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A recente promulgação da Lei GENIUS marca um ponto de virada significativo na evolução da regulamentação de criptomoedas, especialmente em relação às stablecoins. Especialistas alertam que a legislação pode acelerar uma mudança de depósitos de instituições bancárias tradicionais para plataformas de stablecoin de alto rendimento, potencialmente reformulando o cenário dos mercados de criptomoedas e das finanças tradicionais. Líderes do setor e reguladores estão acompanhando de perto as implicações desse desenvolvimento para o futuro da banca, DeFi e regulamentação de criptomoedas.
A Lei GENIUS, aprovada em julho, visa restringir os emissores de stablecoins de pagar juros, mas brechas podem permitir que os provedores contornem a lei por meio de afiliados.
Defensores das criptomoedas preveem que esta legislação catalisará um êxodo de mais de $6 trilhões dos bancos tradicionais para stablecoins que oferecem rendimentos mais altos.
Grandes empresas de tecnologia como Meta, Google e Apple devem competir com os bancos oferecendo serviços financeiros baseados em stablecoins e rendimentos mais altos para consumidores de varejo.
O declínio nos depósitos bancários pode levar a taxas de juros mais altas, redução de empréstimos e aumento da pressão econômica sobre as empresas da Main Street.
Stablecoins como USDT e USDC atualmente oferecem rendimentos até 10 vezes mais altos do que contas de poupança tradicionais, tornando-as uma alternativa atraente para investidores de varejo.
A Lei GENIUS, focada em stablecoins, promulgada em julho, deve desencadear uma mudança significativa ao incentivar os depositantes a transferir fundos de contas bancárias tradicionais para stablecoins de maior rendimento, segundo especialistas do setor. Tushar Jain, cofundador da Multicoin Capital, destacou que esta legislação marca “o começo do fim da capacidade dos bancos de explorar seus depositantes de varejo com juros mínimos.”
Jain prevê que, após a Lei GENIUS, gigantes da tecnologia como Meta, Google e Apple entrarão na corrida para atrair depósitos de varejo, oferecendo melhores rendimentos de stablecoins, combinados com uma experiência de usuário fluida, liquidação instantânea e opções de pagamento 24/7—vantagens que as instituições bancárias podem ter dificuldade em igualar.
A legislação proíbe explicitamente que os emissores de stablecoins ofereçam juros ou rendimentos aos detentores de tokens, mas deixa uma brecha: não restringe explicitamente as trocas e serviços afiliados de fazê-lo, criando possíveis caminhos para contornar a lei. Grupos bancários expressaram preocupação de que o uso generalizado de stablecoins que geram rendimento possa ameaçar o sistema bancário tradicional, que depende de atrair depósitos para financiar atividades de empréstimo.
Fonte: Tushar Jain
O Departamento do Tesouro dos EUA estima que a adoção em massa de stablecoins poderia levar a aproximadamente $6,6 trilhões em saídas de depósitos dos bancos tradicionais, potencialmente desestabilizando os mercados de crédito e aumentando os custos de empréstimos para consumidores e empresas. O Banco Policy Institute alertou que tais mudanças representam riscos de fuga de depósitos, especialmente durante estresse econômico, com menos depósitos levando a menos disponibilidade de crédito e taxas de juros mais altas.
À medida que os bancos enfrentam uma concorrência crescente, eles provavelmente serão forçados a pagar taxas de juros mais altas para reter depósitos—um ajuste que pode reduzir sua lucratividade, observou Jain. Enquanto isso, stablecoins estão oferecendo rendimentos atraentes, com USDT e USDC atualmente fornecendo retornos de cerca de 4% em plataformas como Aave, superando amplamente as taxas médias de poupança de 0,25% a 0,40% na Europa e nos EUA.
Stablecoins: A Nova Fronteira para Rendimentos Mais Altos
Com retornos potencialmente até dez vezes mais altos do que contas de poupança tradicionais, stablecoins como USDT e USDC estão se tornando cada vez mais populares entre investidores de varejo que buscam melhores rendimentos nos mercados de criptomoeda em evolução. Patrick Collison, CEO da Stripe, destacou a diferença marcante, enfatizando como as contas de poupança tradicionais oferecem juros mínimos em comparação com as oportunidades lucrativas em plataformas de empréstimos DeFi e stablecoins.
Grandes empresas de tecnologia estão supostamente explorando stablecoins para melhorar pagamentos transfronteiriços e reduzir custos de transação, com algumas, como Apple e Google, considerando estratégias de emissão para capitalizar neste mercado em crescimento. O atual valor de mercado das stablecoins é de $308,3 bilhões, liderado pela Tether (USDT) e USDC, com o Departamento do Tesouro prevendo um aumento para $2 trilhões até 2028—um aumento de 566%.
Esse crescimento rápido destaca como as criptomoedas e stablecoins estão se tornando cada vez mais centrais para o futuro das finanças digitais, desafiando o sistema bancário tradicional e remodelando o cenário da regulamentação de criptomoedas e inovação em DeFi.
Este artigo foi publicado originalmente como A Lei GENIUS que Almeja Stablecoins Sinaliza o Fim dos Bancos Tradicionais em Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias sobre criptomoedas, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.