Os bancos estão cada vez mais testando depósitos tokenizados como uma maneira prática de mover o dinheiro tradicional dos bancos comerciais para trilhas de pagamento e liquidação baseadas em blockchain. Um novo relatório da plataforma de dados de ativos do mundo real RWA.io, com contribuições da UK Finance, Citi, BNY, Kinexys do JPMorgan, Standard Chartered, ABN Amro e Digital Asset, argumenta que os depósitos tokenizados estão emergindo ao lado de stablecoins e moedas digitais dos bancos centrais como parte de uma pilha de dinheiro on-chain mais ampla para o sistema financeiro.
Depósitos tokenizados são representações digitais de depósitos bancários comuns em blockchain ou outra infraestrutura de livro-razão distribuído. Ao contrário de muitas stablecoins, eles são passivos diretos do banco emissor e permanecem governados por estruturas bancárias existentes, incluindo seguro de depósitos, requisitos de capital e regras de combate à lavagem de dinheiro e conhecimento do cliente. O relatório destaca uma crescente lista de pilotos e implantações na Europa, à medida que os bancos buscam preservar seu papel em pagamentos, tesouraria e recebimento de depósitos em meio a uma proliferação de instrumentos de dinheiro digital.
O relatório observa um impulso visível na Europa, ancorado por pilotos públicos recentes. Em janeiro, o Lloyds Banking Group e a Archax anunciaram que completaram a primeira transação pública de blockchain do Reino Unido usando depósitos tokenizados na Canton Network. Separadamente, o piloto de Depósito Tokenizado da UK Finance está examinando pagamentos de mercado de pessoa para pessoa, remortgagem e liquidação de ativos digitais com o objetivo de avançar até meados de 2026.
A narrativa mais ampla é que os bancos estão tentando se reposicionar no centro dos fluxos de dinheiro digital à medida que formas tokenizadas de dinheiro se multiplicam e novas ferrovias de liquidação surgem. A imagem do ecossistema monetário de dois níveis que fundamenta esses esforços é um tema-chave do relatório e um lembrete de que o dinheiro dos bancos comerciais continua a sustentar os pagamentos do dia a dia, mesmo à medida que a fronteira dos ativos digitais se expande.
Arquitetura do sistema monetário de dois níveis. Fonte: RWA.io
Depósitos tokenizados como um meio-termo no debate sobre stablecoins e CBDCs
A UK Finance enquadra os depósitos tokenizados como uma ponte vital em um futuro ecossistema 'multi-dinheiro'. Em sua visão, os depósitos tokenizados estarão ao lado de stablecoins emitidas privatamente e, potencialmente, moedas digitais de bancos centrais, oferecendo uma estrutura na qual o dinheiro bancário tradicional pode operar em novas ferrovias digitais, preservando proteções regulatórias e salvaguardas para os consumidores.
“Trazer esse dinheiro para ferrovias digitais sustentará a próxima geração de finanças digitais”, disse Marko Vidrih, cofundador e diretor de operações da RWA.io. “Por essa razão, é importante entender como os depósitos tokenizados se encaixam dentro do ecossistema mais amplo de dinheiro digital ao lado de stablecoins e CBDCs.”
BCE avança no trabalho do euro digital, construindo ferrovias de dinheiro tokenizado
O contexto político na Europa está avançando em paralelo. O Banco Central Europeu está expandindo seu programa de euro digital à medida que o dinheiro digital privado e público compete por uso transfronteiriço e doméstico. O BCE abriu inscrições para especialistas contribuírem em fluxos de trabalho sobre como um euro digital funcionaria em caixas eletrônicos, terminais de pagamento e infraestrutura de aceitação, com planos de iniciar um piloto de 12 meses na segunda metade de 2027.
Em março, o BCE revelou o Appia, seu plano de longo prazo para mercados tokenizados na Europa que funcionaria com dinheiro de banco central. Um elemento central do Appia é o Pontes, um novo mecanismo de liquidação projetado para conectar plataformas baseadas em blockchain à infraestrutura de pagamento do Eurosystem. A estrutura existente, TARGET Services, já processa pagamentos em euros de grande valor, liquidações de títulos e pagamentos instantâneos em toda a Europa. O Pontes está programado para ser lançado no terceiro trimestre de 2026, com feedback da consulta do Appia orientando decisões mais amplas sobre a estrutura de finanças tokenizadas para a Europa.
Esses desenvolvimentos ocorrem à medida que os formuladores de políticas buscam equilibrar inovação com segurança, e à medida que bancos, fintechs e custodians exploram como ativos tokenizados e liquidação on-chain se encaixam dentro dos regimes regulatórios e de supervisão existentes.
Para os participantes do mercado, a implicação é clara: os depósitos tokenizados poderiam servir como uma rampa de acesso prática para instituições ancoradas na banca tradicional participarem da economia digitalizada sem abandonar suas fundações regulatórias. O empurrão combinado - de pilotos do Reino Unido para ferrovias europeias - destaca uma tendência em direção a dinheiro on-chain interoperável e regulamentado que preserva as proteções institucionais das quais os usuários dependem hoje.
À medida que o ecossistema evolui, investidores e usuários estarão observando como essas ferrovias interagem com ecossistemas de stablecoins privados, pilotos de CBDC e padrões de liquidação transfronteiriça. O sucesso dos depósitos tokenizados dependerá de controles de risco, cronogramas de liquidação interoperáveis e da prontidão dos bancos para escalar esses pilotos em produtos duráveis, segurados e em conformidade que podem operar ao lado das redes de pagamento existentes.
O que permanece incerto é quão rapidamente os reguladores se alinharão em torno de padrões claros para depósitos tokenizados, quais coberturas e seguros se aplicarão em escala e como a liquidez e a finalização da liquidação serão garantidas através de ferrovias de blockchain heterogêneas. No entanto, a convergência do dinheiro dos bancos com a infraestrutura tokenizada marca uma mudança notável na trajetória das finanças digitais, uma que pode influenciar como as instituições precificam, gerenciam e liquidam dinheiro em um mundo onde o dinheiro digital e tradicional coexistem cada vez mais.
Os leitores devem acompanhar a próxima fase dos pilotos do Reino Unido e o lançamento europeu do Appia e Pontes para marcos concretos sobre prazos de liquidação, testes de interoperabilidade e clareza regulatória que podem determinar se os depósitos tokenizados se tornarão uma característica padrão do sistema financeiro, ou um conjunto pioneiro de pilotos com limitações fora de ambientes controlados.
Este artigo foi publicado originalmente como 'Bancos Impulsionam Depósitos Tokenizados à Medida que Corrida do Dinheiro On-Chain Aquece' no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.