Escrito por: Glendon, Techub News
10 de outubro, uma tempestade repentina de "cisne negro" varreu todo o mercado de criptomoedas. Em apenas 12 horas, o montante total liquidado no mercado de criptomoedas se aproximou de 20 bilhões de dólares, com mais de 1,6 milhão de traders sendo liquidadas, sendo que as plataformas DEX se tornaram a principal área afetada por essa tempestade.
DeFiLlama publicou dados na plataforma X e apontou que, na semana passada, o volume de negociação semanal do DEX havia ultrapassado 177 bilhões de dólares, quebrando o recorde histórico. No entanto, sob a pressão do colapso repentino do mercado, os contratos em aberto do Perp DEX já foram reduzidos drasticamente de 26 bilhões de dólares para menos de 14 bilhões de dólares, quase pela metade.
Merece destaque o impacto devastador da plataforma Hyperliquid, com liquidações que dispararam para mais de US$ 10,3 bilhões, superando em muito as da Bybit (US$ 4,6 bilhões) e da Binance (US$ 2,4 bilhões). Durante esse período, uma baleia da HyperLiquid, detentora de mais de 100.000 BTC e que vendeu mais de US$ 4,23 bilhões em BTC para comprar ETH, atraiu a atenção do setor. Apenas uma hora antes de Trump anunciar uma tarifa de 100% sobre a China, o Bitcoin foi alvo de intensas vendas a descoberto, tornando-se um dos gatilhos para a subsequente queda do mercado e desencadeando uma série de questionamentos sobre uso de informação privilegiada.
Em 12 de outubro, o Chain Detective Eye publicou no Twitter que a baleia da Hyperliquid que "vendeu mais de US$ 4,23 bilhões em BTC para migrar para ETH" é suspeita de ser o ex-CEO da BitForex, Garrett Jin, que foi o mentor da ordem de venda a descoberto de US$ 735 milhões em BTC na mesma plataforma.
Quem é Garrett Jin? Ele se formou em Economia pela Universidade de Boston em 2008 e, em seguida, estagiou e trabalhou no Banco de Construção da China até 2011. Em 2012, fundou sua primeira empresa, a Da Yo Trading (HK), que operou até 2014. Posteriormente, reconheceu o imenso potencial do mercado de criptomoedas e dedicou-se a ele, atuando como Diretor de Operações da Huobi (HTX) até 2015. De 2017 a 2020, Garrett Jin foi CEO da corretora BitForex.
Vale ressaltar que a BitForex esteve envolvida em uma grande controvérsia devido a alegações de manipulação de volumes de negociação. Em 2023, foi sinalizada pela Agência de Serviços Financeiros do Japão (FSA) por operar sem registro. Em fevereiro de 2024, as chaves privadas da carteira online da exchange foram vazadas e aproximadamente US$ 57 milhões foram retirados silenciosamente, sem qualquer explicação clara. Logo depois, o site ficou inacessível, todas as operações foram interrompidas e os usuários não conseguiram sacar seus fundos.
Foi somente em julho de 2024 que a BitForex emitiu um comunicado tardio, alegando que sua equipe havia sido detida e investigada pela polícia na província de Jiangsu, na China, o que os impediu de notificar os usuários em tempo hábil. Prometeram reabrir os serviços de saque com verificação KYC e restaurar as operações da plataforma. No entanto, até 12 de outubro deste ano, a exchange ainda não havia processado todas as solicitações de saque dos usuários. Eye destaca que a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong emitiu um alerta sobre a suposta fraude da BitForex, e a exchange tem sido repetidamente acusada de reter e desviar fundos, mas essas questões permanecem sem solução.
Entre 2021 e 2023, Garrett Jin também lançou o projeto de carteira TanglePay, a exchange DEX cross-chain IotaBee baseada em "IOTA/Shimmer" (que foi desativada em 2024) e o protocolo de mensagens Web3 gratuito GroupFi (que agora recebeu financiamento inicial e ainda está em operação).
Mesmo após o colapso da BitForex, Garrett não desapareceu. Em 2024, ele fundou uma nova empresa, a XHash, que alegava fornecer serviços decisivos de staking de ETH para instituições. Especialistas do setor questionaram se ele estaria usando isso para transferir fundos antigos para o sistema formal por meio de "staking legal".
Então, como a Eye conseguiu identificar Garrett Jin como a baleia da HyperLiquid? De acordo com o rastreamento e a análise realizados, entre agosto e setembro, essa baleia utilizou uma série de endereços de carteira Bitcoin por meio da plataforma Hyperliquid/Hyperunit para vender mais de 35.000 Bitcoins e trocá-los por Ethereum. A descoberta crucial reside no fato de que o endereço onde a baleia implantou seu contrato de staking de ETH recebeu financiamento de uma carteira específica. Investigações adicionais revelaram que o financiamento inicial da carteira veio de "ereignis.eth".
Entretanto, a análise detalhada da Eye sobre o endereço da baleia (começando com 0xb317) que vendeu a descoberto US$ 735 milhões em BTC revelou que esse endereço recebeu taxas de transação da carteira "0x52d3". Antes de enviar essas taxas, a carteira "0x52d3" depositou US$ 4,1 milhões em USDC em uma conta Binance "0xD5D7", que havia recebido recentemente US$ 7,54 milhões da carteira "0x9536". Notavelmente, a carteira "0x9536" enviou o equivalente a US$ 40.000 em USDT para "ereignis.eth" duas semanas antes do início da venda a descoberto.
Por fim, após uma investigação minuciosa do endereço "ereignis.eth", Eye descobriu que o segundo domínio ENS associado a esse endereço, "garrettjin.eth", apontava claramente para Garrett Jin, indicando que ele poderia ser o mentor por trás das operações em larga escala da Hyperliquid/Hyperunit.
Segundo Eye, em 12 de setembro, Garrett ainda detinha um total de 46.295 bitcoins (equivalentes a aproximadamente US$ 5,23 bilhões na data da publicação deste texto) em diversos endereços. Esses endereços são:
1C9dhpbtosmxW4L2ctTpPLdKwE2iaEHj7B
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12XqeqZRVkBDgmPLVY4ZC6Y4ruUUEug8Fx
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1CKJYQPP9xhqjMMYAnzNux3h5wC2vb6Y5M
17MWdxfjPYP2PYhdy885QtihfbW181r1rn
bc1qmqqr5y3r7ud3dnznejsp3sf06fgrtfz4p5mefr
bc1q3vhptfhz48znfsshh9j2xey2nlkjd8qe64uq5p
Eye acrescentou posteriormente em uma postagem seguinte: "Depois que publiquei o tweet relevante, Garrett Jin alterou imediatamente suas configurações de privacidade no Telegram, ocultando todas as fotos e números de telefone publicados anteriormente. Ele também removeu o XHash de sua biografia. Essa sequência de ações parece sugerir que ele está escondendo algum tipo de segredo."
O tweet de Eye causou grande alvoroço, atraindo rapidamente a atenção de especialistas do setor, como o fundador da Binance, Changpeng Zhao, e o especialista em blockchain ZachXBT.
Zhao Changpeng afirmou que a veracidade da informação é atualmente incerta e espera que alguém possa verificá-la. ZachXBT, por outro lado, acredita que "ainda há muitas incógnitas neste evento, e todas as publicações que estão recebendo atenção são, na verdade, versões exageradas de teorias imaturas. Segundo seu entendimento, Garrett Jin (ou Exe) parece ter começado a unir forças com uma baleia chinesa que anteriormente possuía uma quantia inativa de fundos na blockchain até recentemente."
Em resposta, muitas pessoas chegam a suspeitar que os fundos de Garrett Jin vieram de fundos de usuários da BitForex que foram desviados.
Diante das críticas esmagadoras, Garrett Jin respondeu prontamente na plataforma X: "Para esclarecer, não tenho absolutamente nenhuma ligação com a família Trump ou com Donald Trump Jr. – isso não é uso de informação privilegiada. Esse dinheiro não me pertence pessoalmente, mas sim aos meus clientes. Operamos nós para fornecer aos clientes informações internas e suporte estratégico."
Ele explicou detalhadamente por que optou por uma postura pessimista antes da queda repentina do mercado: "Do ponto de vista da análise técnica, as ações americanas, as ações de tecnologia da classe A e as principais criptomoedas apresentaram sinais de sobrecompra, como o indicador MACD mostrando uma divergência de baixa; o mercado de criptomoedas tem uma forte correlação positiva com as ações americanas, e a estrutura recente do mercado de ações dos EUA está mudando de propensão ao risco para aversão ao risco, então julgamos que o mercado de criptomoedas seguiria o mesmo caminho; além disso, desde 26 de setembro, as tensões comerciais entre a China e os EUA continuaram a aumentar, mas o sentimento otimista do mercado é forte, fazendo com que os investidores basicamente ignorem esse risco; por esse motivo, tanto as ações da classe A quanto as ações americanas entraram em um modo de aversão ao risco antes da queda de 11 de outubro. É importante ressaltar que simplesmente não podemos prever quando o presidente Trump tomará medidas retaliatórias contra a China."
Essa explicação, embora aparentemente satisfatória, não dissipou completamente as dúvidas do público.
Hoje, o perfil ChainDetective Eye no Twitter publicou mais uma informação bombástica: graças à ajuda de diversas fontes anônimas, a investigação sobre o suposto grupo de uso de informações privilegiadas avançou significativamente. As fontes revelaram que Garret pode não ser o verdadeiro mentor, mas apenas um "laranja", porém ele é um ponto de partida crucial para encontrar os verdadeiros envolvidos.
Sua análise aponta que, se o informante não divulgou a informação diretamente a Garrett Jin, mas a repassou para outra pessoa, isso confirma ainda mais a hipótese do "espião". A informação crucial que lhe foi fornecida provavelmente se originou de um grupo de pessoas com informações privilegiadas. Há muito tempo, eles utilizam informações confidenciais provenientes de rumores e comunicados oficiais da Casa Branca, que são então repassadas por assessores com acesso ao presidente dos EUA a um grupo de pessoas com informações privilegiadas para estabelecer posições de negociação extremamente vantajosas e maximizar os lucros antes de flutuações significativas de preços.
Eye também revelou que as figuras-chave confirmadas como envolvidas são Zach Witkoff e Chase Herro, cofundadores do projeto de criptomoedas da família Trump, a World Liberty Financial. Vale ressaltar que os filhos de Trump também podem estar implicados.
Por fim, Eye acrescentou: "Por motivos de segurança pessoal, não publicarei mais nenhum conteúdo sobre este assunto e deixarei que o público faça mais pesquisas aprofundadas sobre o tema."
Até o momento da redação deste texto, Garrett Jin publicou vários tweets tentando provar sua inocência, afirmando que a postura otimista de longo prazo de sua equipe não contradiz as operações de hedge de curto prazo.
"Estamos otimistas no longo prazo, mas isso não significa que não faremos hedge no curto prazo. Se as posições vendidas são condenadas quando os preços caem, não deveriam as posições compradas ser culpadas quando os preços sobem e as posições vendidas são liquidadas? Não existem tantas teorias da conspiração assim no mundo. Pare de dar desculpas para sua ignorância e falta de profissionalismo."
Ele enfatizou que os clientes detêm uma quantidade significativa de criptomoedas no mercado à vista, enquanto as posições vendidas servem apenas como proteção parcial. Mais posições poderiam ser abertas se houvesse liquidez suficiente. Atualmente, os clientes estão operando com prejuízo em comparação com as perdas incorridas em suas posições à vista. O mercado de criptomoedas está altamente correlacionado com o mercado de ações dos EUA, que permanece pessimista. A recente recuperação de preços foi impulsionada principalmente pela alavancagem excessiva. A queda de 11 de outubro forçou a maioria dos traders alavancados a sair do mercado. A probabilidade de uma recuperação sustentada do mercado é extremamente baixa até que as corretoras criem fundos de estabilização para restaurar a confiança do mercado. Embora os clientes possam ter cometido alguns erros de julgamento, eles possuem vasta experiência em gestão de riscos.
Nesta fase, embora a Eye tenha fornecido análises e conclusões claras e concisas, não conseguiu, em última análise, oferecer provas definitivas e conclusivas. Entretanto, o esclarecimento de Garrett Jin é bastante coerente. Com a retirada da Eye da disputa, este grande mistério de "uso de informação privilegiada" em torno do flash crash de 11 de outubro pode acabar sem solução.
Essa queda repentina oferece aos investidores em criptomoedas uma lição valiosa: eles precisam aprender com as experiências das finanças tradicionais, em vez de basear suas estratégias de investimento unicamente em narrativas de mercado e emoções pessoais. Dada a estreita ligação atual entre o setor e o mercado macroeconômico, eventos semelhantes podem ocorrer novamente se o setor e os investidores não mudarem suas perspectivas em tempo hábil.