Uma cadeia criada para transações, agora quer que você também deposite seu salário.
Escrito por: Sanqing, Foresight News
No dia 8 de abril, o protocolo nativo da Hyperliquid, Hyperbeat, lançou o Liquid Banking, implantando um 'banco' autogerido na HyperEVM, integrando depósitos em stablecoin, gastos com cartão VISA, negociação de contratos perpétuos e entradas e saídas de dinheiro fiduciário em múltiplas moedas em uma única carteira inteligente na cadeia.
Fonte da imagem: Hyperbeat Tweet
A equipe da Hyperbeat se transformou a partir dos primeiros validadores da rede de testes Hyperliquid, com apenas 5 pessoas no início, levantando cerca de 200 mil dólares para o início. Os dois cofundadores Kilian Boshoff (@Fundi_Crypto) e 800.HL (@degennQuant) mantêm um perfil discreto, sendo que o primeiro tem formação na Universidade de Stellenbosch, na África do Sul, e a empresa está registrada nas Ilhas Cayman. Em agosto de 2025, completou uma rodada de sementes de 5,2 milhões de dólares, com a ether.fi Ventures e Electric Capital liderando o financiamento, e Coinbase Ventures, Maelstrom, Anchorage Digital, entre outros, participando, com uma avaliação de cerca de 40 milhões de dólares.
Morpho fornece o motor, e em dez meses cria um 'banco'.
O principal ponto de venda do Liquid Banking é o Modo Crédito.
MODO CRÉDITO | Fonte da imagem: Hyperbeat Docs
Os usuários depositam ativos como BTC, ETH, HYPE como colateral, ao usar o cartão VISA, o sistema empresta stablecoins instantaneamente através do mercado Morpho Blue para completar o pagamento, com os colaterais permanecendo on-chain para continuar gerando rendimentos. Os usuários não interagem com a interface de empréstimos, a ação do cartão em si é um empréstimo on-chain.
O motor de empréstimos subjacente vem do Morpho. A Hyperbeat integra o Morpho à carteira inteligente do usuário através de um mecanismo de lista branca on-chain, atualmente o Modo Crédito opera em seis mercados isolados, com colaterais abrangendo HYPE, UBTC, UETH, USOL e até tokens de ouro XAUT.
A Hyperbeat não toca na lógica central de empréstimos, a Morpho não toca na interface do usuário. O primeiro cria a 'frente do banco', enquanto o segundo fornece o 'motor de crédito'.
Os depósitos de stablecoins do Liquid Banking têm como núcleo a stablecoin nativa beatUSD emitida em colaboração com a Paxos Labs. A Paxos fornece a infraestrutura de stablecoin (com a base sendo USDG0), os rendimentos de reserva retornam diretamente para o programa de recompensas da Hyperbeat e são finalmente distribuídos aos usuários, em vez de ficarem nas mãos do emissor.
O cofre USD+ no lado dos depósitos automaticamente aloca os fundos dos usuários para protocolos como Morpho e Hypuur, Hyperlend, Felix, etc., com um rendimento anual de 3%-8%.
Os rendimentos vêm dos juros reais de empréstimos de consumidores no Modo Crédito. Quanto mais você gasta, maior o rendimento dos depósitos. Mas se esse ciclo pode continuar, depende do volume real de consumo.
Não vende moeda para consumo, mas o uso do cartão já gera juros.
Os depósitos e retiradas em moeda fiduciária do Liquid Banking são fornecidos pela Noah, suportando depósitos em dólares (ACH, FedWire) e euros (SEPA), cada conta vinculada a um IBAN independente.
Estrutura de banco líquido | Fonte da imagem: Hyperbeat Docs
Em março de 2026, será possível realizar depósitos e retiradas diretas em dong vietnamita e ringgit malaio, com saques cobrindo mais de dez moedas, incluindo libras esterlinas, dirhams, bahts tailandeses, etc.
O cartão VISA é emitido pelo Third National, com infraestrutura subjacente da Rain, um membro principal da Visa. Sua avaliação de financiamento no início de janeiro de 2026 já alcançou 1,95 bilhões de dólares, com volume de processamento anual superior a 3 bilhões de dólares, cobrindo mais de cem países.
O nível do cartão é Visa Signature, com benefícios como acesso a salas VIP em aeroportos. Transações em moeda estrangeira cobram 1% de taxa de FX (taxa oficial da Visa), sem taxa anual, sem taxa de transação; saque em caixa eletrônico 1 dólar + 0,65%; o limite de gastos mensal padrão é de 100.000 dólares.
A taxa de juros de empréstimos no Modo Crédito flutua com a taxa de utilização do mercado Morpho, mas não há período de carência, cada 'não vender moeda para consumo' começa a gerar juros no momento da transação.
A declaração oficial da Hyperbeat 'sem taxas ocultas' refere-se à transparência da estratégia de rendimento, e não à precificação das taxas do cartão. A taxa de juros dos empréstimos no Modo Crédito é determinada dinamicamente pelo mercado Morpho, sem período de carência, o que significa que o custo em tempo real da conveniência de 'não vender moeda para consumo' existe e não é baixo.
O custo da auto-custódia é um dia de período de resfriamento.
Diferente de todos os cartões criptográficos centralizados, os ativos dos usuários permanecem sempre sob o controle da carteira inteligente ManagementAccount. O back-end da Hyperbeat possui apenas um papel de Operador restrito, podendo executar a liquidação apenas dentro dos limites estabelecidos pelo usuário, sem a capacidade de transferir ativos para endereços não autorizados.
Mas a auto-custódia precisa resolver um problema: o que acontece se um usuário retirar fundos rapidamente após usar o cartão? A Hyperbeat introduziu um mecanismo de bloqueio de tempo on-chain.
A retirada de tokens de liquidação requer um período de resfriamento e um processo de confirmação, a retirada de colaterais requer aprovação do Operador para evitar inadimplência, a troca de modos também tem um atraso. Os contratos foram auditados pela Zellic e Nethermind, e a gestão de chaves é fornecida pela Turnkey.
Essas fricções não são bugs, são funcionalidades. Elas reconhecem a diferença de velocidade entre liquidação on-chain e consumo off-chain, usando regras de contrato ao invés de 'confie em nós' para preencher as lacunas. Mas os usuários precisam monitorar seus fatores de saúde, erros operacionais não têm suporte ao cliente para reverter.