumo
Espera-se que a versão Gearbox V3 seja lançada no final do segundo trimestre. Esta versão não apenas criará oportunidades adicionais de renda do Alpha Pool para os principais credores do pool, mas também adicionará mais ativos de cauda média e longa, bem como vários. Além disso, o mecanismo inovador da Gearbox para definir limites de exposição ao risco de ativos na lista de permissões e personalizações de cotas pode garantir que haja liquidez disponível suficiente na cadeia e mitigar os riscos de empréstimo até certo ponto, e esperançosamente ajudar Ethereum e outros com menor liquidez. cadeia pública / O ecossistema de rede fornece alavancagem mais segura e com maior disponibilidade de liquidez e funções de composição de empréstimo, trazendo assim mais capacidade de composição e possibilidades.